قال وارن بافيت إن جريج أبيل يجب أن يكون له القرار النهائي بشأن الاستثمارات في بيركشاير هاثاواي، موضحًا أن خليفته سيكون له سلطة ليس فقط على عمليات الاستحواذ ولكن أيضًا على محفظة الأسهم الضخمة للمجموعة المترامية الأطراف.
في الاجتماع العام السنوي لشركة بيركشاير في أوماها يوم السبت، قدم بافيت إجابته الأكثر مباشرة حتى الآن حول كيفية توزيع المسؤوليات بين الفريق التنفيذي الصغير الذي سيقود الشركة يومًا ما، ويسلم أبيل المسؤولية عن كيفية تخصيص مئات المليارات من الدولارات.
وقال بافيت من على المسرح في مركز تشي الصحي في وسط مدينة أوماها: “أعتقد أن المسؤولية يجب أن تقع بالكامل على عاتق جريج”. “كنت أفكر بشكل مختلف حول كيفية التعامل مع ذلك، ولكن أعتقد أن المسؤولية يجب أن تقع على عاتق الرئيس التنفيذي”.
وقال إن مجلس إدارة بيركشاير سيتخذ القرار في نهاية المطاف عندما يموت، على الرغم من أنه قال “قد أحاول العودة ومطاردتهم إذا فعلوا ذلك بطريقة مختلفة”.
كان المستثمرون يتوقعون أن يقود أبيل الشركات التابعة العاملة للشركة ويكون الشخص الذي يقوم بصيد الطرائد الكبيرة في بيركشاير – كما يشير بافيت إلى عمليات الاستحواذ التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات والتي صنع اسمه من خلالها.
لكن الكثيرين توقعوا أن تقع محفظة أسهم بيركشاير البالغة 336 مليار دولار على عاتق نائبي بافيت الاستثماريين، تود كومز وتيد ويشلر، وأن هذين الرجلين يمكن أن يلعبا دوراً كبيراً في كيفية توزيع الكومة النقدية للشركة البالغة 189 مليار دولار.
وقال: “أعتقد أن الرئيس التنفيذي يجب أن يكون شخصًا يمكنه التفكير في شراء الشركات، وشراء الأسهم، والقيام بجميع أنواع الأشياء التي قد تنشأ في وقت لا يرغب فيه أي شخص آخر في التحرك”.
لعبت Abel دورًا كبيرًا في عمليات الاستحواذ التي قامت بها Berkshire، بما في ذلك استحواذها على PacifiCorp في عام 2006، وأعمال خطوط أنابيب Dominion Energy في عام 2020. وكشف بافيت خلال الاجتماع العام السنوي أن Abel لعب أيضًا دورًا في محاولة بيركشاير الفاشلة لشراء شركة توزيع التكنولوجيا Tech Data في 2019.
ولم يكن من الواضح ما إذا كان أبيل يرغب في إدارة محفظة الأسهم العادية بنفسه، أو ببساطة جعل مديري الاستثمار يرفعون تقاريرهم إليه، مما يسمح لهم بإجراء صفقاتهم الخاصة.
في العام الماضي، قال أبيل لشبكة CNBC إن كومز وويشلر كانا يديران محافظهما الاستثمارية الخاصة “وهذه هي الطريقة التي ستكون عليها الأمور دائمًا، وسيديرانها وفقًا لذلك”.
“يمكنني أن أسألهم:” كان ذلك مثيرًا للاهتمام حقًا. ما الذي أثار اهتمامك؟'' قال أبيل عن محادثاته مع كومز وويشلر حول استثماراتهما في الأسهم. “ولكن هذا هو مدى الأمر. وبعيدًا عن إقامة علاقات مع كليهما، وهو أمر مهم، فهذه هي محفظتهم.
تحدث بافيت في السنوات الأخيرة عن كيفية مشاركته في وجهات نظر مماثلة بشأن تخصيص رأس المال مع أبيل، الذي صعد من خلال أعمال المرافق في الشركة ويتولى الآن الإشراف على جميع عملياتها غير المتعلقة بالتأمين كنائب للرئيس. وأضاف أن قراره تأثر بالحجم الهائل لشركة بيركشاير. “لا نريد أن نحاول أن يكون لدينا 200 شخص يديرون مليار دولار لكل منهم”.
قال كريستوفر روسباخ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة جيه ستيرن آند كو المساهمة في بيركشاير، إن تعليق بافيت كان “مهمًا للغاية” لأنه أظهر “جزءًا من الطريق إلى الأمام”. وأضاف أنها أثارت أسئلة جديدة، بما في ذلك كيفية تعامل أبيل مع إدارة محفظة الأسهم.
وقال روسباخ: “لم نسمع الكثير من جريج حتى الآن بشأن الاستثمارات العامة”. “سيكون جزءًا من هذا التحول المستمر، لمعرفة المزيد حول كيفية هيكلة هذا العمل، ثم أيضًا المزيد حول كيفية تفكير جريج أبيل في الأمر.”
وبالمقارنة بالسنوات السابقة، تولى أبيل دورًا أكبر في اجتماع السبت، وهو الأول منذ وفاة تشارلي مونجر، شريك بافيت التجاري منذ فترة طويلة ونائب رئيس بيركشاير، في نوفمبر. كما قام بافيت أيضًا بتسليم الجزء الرسمي من اليوم – عندما تم التصويت على مقترحات المساهمين – إلى أبيل ليقود الشركة، مشيرًا إلى وجود مشكلة في صوته وبصره.
قضى أبيل يومه جالسًا بجانب بافيت على خشبة المسرح في جلستي الصباح وبعد الظهر. انضم نائب الرئيس أجيت جاين، الذي يدير عمليات التأمين، للجزء الأول من اليوم فقط. بدا هابيل مرتاحًا عندما تحدث عن أداء شركة BNSF للسكك الحديدية، وكيف تعامل بافيت مع استثماره في شركة أوكسيدنتال بتروليوم، وكذلك كيفية تعاملها مع التقاضي بشأن حرائق الغابات – بما في ذلك سعيها لتمرير قوانين الولاية التي من شأنها أن تحد من التزاماتها في المستقبل. الكوارث.
وقال أبيل عن أعمال المرافق في أعقاب حرائق الغابات، مكرراً تعليقاً أدلى به بافيت في رسالته السنوية في فبراير: “لا نريد رمي رأس مال جيد بعد رأس مال سيئ”. “سنكون منضبطين للغاية هناك.”
وينظر المستثمرون إلى أبيل كمشغل قوي للأعمال الأساسية لشركة بيركشاير، مما يساعد على تحسين الهوامش والربحية في الشركة، وهي نقطة نسبها إليه بافيت يوم السبت.
وقال بافيت: “إذا كان لديك 20 طفلاً وكنت ثرياً جداً، فسيكون لديك بعض الأطفال الذين سيجدون البهجة على أي حال، وسيكون لديك البعض الآخر الذي لن يكون كذلك”. “نحن شركة غنية جدًا ولم يكن لدينا تاريخ من التعامل الصارم مع الأشخاص الذين رحلوا.”
وأضاف: “سيفعل جريج شيئًا حيال ذلك”.
في البداية، أشار بافيت عن طريق الخطأ إلى أبيل باسم “تشارلي” عند تمرير سؤال إليه. انفجرت الساحة المزدحمة ــ التي كانت ممتلئة إلى درجة أن المئات من الناس جلسوا خلف المسرح، غير قادرين على رؤية بافيت جسدا ــ في تصفيق مدو.
“أنا معتاد على ذلك. . . ” قال قبل أن يضحك. “لقد راجعت نفسي عدة مرات بالفعل. سوف أنزلق مرة أخرى.”
وعندما سُئل عما سيفعله إذا أمضى يومًا آخر مع مونجر، أجاب بافيت: “لقد استمتعنا كثيرًا بفعل أي شيء. كنا نلعب الجولف معًا. كنا نلعب التنس معًا. فعلنا كل شيء معا . . . لقد استمتعنا بنفس القدر، وربما أكثر إلى حد ما، بالأشياء التي فشلت لأنه كان علينا حينها أن نعمل حقًا.
أكدت وفاة مونجر على حقيقة أنه قد لا يكون هناك العديد من الاجتماعات التي يشارك فيها بافيت. دومينيك إيفانز، الذي سافر إلى أوماها من لندن، اصطف في الطابور الساعة 4:45 صباحًا حتى يتمكن من الحصول على مقعد جيد. وقال إنه يريد الحضور “لإظهار دعمه” لبافيت.
وقال: “أحضر المناديل الورقية لهذا العام، لأنك فقدت شخصاً كان معلماً عظيماً”. “لحسن الحظ، الكثير من المواد الخاصة به موجودة بالفعل. . . ولكن، كما تعلمون، سيكون لا يمكن تعويضه.
واعترف بافيت بوفاته عدة مرات يوم السبت. وقال للمساهمين: “لا أتمنى أن تأتي في العام المقبل فحسب، بل أتمنى أن آتي في العام المقبل”.
