افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أصبح صندوق النفط النرويجي أحدث مستثمر في شركة إكسون موبيل يلتزم بالتصويت ضد إعادة انتخاب المدير جاي هولي مع تزايد المخاوف بشأن تأثير الدعوى القضائية التي رفعتها مجموعة النفط الأمريكية على ديمقراطية المساهمين.
يعد صندوق الثروة السيادية الذي تبلغ قيمته 1.5 تريليون دولار أكبر مستثمر حتى الآن ضد إكسون بعد أن رفعت الشركة دعوى قضائية ضد مجموعتين من المساهمين تركز على المناخ لمنع قرارهم الذي يطالبها ببذل المزيد من الجهد لخفض انبعاثات الغازات الدفيئة.
وعلى الرغم من أن الزوجين سحبا الطلب منذ ذلك الحين وطلبا من المحكمة إلغاء القضية، فقد حكم أحد القضاة هذا الأسبوع بإمكانية استمرار الإجراءات ضد أحدهما، وهو مستشار الاستثمار الأمريكي أرجونا كابيتال. تم رفض القضية المرفوعة ضد شركة Follow This ومقرها أمستردام بسبب قضايا تتعلق بالاختصاص القضائي.
وقال بنك Norges Bank Investment Management، وهو أحد أكبر 10 مساهمين، إنه سيصوت ضد هولي، المدير المستقل الرئيسي لشركة Exxon، في الاجتماع السنوي للشركة في 29 مايو.
وقالت يوم الجمعة: “تواصل إدارة استثمار بنك Norges إعطاء أهمية قصوى لحماية حقوق المساهمين وتثير القلق بشأن الآثار المحتملة للتقاضي ضد المساهمين الناجمة عن تقديم اقتراح المساهمين”.
أثارت الدعوى القضائية التي رفعتها شركة إكسون مخاوف بين أجزاء من المجتمع المالي من هجوم أوسع على حقوق المساهمين في الولايات المتحدة، حيث حذر المنتقدون من أنه سيكون لها تأثير مروع على استعداد صغار المستثمرين لتقديم طلبات، خاصة فيما يتعلق بقضايا المناخ. ومع تصاعد المخاوف، تعرض كبار المستثمرين لضغوط للتصويت ضد مديري إكسون في الاجتماع السنوي.
ويأتي قرار NBIM في أعقاب خطوة مماثلة من جانب كالبرز، أكبر خطة معاشات تقاعدية عامة في الولايات المتحدة، والتي التزمت بالتصويت ضد إعادة انتخاب جميع مديري شركة إكسون بسبب الإجراء القانوني “المتهور” الذي اتخذته المجموعة.
تنبع الدعوى القضائية التي رفعتها شركة إكسون جزئيًا من تغيير في لجنة الأوراق المالية والبورصة للسماح لمزيد من الاقتراحات البيئية والاجتماعية والإدارية بالمضي قدمًا في تصويت المساهمين. أصبحت الوكالة أقل ميلا لاستخدام صلاحياتها لوقف مقترحات المساهمين التي تقول الشركات إنها تافهة أو إدارة شؤونها اليومية بشكل دقيق. تجادل شركة إكسون بأن لجنة الأوراق المالية والبورصات سمحت بطرح الكثير من المقترحات المرهقة على صناديق الاقتراع، مما لم يترك لها أي خيار سوى اللجوء إلى المحاكم.
وقالت الشركة هذا الأسبوع: “لقد حان الوقت لوقف إساءة استخدام النظام، ويسعدنا أن القاضي وافق على أنه يحق لنا الحصول على يومنا في المحكمة”. “نحن على بعد خطوة واحدة من استعادة نزاهة العملية التي من المفترض أن تسمح بسماع أصوات المساهمين، وخاصة الغالبية العظمى من المساهمين لدينا الذين رفضوا الاقتراح في العامين الماضيين.”
وقال مارك فان بال، مؤسس Follow This، إن هدف إكسون هو “الحصول على حكم من المحكمة، والحصول على سابقة، ومنع أي مساهم من تقديم قرارات المساهمين التي تطالب بخفض الانبعاثات”، مضيفًا أن الشركة تريد التحايل على لجنة الأوراق المالية والبورصات.
وقال: “هذا هجوم غير مبرر وساخر على حقوق المساهمين في سوق رأس المال الرائدة في العالم”.
وقد أيدت غرفة التجارة الأمريكية والمائدة المستديرة للأعمال تحدي شركة إكسون في الدعاوى القضائية. وقالوا في بيان مشترك: “إن الشركات العامة غارقة في المقترحات المقدمة من مجموعة محدودة من المساهمين الناشطين ذوي المصالح الخاصة الذين يدفعون أجندات اجتماعية وسياسية منفصلة عن قيمة المساهمين”. “يجب على المحكمة أن تغتنم هذه الفرصة لمواجهة إساءة استخدام عملية الاستقطاب بالوكالة”.
وقال اثنان آخران من أكبر 30 مساهمًا لصحيفة فايننشال تايمز إنهما تحدثا إلى إكسون بشأن مخاوفهما بشأن تأثير الدعوى القضائية على ديمقراطية المساهمين، لكنهما لم يذكرا كيف سيصوتان في الاجتماع السنوي.
بعثت مجموعة من أمناء الخزانة والمراقبين الماليين وأمناء خطط التقاعد في الولايات المتحدة، بما في ذلك مراقب مدينة نيويورك براد لاندر وأمين خزانة ولاية واشنطن مايك بيليتشيوتي، برسائل هذا الأسبوع إلى أكبر مديري الأصول في العالم بما في ذلك بلاك روك، وجيه بي مورجان، وستيت ستريت، يدعونهم فيها إلى التصويت ضد إعادة انتخاب هولي ورئيس إكسون دارين وودز.
وزعموا أن “محاولات شركة إكسون لتقويض حقوق المساهمين تعكس فشلاً أساسياً في مراقبة مجلس الإدارة وإهدار أصول الشركة في الدعاوى القضائية”.
ومع تزايد تشكيل وجهات النظر حول هذه القضية من خلال السياسات الحزبية، حذر السياسيون الجمهوريون من أن أهداف النشطاء تنحرف عن الواجب الائتماني الأساسي للشركات: كسب المال للمستثمرين.
وقال جون فليمنج، أمين صندوق ولاية لويزيانا: “في حين أن نشاط المساهمين يمكن أن يكون قوة للتغيير الإيجابي، إلا أنه يجب أن يكون موجها نحو تعظيم عوائد المساهمين، وليس تدمير الشركة المستهدفة لأغراض سياسية”.
حذرت مارسي فروست، الرئيس التنفيذي لشركة كالبرز، من السرد القائل بأن حقوق المساهمين يجب أن تكون مضمونة فقط “طالما أنهم لا يطرحون أي أسئلة تغضب المسؤولين التنفيذيين في الشركة”.
“الخلاف الحالي بين كالبرز وإكسون موبيل لا يتعلق بتغير المناخ. وكتبت في منشور على مدونة هذا الأسبوع: “إن الأمر يتعلق بالمسؤولين التنفيذيين في الشركة الذين يسعون إلى إسكات خطاب المساهمين الذي لا يحبونه”.
وقالت إن إكسون كان بإمكانها الذهاب إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات لطلب إسقاط القرار، مستشهدة ببيانات من مجموعة حقوق المساهمين لاتحاد المستثمرين التي وجدت أن 68 في المائة من طلبات الشركات للإعفاء قد تمت الموافقة عليها هذا العام.
وقال فروست: “الدافع الوحيد الذي نراه للذهاب إلى المحكمة هو تغيير القواعد لصالح الشركات الأمريكية”.
وكتبت: “إن تكلفة التمسك بالمبادئ الأساسية لديمقراطية المساهمين ضئيلة”. “إن تكلفة الحوكمة الفعالة للشركات التي يفرضها حكم قضائي شامل، والذي من شأنه أن يحد من حقوق المساهمين أو حتى يخيف المستثمرين من التحدث علناً، ستكون أكبر بكثير”.
