تراجعت الليرة التركية يوم الأربعاء بأكبر قدر منذ أواخر عام 2021 حيث بدأ الفريق الاقتصادي الجديد للرئيس رجب طيب أردوغان في تخفيف القيود التي أبطأت هبوطها في الأشهر الأخيرة.
انخفضت العملة بنسبة 6 في المائة في تعاملات لندن يوم الأربعاء إلى مستوى قياسي جديد عند 23 مقابل الدولار ، مما تركها منخفضة بنسبة 9 في المائة تقريبًا منذ تعيين محمد شيمشك وزيراً للمالية في نهاية الأسبوع. تظهر بيانات رفينيتيف أن الليرة لم تنته يومًا بمثل هذا الانخفاض الكبير منذ ديسمبر 2021.
وعد شيمشك ، نائب رئيس الوزراء السابق الذي يحظى بتقدير المستثمرين الأجانب ، باستعادة السياسات الاقتصادية “العقلانية” في تركيا بعد سنوات من خفض أسعار الفائدة والإجراءات غير التقليدية لدعم العملة.
”هذا سعر الصرف. . . قال إنور إركان ، كبير الاقتصاديين في شركة السمسرة ديناميك ياتيرم منكل ديجيرلر ومقرها إسطنبول ، “لقد تعرضت للقمع الشديد من خلال (الإجراءات) المالية البديلة قبل الانتخابات”. “ستجلب الفترة الجديدة نهجًا أكثر ليبرالية في هذا الصدد وستخلق وضعًا سيمكن الليرة من الاقتراب من قيمتها الحقيقية.”
يسلط خريف هذا الأسبوع الضوء على كيف يتوقع المستثمرون بشكل متزايد تحولًا نحو المزيد من الإجراءات التقليدية في أعقاب فوز أردوغان في الانتخابات الشهر الماضي. يتوقع بعض المحللين أن يقوم أردوغان أيضًا بتعيين رئيس جديد للبنك المركزي باتباع نهج اقتصادي أكثر تقليدية.
كانت وتيرة انخفاض الليرة سريعة: قال بنك جولدمان ساكس في عطلة نهاية الأسبوع إنه يتوقع انخفاض الليرة إلى 23 ليرة مقابل الدولار في الأشهر الثلاثة المقبلة ، وهي توقعات جاءت في الواقع تؤتي ثمارها في غضون أيام.
أخبر أحد البنوك الكبرى في تداول العملات العملاء يوم الأربعاء أن بنوك الدولة التركية يبدو أنها لا تتدخل في السوق ، وفقًا لشخص مطلع على الأمر. يُنظر إلى مشتريات الليرة من البنوك الحكومية على أنها أداة رئيسية في دعم العملة في السنوات الأخيرة.
يقول محللو العملات على نطاق واسع إن قيمة الليرة مبالغ فيها مقارنة بالوضع الاقتصادي في تركيا ، حتى بعد انخفاضها بأكثر من 60 في المائة مقابل الدولار خلال العامين الماضيين. كان أردوغان قد أصر على إجراء تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة ، حيث انخفض سعر الفائدة الرئيسي من 19 في المائة في مارس 2021 إلى 8.5 في المائة اليوم على الرغم من التضخم الشديد. وقد أدى هذا إلى توغل أسعار الفائدة “الحقيقية” ، أو المعدلة حسب التضخم ، في عمق المنطقة السلبية.
قال غولدمان في مذكرة للعملاء: “مع مثل هذا الضغط على الليرة ، نعتقد أن الأمر يتعلق بمتى ، وليس ما إذا كانت العملة تضعف بشكل كبير ، مع زيادة احتمال تعديل أكبر لمرة واحدة” ، وتوقع انخفاض إلى 28 مقابل الدولار في العام المقبل.
استنفد البنك المركزي نحو 24 مليار دولار من احتياطيات العملات الأجنبية هذا العام وحده ، جزئياً في محاولة لتعزيز الليرة. ويقول الاقتصاديون إن الاحتياطيات استخدمت أيضًا لتمويل عجز الحساب الجاري الضخم لتركيا ، والذي تفاقم بدوره بسبب الليرة التي قال العديد من المصدرين إنها قوية للغاية بحيث لا يمكن أن تكون قادرة على المنافسة.
قال مراد جولكان ، الرئيس التنفيذي لشركة OMG Capital Advisors في إسطنبول ، إن “الأمور بدأت تصبح منطقية” مع العملة ، نظرًا لأن التضخم كان “يرتفع”.
شيمشك ، كبير محللي السندات السابق في ميريل لينش بلندن ، تعهد يوم الأحد بأن تتحول تركيا إلى سياسة “الشفافية والاتساق والقدرة على التنبؤ والامتثال للمعايير الدولية” بهدف خفض التضخم من 40 في المائة تقريبًا في الوقت الحالي. إلى رقم واحد.
في حين انخفضت الليرة بشكل حاد ، أشارت مؤشرات أخرى إلى ارتياح بين المستثمرين بشأن تغيير السياسة المقترح. ارتفعت أسعار سندات تركيا الدولارية ، في حين خفت تكلفة الحماية من التخلف عن السداد بشكل ملحوظ.
