يستخدم منافس مغرور لعمالقة الحوسبة السحابية أمازون ومايكروسوفت تحالفه مع إنفيديا لتحويل رقائق الذكاء الاصطناعي إلى “فئة أصول جديدة” وجمع مليارات الدولارات.
جمعت شركة CoreWeave، ومقرها نيوجيرسي، والتي تأسست في عام 2017 من قبل تجار طاقة سابقين باعتبارها شركة تعدين للعملات المشفرة، 8.6 مليار دولار من الديون والأسهم خلال الشهر الماضي لرفع قيمتها إلى 19 مليار دولار. قبل عام، استحوذت شركة إنفيديا على حصة بقيمة 100 مليون دولار، مما جعل قيمتها تقدر بملياري دولار.
تسلط القفزة في السعر الضوء على كيف أصبحت CoreWeave مستفيدًا آخر من الطلب المزدهر على رقائق الذكاء الاصطناعي التي دفعت Nvidia إلى تقييم بقيمة 2.8 تريليون دولار وعززت أسهم شركاء صناعة الرقائق الآخرين مثل Dell وSupermicro. وتتطلع الشركة الآن إلى استخدام رأس المال هذا من خلال بناء مرافق في المملكة المتحدة وأوروبا.
تؤجر شركة CoreWeave إمكانية الوصول إلى مخزونها المرغوب من رقائق Nvidia، بما في ذلك H100 المطلوبة وB200 القادمة، والتي تعمل داخل مراكز البيانات الخاصة بها. وقال مايكل إنترتور، رئيسها التنفيذي، إن مرافقها صُممت لاستيعاب المتطلبات الخاصة للحوسبة عالية الأداء، بدءًا من الشبكات عالية السرعة بين مجموعات من رقائق الذكاء الاصطناعي إلى الخوادم المبردة بالسوائل.
يراهن مستثمرو CoreWeave، بما في ذلك صناديق التحوط Magnetar Capital، وBlackstone، وCoatue، على أن الطلب المتزايد على خدمات الذكاء الاصطناعي المتخصصة سيعيد تشكيل سوق الحوسبة السحابية البالغة 500 مليار دولار، على الرغم من عشرات المليارات التي تنفقها شركات التكنولوجيا الكبرى على مراكز البيانات الخاصة بها.
وقال إنتراتور، الذي أطلق على الشركة اسم “تسلا” على شركة “فورد” التابعة لشركات التكنولوجيا الكبرى: “إن الطريقة التي سيتم بها استخدام السحابة للجيل القادم تختلف تمامًا عن الطريقة التي تم بها استخدام السحابة في بدايتها قبل 20 عامًا”.
وقالت شركة إنتراتور إنه كان “من الصعب للغاية” الترويج لمقرضيها الأوائل، الذين كان عليهم أن يصبحوا “خبراء في مجال لم يعرفوا عنه أي شيء، إلى درجة يمكنهم من خلالها إقراض مليارات الدولارات ونقلها إلى لجنة الاستثمار الخاصة بهم لتحليلها”. اقتراح فئة أصول جديدة”، مثل استخدام وحدات معالجة الرسومات من Nvidia كضمان.
لقد ابتعدت CoreWeave منذ فترة طويلة عن العملات المشفرة عندما أطلق إصدار ChatGPT المدعوم من OpenAI في نوفمبر 2022 العنان لموجة ضخمة من الطلب على حوسبة الذكاء الاصطناعي.
واغتنمت الشركة الفرصة التي أتيحت لها، وسرعان ما قامت بتوسيع نطاق جهودها التمويلية.
لقد جمعت أكثر من 420 مليون دولار في النصف الأول من عام 2023 من الأسهم، ثم 2.3 مليار دولار أخرى من تمويل الديون بعد بضعة أشهر. وقد باع بعض المساهمين الحاليين ما قيمته 642 مليون دولار من الأسهم لشركة فيديليتي وغيرها في كانون الأول (ديسمبر). ثم أبرمت الشهر الماضي صفقتين أخريين لجمع 7.5 مليار دولار من الديون و1.1 مليار دولار من الأسهم.
وقال إنتراتور إن شركة CoreWeave كانت بحاجة إلى التمويل “لكي تكون قادرة على التوسع بدرجة كافية حتى نتمكن من دعم أي شخص يرغب في المشاركة في طفرة الذكاء الاصطناعي”، بغض النظر عن عدد آلاف الرقائق التي يحتاجها.
والآن تضع شركة CoreWeave أنظارها على التوسع السريع في أوروبا. وكشفت يوم الأربعاء عن خطط لاستثمار 2.2 مليار دولار لبناء ثلاثة مراكز بيانات في النرويج والسويد وإسبانيا بحلول نهاية العام المقبل. وقد التزمت مؤخراً بمبلغ 1.3 مليار دولار لمنشأتين في المملكة المتحدة، حيث يوجد مقرها الرئيسي في أوروبا.
ولتحقيق النمو بسرعة أكبر في الولايات المتحدة، أعلنت شركة CoreWeave هذا الأسبوع عن شراكة مع شركة Core Scientific، وهي شركة تعدين بيتكوين، لإعادة توظيف العديد من مراكز البيانات الخاصة بها لاستضافة وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها. ذكرت بلومبرج يوم الثلاثاء أن CoreWeave عرضت أيضًا شراء Core Scientific بالكامل مقابل أكثر من مليار دولار. ولم تعلق الشركات على التقرير.
مثل Amazon Web Services أو Microsoft Azure، تقدم CoreWeave بديلاً للشركات التي تشتري وتحافظ على خوادمها الخاصة، مما يوفر وصولاً مرنًا إلى قوة الحوسبة.
ولكن على عكس AWS، التي تأسست في عام 2006 ويمكنها استضافة مجموعة لا نهاية لها تقريبًا من التطبيقات والبيانات، فإن مركز بيانات CoreWeave يخدم مجموعة محددة من العملاء الذين لديهم متطلبات حوسبة عالية الأداء للغاية، بدءًا من الذكاء الاصطناعي والباحثين في مجال الأدوية إلى مجموعات الوسائط.
على الرغم من اعتمادها على وحدات معالجة الرسوميات من Nvidia في جوهر خدمتها، يرى Intrator أن هناك “سوء فهم” حول علاقة CoreWeave مع صانع الرقائق الأكثر قيمة في العالم. “لا تمنحنا Nvidia إمكانية الوصول إلى وحدات معالجة الرسومات لأن لديهم بعض الاهتمام الخاص بنا أو لأن لدينا بعض الوصول المفيد.”
وقال إنترتور إن ميزتها التنافسية كانت أكثر من مجرد امتلاك الرقائق المناسبة. على سبيل المثال، قامت شركة CoreWeave بتطوير برنامج يقوم تلقائيًا بإدارة وصيانة مجموعات من وحدات معالجة الرسومات.
وهو يرفض الأسئلة حول ما إذا كان المستثمرون المحتملون يشعرون بالقلق إزاء دعم الأعمال التي جمعت رأس المال من نفيديا، فقط لإنفاق جزء كبير من تلك الأموال على منتجات تلك الشركة.
قال: “إنها رواية سخيفة”. “استثمرت نفيديا 100 مليون دولار. لقد جمعنا 12 مليار دولار من الديون والأسهم. إنه مبلغ غير مهم من المال مقارنة بحجم البنية التحتية التي نشتريها».
وتنفي Nvidia أيضًا حصول الشركات التي استثمرت فيها على حق الوصول التفضيلي إلى منتجاتها الجديدة. قال محمد صديق، رئيس شركة NVentures، الذراع الاستثمارية لشركة Nvidia، لصحيفة فايننشال تايمز العام الماضي: “نحن لا نساعد أي شخص على القفز في الطابور”.
ومع ذلك، قال Intrator إن قيام Nvidia بفحص أعمال CoreWeave والموافقة على الاستثمار كان “أداة قوية بشكل لا يصدق” عندما يتعلق الأمر بزيادة رأس المال.
وقال: “هناك الكثير من الأسئلة التي أستطيع الإجابة عليها بناءً على حقيقة أن الأشخاص الذين يعرفون المزيد عن هذا الأمر أكثر من أي شخص آخر، على استعداد لتخصيص مبالغ هائلة من رأس المال وراء ما نقوم به”.
وأضاف إنتراتور أنه كان قادرًا على إقناع المقرضين بجمع مليارات الدولارات من خلال الاستفادة من مجموعة من أصول GPU الخاصة به، وقيمة العقود طويلة الأجل الموقعة مع العملاء و”القدرة المثبتة على التنفيذ”.
بحلول نهاية عام 2024، سيكون لدى CoreWeave 28 مركز بيانات في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا، مع خطط لإنشاء “بصمة عالمية حقيقية” على مدى العامين المقبلين. وقال إنترتور: “تواصل الشركة التوسع بأسرع ما يمكن”.
