افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت شركة Chesapeake Energy على شراء شركة Southwestern Energy في صفقة بقيمة 7.4 مليار دولار تشمل جميع الأسهم والتي ستؤدي إلى إنشاء أكبر منتج للغاز الطبيعي في الولايات المتحدة مع استمرار موجة من أنشطة الاندماج والاستحواذ في اجتياح قطاع الطاقة.
وستكون الشركة المندمجة، التي تبلغ قيمتها المؤسسية حوالي 24 مليار دولار، أكبر لاعب في إمدادات الغاز الأمريكي في الوقت الذي تسعى فيه إلى تغذية الطلب المتزايد على صادرات الغاز الطبيعي المسال على طول ساحل الخليج الأمريكي.
وقال نيك ديل أوسو، الرئيس التنفيذي لشركة تشيسابيك: “لقد اجتمعنا لإنشاء شركة عالمية للغاز الطبيعي لا مثيل لها من حيث الحجم وجودة الأصول والقوة المالية والأفراد لخلق قيمة هائلة للمساهمين مع تسريع وصول الطاقة إلى أمريكا”.
وتمثل هذه الصفقة أول عملية استحواذ كبيرة تركز على الغاز الطبيعي منذ أن بدأ جنون الصفقات في قطاع الطاقة الأمريكي في نهاية العام الماضي. وستنتج الشركات مجتمعة حوالي 7.4 مليار قدم مكعب من الغاز يوميًا، وفقًا لشركة S&P Capital IQ، متجاوزة المنتج الحالي رقم واحد EQT، الذي ينتج حوالي 5.4 مليار قدم مكعب يوميًا.
ستقوم الشركة – التي سيتم منحها اسمًا جديدًا عند إبرام الصفقة – بدمج أصول تشيسابيك وساوث وسترن في أبالاتشي الغنية بالغاز في شمال شرق الولايات المتحدة وحوض هاينزفيل شيل في لويزيانا. وقال المحللون إن زيادة التعرض للأخيرة مهم نظرا لقربها من سوق الغاز الطبيعي المسال المزدهر في الخليج.
وتزايدت أهمية صادرات الولايات المتحدة من الغاز الطبيعي المسال منذ بدء الحرب في أوكرانيا، حيث تسعى أوروبا إلى استبدال الغاز الذي يتم شحنه عبر خطوط الأنابيب من روسيا. ومن المقرر أن يتم توفير حوالي 10 مليارات قدم مكعب يومياً من طاقة الغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة على مدار الـ 36 شهراً المقبلة، وفقاً لشركة إنفيروس الاستشارية.
وقال أندرو ديتمار، المحلل لدى إنفيروس: “(الاستحواذ) هو أكبر صفقة للتنقيب عن النفط في الولايات المتحدة تركز على الغاز منذ أكثر من 10 سنوات، ويعكس الثقة الناشئة حول التوقعات طويلة الأجل للسلعة”.
عرضت شركة Chesapeake ومقرها أوكلاهوما 6.69 دولارًا للسهم الواحد في Southwestern. وستكون الشركة المندمجة مملوكة بنسبة 60 في المائة من قبل المساهمين الحاليين في تشيسابيك على أساس مخفف، مع الاحتفاظ بنسبة 40 في المائة المتبقية من قبل المساهمين الحاليين في ساوث وسترن.
وسيظل Dell’Osso رئيسًا ومديرًا تنفيذيًا للشركة الجديدة، مع بقاء رئيس شركة Chesapeake Mike Wichterich في منصبه أيضًا. ومن المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة في الربع الثاني، في انتظار موافقة الجهات التنظيمية والمساهمين.
كانت شركة تشيسابيك المحرك الرئيسي في ثورة النفط الصخري التي اجتاحت الولايات المتحدة على مدى الأعوام الخمسة عشر الماضية، حيث ارتفعت قيمتها إلى 35 مليار دولار. لكن الانتقال في التوقيت غير المناسب إلى النفط أدى في النهاية إلى إفلاسها عندما سحقت جائحة كوفيد – 19 الطلب على الوقود في عام 2020. وخرجت الشركة من الإفلاس في العام التالي، وسعت منذ ذلك الحين إلى إعادة تركيز محفظتها على الغاز.
أقل من اسم مألوف، تم تشكيل جنوب غرب في أركنساس قبل الكساد الكبير. ولعبت دورًا رائدًا في تطوير حوض الصخر الزيتي في فايتفيل في أركنساس وأوكلاهوما قبل التوسع في أبالاتشي وهاينزفيل في السنوات الأخيرة.
وكانت مجموعة الأسهم الخاصة Kimmeridge، التي تمتلك حصصاً تزيد قليلاً عن 2 في المائة في كل شركة، من أبرز المؤيدين لتحول تركيز تشيسابيك في السنوات الأخيرة. وقالت المجموعة إنها “تؤيد بشدة عملية الاندماج”.
وقال مارك فيفيانو، الشريك الإداري في شركة هاينزفيل: “نعتقد أنها ستكون واحدة من الأسهم القليلة التي يجب امتلاكها في هذا القطاع، خاصة وأن المستثمرين يدركون أهمية موقع هاينزفيل الرائد في بناء تاريخي لقدرة تصدير الغاز الطبيعي المسال على طول ساحل الخليج”. كيميريدج.
