كان بنك الاستثمار الأمريكي جيفريز سعيدا بمساعدة الإمبراطورية التجارية للملياردير الهندي جوتام أداني بعد أن تعرضت لمزاعم احتيال مدمرة العام الماضي، حيث توسط في زيادة رأس المال بقيمة 1.9 مليار دولار لمجموعة البنية التحتية ورحب بها على وسائل التواصل الاجتماعي.
ومنذ ذلك الحين، أصبح البنك الأمريكي الوحيد الذي ساعد شركات المجموعة الهندية على زيادة أسهمها، وفقا للبيانات العامة.
هذه العلاقة ساعدت في دفع توسع جيفريز السريع في الهند – لكنها علاقة تضع الآن البنك الذي يتخذ من نيويورك مقرا له في موقف صعب محتمل بعد لائحة الاتهام المنفصلة التي وجهها أداني من قبل السلطات الأمريكية بشأن مخطط رشوة مزعوم بقيمة 256 مليون دولار.
وقال أشخاص مطلعون على جيفريز وطريقة عملها إنه من الصعب تصور استمرار العلاقة بينما يواجه أداني اتهامات أمريكية. لكن النأي بنفسه عن واحد من أغنى رجال الهند، وعن الأعمال التي تتدفق من مجموعته المترامية الأطراف للبنية التحتية، يمكن أن يكون له عواقب أيضاً.
وفي علامة على التأثير الدولي للاتهامات الأمريكية ضد أداني، أعلنت شركة النفط الفرنسية الكبرى توتال إنرجيز يوم الاثنين أنها علقت استثمارات جديدة في مشاريع مشتركة مع مجموعة أداني، قائلة إن المجموعة لم تبلغها بتحقيق الفساد.
مثل توتال، واصلت جيفريز العمل مع أداني بعد أن اتهمت شركة Hindenburg Research، البائع على المكشوف الأمريكي، في يناير 2023 المجموعة بالتلاعب في الأسهم والاحتيال المحاسبي، وهي مزاعم نفتها بشدة.
ناقش المسؤولون التنفيذيون في شركة Jefferies داخليًا ما إذا كان ينبغي الاحتفاظ بشركة Adani كعميل في أعقاب تقرير Hindenburg، وفقًا للأشخاص المشاركين في المناقشات. وكان البنك في ذلك الوقت يعمل كواحد من ثلاثة مديرين رئيسيين لطرح أسهم Adani المخطط له بقيمة 2.4 مليار دولار، واتخذ القرار المثير للجدل بالمضي قدماً في طرحه حتى مع قيام المستثمرين الدوليين بتقييم الوضع المالي للمجموعة.
تساءل مدير صندوق التحوط الملياردير بيل أكمان، أحد عملاء جيفريز، عن كيفية السماح للبنوك المشاركة في عرض الأسهم بالإغلاق دون بذل العناية الواجبة المناسبة بشأن الادعاءات التي قدمها هيندنبورغ. كتب على موقع X في أواخر كانون الثاني (يناير) من العام الماضي: “هناك الكثير من التعرض للمسؤولية بالنسبة للبنوك”.
اختارت “أداني” سحب العرض بعد أن سحب المستثمرون الدوليون اهتمامهم إلى حد كبير، لكن “جيفريز” كان لديها مشتر أجنبي واحد.
في مارس 2023، توسط البنك في صفقة استثمرت فيها شركة GQG Partners في فلوريدا 1.9 مليار دولار في أربع شركات تابعة لمجموعة Adani Group. على منصة الشبكات المهنية LinkedIn، قال جيفريز إنه “يسعده التوسط في صفقة تاريخية” من شأنها أن تكون “استثمارًا مقنعًا ذو قيمة طويلة الأجل” لشركة GQG.
وقد ساعدت علاقة جيفريز مع أداني البنك على التوسع بسرعة في الهند، وهي سوق سريعة النمو حيث تحول في غضون سنوات قليلة من كونه لاعباً صغيراً إلى جني المزيد من الأموال من الرسوم من تقديم المشورة بشأن جمع الأسهم أكثر من أي بنك دولي آخر. بنك.
وقد قفز البنك إلى المركز الثاني في جدول الرسوم، حسبما تظهر الأرقام الصادرة عن شركة Dealogic، خلف بنك ICICI الهندي فقط. وفي العام الماضي، احتلت المركز الثامن وفي عام 2019 وصلت إلى المركز 32.
الصفقتان اللتان ساعدتا في دفعها إلى المركز الثاني هما بيع أسهم Adani Enterprises بقيمة 500 مليون دولار في أكتوبر، وجمع التبرعات لشركة Adani Energy Solutions بقيمة مليار دولار في أغسطس.
في العام الماضي، قفزت إيرادات الرسوم المصرفية الاستثمارية لشركة جيفريز في الهند إلى 44.9 مليون دولار، أي ما يقرب من أربعة أضعاف المبلغ الذي حققته في أي عام منذ عام 2014 على الأقل، حسبما تظهر أرقام مجموعة بورصة لندن. وحتى الآن هذا العام، تجاوزت الشركة هذا الرقم برسوم بلغت 57 مليون دولار. وليس من الواضح مقدار هذه الإيرادات التي تأتي من شركات أداني.
قال آشيش أجاروال، رئيس بنك جيفريز في الهند، لصحيفة “فاينانشيال تايمز” العام الماضي إن البنك “يركز بشدة على” الهند، حيث أجرى 50 صفقة في الأعوام الثلاثة الماضية. وقال إن “ستة إلى سبعة” كانت لصالح GQG، بما في ذلك مساعدتها في شراء حصص في شركات أداني بعد تقرير هيندنبورغ.
وقال: “نحن نؤمن بالشراكة مع عملائنا، حيث نساعدهم في الأوقات الجيدة على جمع الأموال، وفي الأوقات الصعبة، نساعدهم في الدمج، مهما كان ما يتطلبه الأمر”.
جيفريز هو البنك الأجنبي الوحيد الذي قدم المشورة لشركات Adani بشأن إصدار الأسهم منذ تقرير Hindenburg، وفقًا لأرقام Dealogic، على الرغم من أن مزود البيانات حذر من أنه ليس لديه “رؤية كاملة” بسبب الهيكل المعقد لمجموعة Adani Group.
وقد عملت بعض البنوك الأوروبية لصالح شركة أداني في إصدار الديون منذ تقرير هيندنبورغ، على الرغم من أن المجموعات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها لم تفعل ذلك. كان باركليز، ودويتشه بنك، وستاندرد تشارترد من بين مديري الدفاتر عندما أصدرت شركة Adani Green Energy سندات في مارس. ورفضت البنوك الثلاثة التعليق.
وتزعم لوائح الاتهام الأمريكية أن شركة Adani Green، تحت إدارة مديرها التنفيذي ساجار أداني، ابن شقيق جوتام أداني، انخرطت في مخطط رشوة “مربح” للفوز بعقود توريد الطاقة الشمسية الهندية. ويقولون إن المخطط تم إخفاءه عن المستثمرين والبنوك الأمريكية التي جمع منها أداني وشركاؤه مليارات الدولارات.
تم إدراج أعمال جيفريز في الهند على أنها تمتلك حصة بنسبة 3 في المائة في Adani Transmission اعتبارًا من يونيو 2023، حسبما تظهر الإيداعات، على الرغم من عدم ذكر اسمها في الإيداعات الأحدث. وليس من الواضح ما إذا كان البنك يمتلك الحصة بنفسه أم نيابة عن العميل.
بدأت جيفريز التغطية لشركة Adani Green في يوليو بتصنيف “شراء”، يعتمد إلى حد كبير على “الإدارة الحكيمة لرأس المال” للشركة ومشروعها “الذي يغير قواعد اللعبة” لبناء أكبر محطات الطاقة الشمسية في العالم في خافدا في ولاية غوجارات الهندية. .
وتوقع البنك أن ترتفع أسهم Adani Green بنسبة 75 في المائة في أفضل السيناريوهات. وبعد انخفاض حاد عقب أنباء الاتهامات الأمريكية، تم تداول الأسهم يوم الثلاثاء بانخفاض يزيد عن 45 في المائة عن مستوى 1 يوليو/تموز.
ورفضت جيفريز التعليق على علاقتها مع المجموعة أو على الاتهامات الأمريكية الموجهة لأداني. وقالت مجموعة أداني إن الاتهامات “لا أساس لها من الصحة” وأنه “سيتم اللجوء إلى كل السبل القانونية الممكنة”.
وفي الشهر الماضي، كان أحد كبار المسؤولين التنفيذيين في شركة جيفريز يروج سرًا لعلاقته مع شركة أداني باعتبارها ناجحة. لكن شخص مقرب من البنك قال إنه سينظر الآن في التعاملات المستقبلية مع المجموعة على أساس كل حالة على حدة، وهو مؤشر على الخط الصعب الذي يحاول البنك الآن اتباعه.
وقد قدم البنك في الماضي تضامنًا عامًا مع Adani. “قبل عام واحد، بدأنا علاقة عمل مع @gautam_adani. “اليوم نحن فخورون بكوننا شركاء حقيقيين”، هكذا نشر ريتش هاندلر، الرئيس التنفيذي لشركة جيفريز، على منصة التواصل الاجتماعي X في وقت سابق من هذا العام. تم حذف المنشور منذ ذلك الحين.
