افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
لطالما ادعى الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang أن مراكز البيانات في العالم ستحتاج إلى إصلاح شامل للتعامل مع متطلبات الذكاء الاصطناعي التوليدي. وهو يجادل بأن الأمر سيستغرق تريليون دولار على مدى السنوات الأربع إلى الخمس المقبلة، وهو ما يضاعف بشكل أساسي المبلغ الذي تم إنفاقه بالفعل في البنية التحتية الرقمية، لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي الجديدة.
وكانت نفيديا نفسها المستفيد الأكثر وضوحا من هذا. وقد أدى صعودها المذهل في سوق الأوراق المالية إلى تحويلها إلى الشركة الأكثر قيمة في العالم.
لكن سلسلة من إعلانات الأرباح والصفقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي على مدى الأسبوعين الماضيين جلبت أيضًا أدلة مشجعة على أن الطفرة التي أثارها إطلاق روبوت الدردشة ChatGPT المولد بتقنية الذكاء الاصطناعي التابع لشركة OpenAI آخذة في الانتشار. وبطبيعة الحال، لا توجد طريقة لمعرفة ما إذا كانت موجة الإنفاق ستكون مستدامة أو كبيرة بما يكفي لتبرير الارتفاع الهائل في أسهم التكنولوجيا، لكنها على الأقل جلبت بعض الراحة للمضاربين على الارتفاع.
على سبيل المثال، قفزت أسهم شركة برودكوم لصناعة الرقائق بأكثر من 20 في المائة منذ أن أعلنت عن أحدث زيادة في مبيعاتها بسبب الذكاء الاصطناعي. صعود آخر من هذا القبيل، سينضم إلى المجموعة النادرة من شركات التكنولوجيا التي تقدر قيمتها بأكثر من تريليون دولار، أي أكثر من ستة أضعاف ما كانت قيمته قبل نصف عقد من الزمن.
جاء جزء كبير من هذا التحسن من الطلب على مسرعات الذكاء الاصطناعي، وهي شرائح صممتها شركة Broadcom خصيصًا لعملاء مثل Google لتسريع حسابات الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم. لكن نموها المتزايد يشير أيضًا إلى الدور الأكثر أهمية الذي أصبحت تلعبه الشبكات عالية السرعة في مراكز البيانات.
لقد تطلبت الكمية الهائلة من المعلومات اللازمة لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي اتصالات أسرع بكثير بين المعالجات الفردية، وكذلك بين الأجهزة المختلفة التي تعمل داخل مراكز البيانات. وقدر الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom Hoc Tan أن الشبكات ستمثل 40 في المائة من مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي لشركته بحلول نهاية هذا العام.
وفي الوقت نفسه، قفزت أسهم شركة أوراكل لصناعة البرمجيات، وهي الشركة التي تأخرت في الوصول إلى السحابة، بنسبة 17 في المائة بعد أنباء عن صفقة لتدريب نماذج اللغات الكبيرة لشركة OpenAI على بنيتها التحتية السحابية. تتضمن الصفقة جلب خدمة Azure السحابية الخاصة بشركة Microsoft، شريك OpenAI، إلى مركز بيانات Oracle جديد عملاق – وهي علاقة بين اثنين من أقدم أعداء صناعة التكنولوجيا والتي لم يكن من الممكن تصورها في السابق.
وفي أماكن أخرى، حتى شركة هيوليت باكارد إنتربرايز، التي بدت وكأنها فقدت الطلب المتزايد على خوادم الذكاء الاصطناعي التي رفعت منافسيها سوبرمايكرو وديل، تمكنت أخيرا من تحقيق اختراق في وول ستريت. وارتفعت أسهمها بنسبة 24 في المائة بعد الأرباح، حيث أعاد المستثمرون تقييم موقعها في طفرة الذكاء الاصطناعي.
نظرًا لأن مثل هذه الأخبار عززت الآمال في انتشار طفرة الذكاء الاصطناعي إلى المزيد من الموردين، فقد أصبحت العديد من الأمور واضحة. الأول هو أن التأثير يبدو واسع النطاق، ويمتد إلى أجزاء مختلفة من “المكدس التكنولوجي” – التسلسل الهرمي للمكونات، من الرقائق إلى البرامج المطلوبة لتشغيل أنظمة تكنولوجيا المعلومات المعقدة اليوم.
لا تزال Nvidia في وضع يمكنها من أن تكون الفائز الأكبر على الإطلاق. معظم مبيعاتها لا تأتي من شرائح فردية، بل من خوادم كاملة، وغالبًا ما تكون متصلة ببعضها البعض في رفوف كاملة. إن الحصول على أفضل أداء يأتي من تعديل كل عنصر من عناصر هذه الأنظمة للعمل معًا، باستخدام تقنيات Nvidia الخاصة في مجالات مثل الشبكات
إن أكبر عملاء Nvidia يائسون لتقليل اعتمادهم على الشركة ويدفعون من أجل معايير جديدة في كل شيء بدءًا من الشبكات وحتى برامج الذكاء الاصطناعي التي من شأنها أن تسمح بظهور المزيد من المنافسين. لكن هذه المبادرات سوف تستغرق وقتا.
تعمل أكبر شركات التكنولوجيا أيضًا على توسيع مشاركتها المباشرة في المزيد من أجزاء البنية التحتية التي يتطلبها الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، تضمن جزء رئيسي من إعلان شركة Apple للذكاء الاصطناعي الأسبوع الماضي أخبارًا تفيد بأنها تصمم خوادمها الخاصة، والتي يقال إنها تعتمد على تصميمات الرقائق الداخلية. لقد سيطرت شركة Apple بالفعل على معظم المكونات الرئيسية في أجهزتها المحمولة: ومن المحتمل حدوث خطوة مماثلة في مركز البيانات حيث تجبرها متطلبات الذكاء الاصطناعي على إعادة المزيد من معالجة بيانات عملائها إلى منشآتها الخاصة.
إحدى نتائج مثل هذه التحركات هي أن نماذج الأعمال التجارية للموردين اضطرت إلى التكيف، مما دفع الشركات مثل Broadcom إلى لعب أدوار داعمة حيث أصبح العملاء أكثر سيطرة. ما يسمى بـ “المتخصصين في مجال الحوسبة السحابية” – أكبر الشركات السحابية – أصبحوا يمثلون أيضا حصة أكبر من الطلب الإجمالي، مما يؤدي إلى الاعتماد على قاعدة أضيق من العملاء الكبار. وهذا من شأنه أن يزيد من ضعف الموردين في أي تراجع اقتصادي. لكن في الوقت الحالي، تركز وول ستريت اهتمامها على عدد قوارب التكنولوجيا التي سيتم رفعها من خلال المد المتزايد للذكاء الاصطناعي التوليدي.
