قضت شركتا مايكروسوفت وألفابت المالكة لشركة جوجل على شكوك المستثمرين بشأن المبالغ الهائلة التي تم إنفاقها على تطوير الذكاء الاصطناعي، بعد أن عززها الطلب المتزايد من الشركات على خدمات الحوسبة السحابية الخاصة بهما.
ارتفعت القيمة السوقية المجمعة لعملاق التكنولوجيا الأمريكي بأكثر من 250 مليار دولار يوم الجمعة، بعد يوم واحد من إعلان كل منهما عن نمو إيرادات مزدوج الرقم في نتائج الربع الأول لتتجاوز توقعات المحللين بشكل مريح. كما ارتفعت أسهم شركتي أمازون ونفيديا، وهما مستفيدتان أخريان من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، بنحو 3 و6 في المائة على التوالي.
أدت تقارير الأرباح الصادرة هذا الأسبوع من Microsoft وAlphabet إلى تهدئة قلق السوق بشأن القفزات الهائلة في الإنفاق على البنية التحتية اللازمة لتشغيل برامج الدردشة الآلية مثل ChatGPT من OpenAI وGemini من Google، بالإضافة إلى العديد من الشركات الأخرى التي تقوم بتجربة نماذج الذكاء الاصطناعي الجديدة.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت أيضًا إيرادات الإعلانات في جوجل، مما يشير إلى أن روبوتات الدردشة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي لم تصل بعد إلى استخدام محرك البحث المهيمن في العالم. وقال جيم تيرني، رئيس قسم النمو في الولايات المتحدة في AllianceBernstein، إن نتائج الربع الأول لشركة Alphabet التي أعلنت يوم الخميس “لم تضع حداً للتساؤلات (حول الذكاء الاصطناعي). ولكن كان هناك الكثير من الأشياء الجيدة في أماكن أخرى، مما يوفر لهم المزيد من الوقت.
ويقدر المحللون في بيرد أن إجمالي النفقات الرأسمالية لشركة ألفابت وأمازون ومايكروسوفت وميتا هذا العام سيبلغ حوالي 188 مليار دولار، أي ما يقرب من 40 في المائة أكثر مما كان عليه في عام 2023. وقالت شركة صناعة السيارات الكهربائية تيسلا إنها استثمرت مليار دولار في الذكاء الاصطناعي في الربع الأول و2023. من شأنه تسريع الإنفاق على الرقائق والقيادة الآلية.
يمكن للتوقعات الصعودية لأعضاء “العظماء السبعة” من رواد التكنولوجيا في الولايات المتحدة أن تعيد إشعال الارتفاع الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي والذي يمثل معظم المكاسب في أسواق الأسهم الأمريكية في عام 2023. وقد تعثر هذا في بداية العام مع انتشار التشاؤم بشأن التكنولوجيا الجامحة. الإنفاق والمخاوف الأوسع بشأن أسعار الفائدة والصراع في الشرق الأوسط.
قفزت أسهم شركة ألفابت بنسبة 10 في المائة يوم الجمعة، وهو ارتفاع ساعده دفع الشركة أول توزيع أرباح في تاريخها وتعزيز قيمتها السوقية بما يتجاوز عتبة 2 تريليون دولار. ارتفعت أسهم شركة مايكروسوفت، الشركة الأكثر قيمة في العالم وأكبر داعم لشركة OpenAI، بنسبة 2 في المائة تقريبًا لتعود إلى ما يزيد عن 3 تريليونات دولار.
وتتعارض هذه المكاسب مع انخفاض شركة ميتا بنسبة 11 في المائة يوم الخميس بعد أن قالت الشركة الأم لفيسبوك إنها “ستستثمر بقوة” في منتجات الذكاء الاصطناعي الجديدة مثل روبوتات الدردشة، على الرغم من تحقيق عوائد محدودة منها حتى الآن. وقالت سوزان لي، المديرة المالية لشركة ميتا، إن الإنفاق الرأسمالي سيرتفع إلى 40 مليار دولار هذا العام ويذهب أبعد من ذلك في عام 2025، وهي التوقعات التي طغت على زيادة بنسبة 91 في المائة في صافي دخل الربع الأول.
ولكن بالنسبة لأولئك الذين يقومون ببناء البنية التحتية السحابية، اتخذ المستثمرون خططًا أكثر جرأة للإنفاق على الذكاء الاصطناعي في خطوتهم. وقالت روث بورات، المديرة المالية لشركة جوجل، إن الإنفاق الرأسمالي سيقفز بنسبة 50 في المائة أو أكثر ليصل إلى 48 مليار دولار على الأقل هذا العام.
قال محللون في بنك جيه بي مورجان: “بعد ما بدا وكأنه أكثر من عام من التقدم من الخلف (في مجال الذكاء الاصطناعي)، نعتقد أن جوجل بدأت في الهجوم”.
كشفت إيمي هود، المديرة المالية لشركة مايكروسوفت، عن قفزة بنسبة 79 في المائة على أساس سنوي في النفقات الرأسمالية الفصلية إلى 14 مليار دولار، قبل أن تضيف أن هناك حاجة إلى المزيد من التمويل لمراكز البيانات لأن “الطلب على الذكاء الاصطناعي أعلى قليلا من قدرتنا المتاحة”.
هذا هو النمو السريع في الطلب على خدمات الذكاء الاصطناعي من الشركات الناشئة مثل OpenAI وAnthropic، وكذلك من عملاء الشركات الكبيرة، حيث أصبحت العديد من المكونات الضرورية بما في ذلك الرقائق وإمدادات الطاقة نادرة.
وقال جنسن هوانغ، رئيس Nvidia، في حدث نظمته شركة المدفوعات Stripe يوم الأربعاء: “إذا كنت لا تستخدم الذكاء الاصطناعي بشكل نشط وقوي، فأنت تفعل ذلك بشكل خاطئ”.
وقال: “شركتك لن تتوقف عن العمل بسبب الذكاء الاصطناعي”. “سوف تتوقف عن العمل لأن شركة أخرى استخدمت الذكاء الاصطناعي. ليس هناك شك في ذلك.”
يخفف أداء الربع الأول الضغط على رئيس شركة Alphabet، ساندر بيتشاي، الذي واجه انتقادات لأنه سمح لشركة Google بخسارة زمام المبادرة لصالح Microsoft في منتجات الذكاء الاصطناعي للمستهلكين والمؤسسات بعد شراكة الأخيرة بقيمة 13 مليار دولار مع OpenAI.
اضطرت شركة جوجل إلى وقف إنتاج الصور في نظام الذكاء الاصطناعي الرائد الخاص بها، جيميني، في أعقاب الضجة التي أثيرت حول تصويرها التاريخي غير الدقيق لمختلف الأعراق والأجناس.
قال مارك شموليك، محلل برنشتاين: “واجهت جوجل انتقادات شبه مستمرة حول التعطيل الحتمي الذي يقوده الذكاء الاصطناعي للبحث، وهي سلسلة من خطوات العلاقات العامة الخاطئة التي تساءلت عما إذا كانت جوجل متخلفة جدًا في مجال الذكاء الاصطناعي أو أنها “استيقظت” جدًا لتحقيق ذلك”. . “كان على Google أن تكون مثالية، وإلا واجهت تكرار العقوبات بسبب الأخطاء الصغيرة.”
كما ارتفعت إيرادات الأعمال الإعلانية المرتبطة بالبحث الأساسية في Google بنسبة 13 في المائة. لكن على المدى الطويل، لا يزال بيتشاي يواجه أسئلة حول ما إذا كانت روبوتات الدردشة التي تقدم إجابات فورية ستبدأ في التهام استخدام محرك البحث واسع الانتشار.
وأخبر المحللين أن التجارب المبكرة لاستخدام الذكاء الاصطناعي التوليدي لتقديم إجابات أكثر شمولاً لاستفسارات البحث “تحسن رضا المستخدم”. وأضاف: “أنا مرتاح وواثق من أننا سنكون قادرين على إدارة عملية التحول إلى تسييل الأموال هنا بشكل جيد.”
وتنضم شركات أخرى إلى فورة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. وقالت كل من أبل وأمازون، اللتين ستعلنان عن أرباح الربع الأول الأسبوع المقبل، إنهما ستستثمران بكثافة في قوة الحوسبة والموظفين لتحسين منتجاتهما.
ومع ذلك، فإن عرض Microsoft Azure “هو قطاع البرمجيات الوحيد الذي يستفيد من الذكاء الاصطناعي في هذه المرحلة من الدورة”، كما قال براد سيلز، محلل الأبحاث في Bank of America. “تظل Microsoft في صدارة المنحنى في هذه الدورة الجديدة الضخمة.”
شارك في التغطية جورج ستير في نيويورك وجورج هاموند في سان فرانسيسكو وفيليب ستافورد في لندن
