ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الأمريكية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
وضخ المستثمرون مبلغا قياسيا في صناديق الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي، حيث اقتنصوا أسهم التكنولوجيا متجاهلين المخاوف بشأن التضخم الثابت.
قال بنك باركليز يوم الجمعة نقلا عن بيانات من شركة EPFR Global لتتبع الصناديق، إن صناديق الأسهم الأمريكية اجتذبت 56 مليار دولار من الأموال في الأسبوع المنتهي في 13 مارس (آذار) – أكثر من الذروة السابقة البالغة 53 مليار دولار المحددة في مارس (آذار) 2021.
وتضمنت الإجماليات مبلغًا قياسيًا قدره 22 مليار دولار في صناديق التكنولوجيا، والتي قادت الكثير من ارتفاع وول ستريت حتى الآن في عام 2024. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 8 في المائة منذ بداية يناير، مدعومًا بالصعود السريع لأسهم التكنولوجيا العملاقة بما في ذلك نفيديا، ميتا وأمازون.
سجلت أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم مستويات قياسية هذا العام، حيث أصبح المستثمرون واثقين بشكل متزايد من أن البنوك المركزية نجحت في ترويض التضخم دون التسبب في تراجع.
وقال محللون إن المستثمرين لم يتأثروا ببيانات يوم الثلاثاء التي أظهرت ارتفاعاً غير متوقع في تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة إلى 3.2 في المائة في فبراير. وأثارت الزيادة الطفيفة عمليات بيع واسعة النطاق في أسعار السندات، مع ارتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها خلال شهر.
وقال إيمانويل كاو، الخبير الاستراتيجي في بنك باركليز، إن أسواق الأسهم “لا تبدو منزعجة” من أرقام التضخم الساخنة بشكل غير متوقع.
“مع تأييد بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى الآن لتسعير السوق الحالي لثلاثة تخفيضات (لأسعار الفائدة) بدءًا من يونيو، يواصل المستثمرون رؤية النصف الممتلئ من الكوب في ظل سرد الهبوط الناعم”.
وسلطت البيانات الضوء على التحديات التي يواجهها مجلس الاحتياطي الاتحادي في معركته لخفض التضخم إلى هدف 2 في المائة. يقوم المتداولون في أسواق المقايضة الآن بتسعير ثلاثة تخفيضات فقط في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة بحلول ديسمبر، أي نصف ما كانوا يسعرونه في نهاية عام 2023.
“بالنسبة للأسهم، لا يبدو أن هذا التحول في التصور مهم على الإطلاق. ارتفعت الأسهم بشكل جنوني طوال الوقت الذي حدث فيه تخفيض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. . . قال مايك زيجمونت، رئيس قسم التداول والأبحاث في شركة Harvest Volatility Management، “لقد تم دفعها إلى المستقبل”.
وتوقع أن تستمر “الحصانة” في سوق الأسهم “ما لم تظهر إشارات على الركود أو يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى استئناف رفع أسعار الفائدة”.
ينجذب المستثمرون أيضًا بشكل متزايد إلى أسهم التكنولوجيا باعتبارها ملاذًا، لتحل محل الدفاعات التقليدية مثل السلع الاستهلاكية والمرافق، وفقًا لكيفن جوردون، كبير استراتيجيي الاستثمار في تشارلز شواب.
قال جوردون: “بالنظر إلى أن العديد من شركات التكنولوجيا الكبرى – وليس كلها – تتمتع بميزانيات عمومية قوية وأكثر عزلة عن ارتفاع أسعار الفائدة، فقد كانت بمثابة مسرحيات دفاعية”.
وشهدت سندات الخزانة الأمريكية، التي تتحرك مع توقعات أسعار الفائدة، تدفقات خارجة في الأسبوع المنتهي في 13 مارس.
في الوقت نفسه، اجتذبت صناديق العملات المشفرة رقما قياسيا بلغ 3.4 مليار دولار، وقام المستثمرون بتحويل 49.7 مليار دولار إلى أموال نقدية فيما وصفه مايكل هارتنت، المحلل الاستراتيجي في بنك أوف أمريكا، بـ “تداولات الركود التضخمي” – وهي مراكز يمكن أن تستفيد من مزيج من التضخم المستدام، وارتفاع البطالة، والنمو الاقتصادي الراكد.
