احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قال أشخاص مطلعون على المناقشات إن كوميرز بنك منفتح على محادثات بشأن تحالف محتمل مع يوني كريديت، بعد أن اشترى البنك الإيطالي حصة قدرها 9% في منافسه الألماني وأعلن أنه يتخذ خطوات تنظيمية لزيادة حصته بشكل أكبر.
استثمر بنك يونيكريديت ما يصل إلى 1.4 مليار يورو ليصبح ثاني أكبر مساهم في كوميرز بنك بعد الحكومة الألمانية، حيث استحوذ على حصة 4.5 في المائة من وكالة التمويل ليلة الثلاثاء وعدد مماثل من الأسهم في السوق المفتوحة.
ويمكن أن تفتح الخطوة التي اتخذها أندريا أورسيل، الرئيس التنفيذي لبنك يونيكريديت، وهو أبرز صانع صفقات في القطاع المصرفي الأوروبي، الباب أمام عملية توحيد مصرفية طال انتظارها في القارة.
قالت برلين الأسبوع الماضي إنها تخطط لبيع حصتها البالغة 16.5% في كوميرز بنك، والتي احتفظت بها منذ إنقاذ البنك خلال الأزمة المالية في عام 2009.
قالت شركة يونيكريديت يوم الأربعاء إنها ستقدم ملفات تنظيمية للحصول على إذن لزيادة حصتها في كوميرز بنك إلى أكثر من 9.9% “إذا لزم الأمر”. وقد تعهدت الحكومة الألمانية، التي انخفضت حصتها الآن إلى 12%، بفترة حظر مدتها 90 يومًا قبل بيع أي أسهم أخرى في كوميرز بنك.
وقالت يونيكريديت إن القرارات المستقبلية “ستعتمد على اجتماع الاستثمار مع المعايير المالية الصارمة لبنك يونيكريديت والتي تم توصيلها بوضوح وبشكل متسق إلى السوق”.
وقال أشخاص مطلعون على المناقشات الداخلية لبنك كوميرز بنك لصحيفة فاينانشال تايمز إن البنك الألماني المقرض لم يتلق أي اتصال من قبل بنك يونيكريديت وعلم بشأن الصفقة صباح الأربعاء عبر بيانات تنظيمية.
لكن المصادر أضافت أن كوميرز بنك سوف يقيم خطط يوني كريديت بعقل منفتح، مشيرين إلى الواجب القانوني الذي يقع على عاتق مجالس الإدارة بالعمل بما يخدم مصالح المساهمين على أفضل وجه. ورفض كوميرز بنك التعليق.
قالت شركة يونيكريديت صباح الأربعاء إنها “ستتعاون مع كوميرزبنك إيه جي لاستكشاف فرص خلق القيمة لجميع أصحاب المصلحة في كلا البنكين”.
وارتفعت أسهم البنك الألماني بنسبة 16% في التعاملات المبكرة في فرانكفورت يوم الأربعاء، لتسجل أعلى مستوى منذ يوليو/تموز بقيمة سوقية بلغت 17.3 مليار يورو. وارتفعت أسهم يونيكريديت بنحو 1.95% في ميلانو، لتبلغ قيمتها السوقية نحو 60 مليار يورو.
وتؤكد خطوة يونيكريديت للاستحواذ على كوميرز بنك الرغبة المتزايدة في توحيد الأعمال في أوروبا، والتي توقفت في السابق جزئياً بسبب العقبات السياسية والتنظيمية.
وفي حديثه لصحيفة فاينانشال تايمز في مايو/أيار، قال أورسيل إن “معظم الشائعات” حول بحث البنك عن أهداف محتملة “حقيقية” لأنه كان يبحث باستمرار عن فرص الدمج والاستحواذ. وكان بنك يونيكريديت أحد أقوى البنوك أداءً في منطقة اليورو هذا العام، حيث ارتفع بنسبة 46% في ميلانو.
ويمتلك البنك الإيطالي بالفعل بنك HypoVereinsbank الذي يقع مقره في ميونيخ، وكان يعتبر لفترة طويلة المرشح الأوفر حظا للاستحواذ على Commerzbank، حيث أن الجمع بين العمليتين لديه القدرة على توليد قوة مالية ألمانية.
وفي العام الماضي، أبرم بنك يونيكريديت صفقة مماثلة عندما اشترى حصة 9% في بنك ألفا من الحكومة اليونانية. ورأى مستشارو عمليات الدمج والاستحواذ أن هذه الصفقة كانت بمثابة وسيلة لبنك يونيكريديت للحصول على مزيد من المعلومات عن البنك المقرض في حين كان يدرس الاستحواذ على مزيد من السيطرة.
قالت وزارة المالية الألمانية إن الحكومة باعت حصة 4.49% في كوميرز بنك إلى يوني كريديت لأن عرضها كان “الأعلى على الإطلاق”. وقالت وزارة المالية الألمانية يوم الأربعاء “إن الحكومة ملتزمة بمبدأ الكفاءة الاقتصادية”.
من المتوقع أن يؤدي اندماج بنك HypoVereinsbank وبنك Commerzbank إلى إنشاء عملاق مصرفي ألماني قادر على تحدي أكبر بنك في البلاد، دويتشه بنك.
في الوقت الحالي، يركز بنك HypoVereinsbank إقليميًا على بافاريا في جنوب ألمانيا بالإضافة إلى منطقة هامبورغ في حين يتمتع بنك Commerzbank ببصمة في جميع أنحاء البلاد، وبالتالي فإن التداخل بين كلا المقرضين سيكون محدودًا.
انسحبت دويتشه من محادثات الاندماج مع كوميرز بنك في عام 2019 بسبب قاعدة العملاء المتداخلة بين الشركات الألمانية. ومع ذلك، توقع المطلعون أن تعيد دويتشه النظر على الأرجح في الاندماج المحتمل في حالة تقديم عرض أجنبي لشراء كوميرز بنك لتجنب إنشاء منافس محلي أكبر.
وقالت دويتشه إنها “لا تعلق على منافسينا”، مضيفة أنها “تركز على استراتيجية النمو وهدف العائد على حقوق الملكية الملموسة الذي يتجاوز 10 في المائة لعام 2025”.
وعندما سُئل الرئيس التنفيذي لدويتشه بنك كريستيان سوينج عن احتمال استحواذ بنك يونيكريديت على كوميرز بنك الأسبوع الماضي، قال لصحيفة هاندلسبلات إن البنك المقرض “لن ينظر (إلى مثل هذه الصفقة) بشكل نقدي في حد ذاتها”، مضيفًا أن “المنافسة مفيدة للأعمال”.
يأتي شراء حصة يونيكريديت بعد ساعات من إعلان كوميرز بنك أن رئيسه التنفيذي مانفريد كنوف لن يسعى لولاية أخرى وسيغادر بحلول نهاية العام المقبل. وبينما قال كنوف إنه على استعداد للبقاء حتى ديسمبر 2025، قال البنك إنه سيبدأ البحث عن خليفة “على الفور”.
مع تقرير إضافي من جاي تشازان في برلين
