مع قيام المزيد من الأميركيين باتخاذ نهج عملي في إدارة شؤونهم المالية، يفكر الكثيرون في الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو صناديق الاستثمار المشتركة.
يقدم كلاهما طريقة بسيطة لبناء محفظة متنوعة من الأسهم أو السندات، وفي جوهرهما، تتشابه السيارتان الاستثماريتان إلى حد كبير. لكن الاختلافات الرئيسية – بما في ذلك كيفية تداولها وكيفية فرض الضرائب عليها – يمكن أن تشكل عوائد طويلة الأجل، كما يقول الخبراء.
وقالت كاثي كيليرت، رئيسة منتجات أسهم المؤشرات في فانجارد، لـ FOX Business: “عندما يقارن المستثمرون بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة، من المهم البدء بما هو مشترك بينهما: كلاهما محافظ تدار بشكل احترافي وتوفر تعرضًا متنوعًا للأسهم أو السندات”. “إن أكبر الاختلافات بالنسبة للمستثمرين تكمن في كيفية شراء وبيع الأموال وكيفية التعامل مع الضرائب.”
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة النشطة وكيف تعيد تشكيل الطريقة التي يستثمر بها الأمريكيون؟
في حين يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم في البورصات – مثل الأسهم – بأسعار تتقلب في الوقت الفعلي، يتم تسعير صناديق الاستثمار المشتركة مرة واحدة يوميًا بعد إغلاق السوق.
وقال دان سوتيروف، المدير المساعد لأبحاث الاستراتيجيات السلبية الأمريكية في Morningstar، لـ FOX Business: “من الأفضل اعتبار صندوق الاستثمار المتداول (ETF) بمثابة صندوق استثمار مشترك يتم تداوله في البورصة مثل أسهم الأسهم”.
وبسبب هذا الهيكل، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة أن تتداول بعلاوات أو تخفيضات طفيفة على قيمة ممتلكاتها الأساسية، على الرغم من أن سوتيروف أشار إلى أن الفجوة عادة ما تكون “صغيرة جدًا وغير مهمة”.
الضرائب هي اعتبار رئيسي آخر.
تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة هيكلا يسمح بإجراء العديد من المعاملات، مثل إعادة التوازن، دون تحقيق مكاسب رأسمالية خاضعة للضريبة. من ناحية أخرى، قد تقوم صناديق الاستثمار المشتركة بتوزيع تلك المكاسب على المستثمرين في العام الذي تتحقق فيه، وفقا لكيليرت وسوتيروف.
محفظة ETF مناسبة للمبتدئين ولا تتطلب أي صيانة تقريبًا وتوفر نتائج طويلة المدى
وقال سوتيروف: “كل الأمور متساوية، صناديق الاستثمار المتداولة أكثر كفاءة من الناحية الضريبية من صناديق الاستثمار المشتركة”. “سيظل مستثمرو صناديق الاستثمار المتداولة مضطرين إلى دفع ضرائب أرباح رأس المال عندما يبيعون أسهمهم، لذا فإن مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة يؤجلون بالفعل مكاسب رأس المال، ولا يتجنبونها. والميزة هي أن مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة يمكنهم اختيار وقت تحقيق تلك المكاسب في حين أن مستثمري صناديق الاستثمار المشتركة لديهم سيطرة أقل.”
وصف ويل ريند، الرئيس التنفيذي لشركة GraniteShares، صناديق الاستثمار المتداولة بأنها “تقنية جديدة” مقارنة بـ “التكنولوجيا القديمة” لصناديق الاستثمار المشتركة.
وقال ريند لـ FOX Business: “إن صناديق الاستثمار المتداولة، بشكل عام، أرخص وأكثر كفاءة من حيث الضرائب، وتوفر خيارات أوسع بكثير وهي بالطبع سائلة”.
على عكس العديد من صناديق الاستثمار المشتركة، التي قد تتطلب حدًا أدنى من الاستثمارات يبلغ 1000 دولار أو أكثر، يمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة بسعر سهم واحد أو حتى جزء من السهم، وفقًا لريند.
هل يمكن لـ S&P 500 ETFS وحده تمويل تقاعدك بالكامل؟
ومع ذلك، يقول الخبراء أن الاختيار بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة يعتمد في النهاية على المستثمر.
احصل على FOX Business أثناء التنقل بالنقر هنا
“بالنسبة للعديد من المستثمرين، فإن الكفاءة الضريبية والتداول اليومي وشفافية صناديق الاستثمار المتداولة … تجعلها خيارًا مقنعًا. وبالنسبة للآخرين – خاصة بالنسبة لحسابات التقاعد، حيث لا تؤثر الكفاءة الضريبية – (الصناديق المشتركة) تسمح بالاستثمار بالدولار مقابل أسعار الأسهم وهي خيار طويل الأمد،” قال ريز حسين، كبير استراتيجيي المحافظ الاستثمارية في شواب لإدارة الأصول، لـ FOX Business.
وأضاف كيليرت: “ما يهم أكثر ليس الغلاف، ولكن ما إذا كان الصندوق يتماشى مع أهداف المستثمر والأفق الزمني ومستوى الراحة. عند استخدامها بشكل مدروس، يمكن لكل من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة أن تلعب دورًا مهمًا في محفظة متنوعة بشكل جيد.”
