افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت شركة ريو تينتو على شراء شركة أركاديوم ليثيوم مقابل 6.7 مليار دولار نقدا، في صفقة تسلط الضوء على كيفية قيام شركات التعدين بوضع نفسها في وضع يسمح لها بنمو السيارات الكهربائية.
وقالت المجموعة الأنجلو-أسترالية إنها ستدفع 5.85 دولار للسهم الواحد، أي علاوة بنسبة 90 في المائة فوق سعر إغلاق شركة أركاديوم في الرابع من تشرين الأول (أكتوبر). إنها أكبر عملية استحواذ على الليثيوم على الإطلاق وستجعل من شركة ريو تينتو ثالث أكبر منتج.
وقال جاكوب ستوشولم، الرئيس التنفيذي لريو، في مقابلة: “ما نفعله اليوم هو القول: نحن ملتزمون بالليثيوم”. الصفقة “ليست تحويلية من حيث الحجم، لكنها أكثر تحويلية من حيث كيفية تشكيل محفظتنا الاستثمارية”.
وتعد شركة ريو تينتو، ثاني أكبر شركة تعدين في العالم، منتجًا رئيسيًا للنحاس والألومنيوم وخام الحديد، وتستثمر بكثافة في الليثيوم على الرغم من الانخفاض الأخير في أسعاره.
وقد انخفض بنسبة 55 في المائة في الصين في العام الماضي، مدفوعا بزيادة العرض وانخفاض الطلب من السيارات الكهربائية عن المتوقع. وانخفض سعر سهم أركاديوم أكثر من 40 في المائة منذ بداية هذا العام.
ودافع ستوشولم عن التوقعات طويلة المدى لليثيوم، وقال إن الصفقة كانت معاكسة للدورة الاقتصادية. “(لدينا) إيمان عميق بأن تحول الطاقة سيحدث، وسيتطلب ذلك المزيد من البطاريات، والتركيب الفيزيائي للليثيوم يجعله مثاليًا للبطاريات”.
وستنتج الشركة المندمجة الليثيوم في الأرجنتين وأستراليا وكندا، كما سيكون لها عمليات معالجة كبيرة في كيبيك.
وقال ريتشارد هاتش، المحلل في بيرينبيرج، إن الصفقة “معقولة” لكن “السعر سيثير الدهشة”.
وأضاف: “يبدو أن هذا هو التقييم الكامل إلى حد ما لشركة في قطاع يعاني من الركوع بسبب ضعف أداء سعر الليثيوم”.
وقال بول جريفز، الرئيس التنفيذي لشركة أركاديوم: “نحن واثقون من أن هذا عرض نقدي مقنع يعكس قيمة كاملة وعادلة على المدى الطويل لأعمالنا، ويقلل من مخاطر تعرض المساهمين لدينا لتنفيذ محفظة التطوير لدينا وتقلبات السوق. “.
لدى شركة أركاديوم، التي تم تشكيلها من اندماج شركتي ألكيم وليفنت العام الماضي، اتفاقيات توريد طويلة الأجل مع شركات صناعة السيارات بما في ذلك تيسلا وبي إم دبليو وتويوتا وجنرال موتورز.
وقد وافق مجلسا إدارة الشركتين بالإجماع على الصفقة، والتي ستتطلب أيضًا موافقة 75 في المائة من مساهمي شركة أركاديوم.
في رسالة إلى المساهمين، حثهم رئيس شركة أركاديوم، بيتر كولمان، على الموافقة على الصفقة، مشيرًا إلى أن الشركة “تواجه ظروف سوق صعبة” مع استمرار التوقعات الخاصة بأسعار الليثيوم “بالانخفاض”.
وبضم صافي ديون أركاديوم البالغة 250 مليون دولار، فإن القيمة المؤسسية للصفقة ستبلغ نحو 7 مليارات دولار. ومن المتوقع أن يكتمل في العام المقبل.
كان المحللون في RBC يتوقعون التوصل إلى صفقة بعلاوة سعر أقل بنحو 30 في المائة وقيمة مؤسسية تبلغ 4.6 مليار دولار. وحسبوا أن الليثيوم سيمثل نحو 4 في المائة من أرباح ريو في عام 2028، إذا اكتملت الصفقة.
وتحاول ريو أيضًا بناء منجم عملاق لليثيوم في صربيا، لكن الاحتجاجات العامة أعاقت بدء البناء وألقت بمستقبله موضع شك.
وكان سعر سهم ريو ثابتا عند افتتاح سوق لندن يوم الثلاثاء. وقفزت أسهم شركة أركاديوم، المدرجة في نيويورك وأستراليا، بنسبة 50 في المائة يوم الاثنين بعد أن أكدت الشركتان أنهما تجريان محادثات.
