أمين الناصر، رئيس شركة أرامكو السعودية، أكبر شركة نفط في العالم، كان لديه دائماً عميل خاص واحد: الصين.
خلال السنوات العشر التي قضاها في منصبه، شهد الناصر زيادة قيمة صادرات النفط السعودية إلى الصين بأكثر من ثلاثة أضعاف، لتصل إلى مستوى قياسي قدره 56 مليار دولار في عام 2022، وهو العام الذي تم فيه شحن ما يقرب من واحد من كل ستة براميل تضخها المملكة العربية السعودية إلى المصافي الصينية.
لقد كان النفط الأجنبي هو الأساس الذي يدعم النهضة الاقتصادية للصين، حيث قامت البلاد ببناء أكبر صناعة للسيارات في العالم من الصفر، وخطوط سكك حديدية جديدة وشبكات سفر جوي، وآلاف من ناطحات السحاب. وفي عام 2022، تم استيراد 72% من إجمالي إمداداتها من النفط الخام، وفقًا لوكالة الطاقة الدولية.
وقال ناصر في منتدى التنمية الصيني الذي عقد العام الماضي في بكين: “ليس لدي أدنى شك في أن الارتقاء بعلاقاتنا إلى مستويات لم نحلم بها من شأنه أن يساعد في تعزيز جهود الصين لتلبية آمال وأحلام شعبها”.
ولكن هناك دلائل الآن على أن تعطش الصين للنفط الخام يصل إلى ذروته في وقت أقرب مما كان متوقعا، وهو التطور الذي أرسل موجات من الصدمة عبر سوق النفط.
وقالت الصين هذا الأسبوع إن وارداتها النفطية انخفضت بنسبة 2 في المائة تقريبًا، أو 240 ألف برميل يوميًا، إلى ما يزيد قليلاً عن 11 مليون برميل يوميًا في عام 2024 مقارنة بالعام السابق، وهو أول انخفاض خلال عقدين من الزمن باستثناء الاضطراب خلال جائحة كوفيد.
ويتحمل الاقتصاد الصيني المتعثر المسؤولية جزئيا. وأدت أزمة العقارات المستمرة في البلاد إلى تباطؤ البناء، مما أثر على الطلب على الديزل لتشغيل الآلات الثقيلة، وكذلك على البتروكيماويات المستخدمة في الطلاء والأنابيب والعزل.
لكن الانخفاض ينبع من اتجاهات طويلة المدى أيضًا. وكانت هناك طفرة في تحول الشاحنات من الديزل إلى الغاز الطبيعي المسال، والأهم من ذلك أن العدد المتزايد من السيارات الكهربائية ساعد في خفض مبيعات البنزين والديزل.
بلغت مبيعات وقود الطرق ذروتها في عام 2023، وفقًا لمؤسسة البترول الوطنية الصينية، وستنخفض الآن بنسبة 25-40 في المائة على مدى العقد المقبل.
وفي ديسمبر/كانون الأول، قدمت سينوبك، أكبر شركة لتكرير النفط في الصين، توقعاتها لاستهلاك النفط الخام ليصل إلى الذروة إلى عام 2027، مقارنة بالنطاق الذي حددته سابقًا بين عامي 2026 و2030.
إن العواقب المترتبة على وصول الصين إلى ذروة النفط هائلة. وإذا وصل الطلب الصيني إلى مستوى هضبة فإن هذا من شأنه أن يحقق توقعات وكالة الطاقة الدولية بأن يصل الطلب العالمي على النفط إلى ذروته قبل عام 2030. وتدعم هذه التوقعات الأمل في وصول العالم إلى صافي انبعاثات الكربون إلى الصفر بحلول عام 2050.
ومن شأن هذا الإنجاز أن يهز الاقتصاد العالمي أيضًا. وعلى مدى العقود الثلاثة الماضية، شكلت الصين نصف إجمالي النمو في الطلب العالمي على النفط – حوالي 600 ألف برميل يوميا.
وإذا استمر هذا المعدل في الانخفاض، فإن مبلغ الـ 500 مليار دولار الذي تنفقه شركات النفط كل عام على إيجاد مصادر جديدة للنفط والغاز قد يكون مرتفعاً للغاية. يقول مارتين راتس، المحلل في بنك مورجان ستانلي: “لم تحسم هيئة المحلفين بعد ما إذا كان الطلب سيكون موجودا لاستيعابه أم لا”. “الجواب قد يكون أنه ليس كذلك.”
وفي الأسواق، أدى القلق بشأن ضعف الطلب الصيني على النفط العام الماضي إلى إبقاء أسعار النفط الخام ضمن أضيق نطاق تداول لها منذ أكثر من عقدين من حيث القيمة الحقيقية.
أنهى خام برنت القياسي العام عند ما يزيد قليلا عن 74 دولارا للبرميل، بانخفاض بضعة دولارات عن بداية العام، على الرغم من الأزمات في الشرق الأوسط، والحرب المستمرة في أوكرانيا، وتوقف إنتاج النفط في ليبيا، وأكثر من 20 أزمة. في المائة انخفاضا في شحنات الخام من الشرق الأوسط إلى أوروبا بسبب الهجمات على ناقلات النفط في البحر الأحمر.
ويقول راتس إنه إذا استمرت واردات النفط الصينية في التباطؤ، فسيؤدي ذلك إلى تغيير جذري في السوق. “إذا كان لديك نمو أبطأ لمدة ستة أشهر أو سنة، فهذا يعني أن أسعار النفط تنخفض وتتباطأ الإمدادات قليلاً.
“لكن إذا كان نمو الطلب على النفط ضئيلا للغاية، فستكون سوق النفط مختلفة في المستقبل عما كانت عليه في الماضي”.
ويكره العديد من منتجي النفط وصف هذه اللحظة بأنها نقطة تحول، ويشككون في أن الصين تتلاشى كمحرك للنمو.
يقول ميج أونيل، الرئيس التنفيذي لشركة وودسايد، أكبر شركة للنفط والغاز في أستراليا: “من السابق لأوانه القول بأن النفط وصل إلى الذروة”. وتشير إلى حقيقة مفادها أن الاقتصاد الصيني لا يزال أمامه طريق طويل ليقطعه للوصول إلى المستويات الغربية لنصيب الفرد من الثروة.
وتضيف: “إذا رجعت إلى السنوات العشرين الماضية، فستجد أن هناك إعلانات عن ذروة النفط في نقاط الضعف الاقتصادي، وقد ثبت أن هذا غير صحيح”. وأضاف: “لا تزال الصين تطمح إلى تنمية اقتصادها ورفع مستوى المعيشة، وغالباً ما يكون لذلك علاقة مباشرة باستهلاك الطاقة”.
لدى أوبك، منظمة النفط، توقعات متفائلة للصين على الرغم من انخفاض الواردات العام الماضي، وتتوقع أن يستمر الاستهلاك في النمو، بمقدار 2.5 مليون برميل يوميا، من عام 2023 إلى عام 2050. وتميل المملكة العربية السعودية وغيرها من المنتجين في الشرق الأوسط إلى الاعتماد على النفط. بيانات أوبك عند صنع السياسة.
كما رفضت أرامكو السعودية فكرة تباطؤ الصين. وقال الناصر في أكتوبر الماضي في مؤتمر مبادرة مستقبل الاستثمار في الرياض: “عندما يتحدث الناس عن الصين، فإنهم يحاولون دائمًا تعظيم الجانب السلبي وتجاهل الجانب الإيجابي”. “بشكل عام، لا يزال هناك نمو في الصين.”
وأصر ناصر على أن هناك طلبا أقوى وأكثر استدامة مما تشير إليه بيانات الواردات الرسمية، مشيرا إلى أن صناعات الطاقة الشمسية وطاقة الرياح المزدهرة في البلاد لا تزال تتطلب كميات كبيرة من النفط.
“لإنتاج 5 ميغاواط من الطاقة المولدة من الرياح، تحتاج إلى 50 طناً من البلاستيك. تحتاج كل سيارة كهربائية إلى 200-230 كجم من البلاستيك. وحتى في الألواح الشمسية، فإن 10 في المائة منها تأتي من الألياف وما إلى ذلك. ومن ثم لكي يحدث التحول، فأنت بحاجة إلى المزيد من النفط”.
وقالت أرامكو السعودية إن المعلومات العامة عن استهلاك الصين من النفط غير موثوقة. وبما أن البلاد لا تعلن رسميًا عن إحصاءات استهلاك النفط، فإن المحللين يقدرونها من خلال مجموعة من المصادر، بما في ذلك بيانات الاستيراد والتصدير، والتغيرات في المخزونات والتدفق من المصافي. وكانت هناك مجموعة واسعة من التقديرات، مع اختلافات تصل إلى مليون برميل يوميا، حتى بالنسبة للبيانات التاريخية.
وقال زياد المرشد، المدير المالي للشركة، للمحللين في نهاية العام الماضي إن المراجعات التصاعدية الكبيرة لبيانات النفط لعام 2023 “تجعل نمو عام 2024 يبدو أقل مما هو عليه في الواقع”. وهذا النوع من تشويه الصورة.”
وفي وكالة الطاقة الدولية، يعترف المحللون بأن تقييم استهلاك الصين من النفط يشكل تحدياً كبيراً. يقول كيران هيلي، محلل سوق النفط: “لقد كانت فترة صاخبة للغاية بالنسبة للطلب الصيني بين عمليات الإغلاق والعودة من عمليات الإغلاق ومطاردة النمو المرتفع”.
ومع ذلك، تستمر وكالة الطاقة الدولية في توقع وصول الصين إلى ذروة إنتاجها بحلول نهاية العقد. يقول هيلي إن هذا يعتمد على اتجاهين هيكليين ضخمين ومتعارضين.
الأول هو الارتفاع القوي في كمية النفط الخام المتدفقة إلى صناعة البتروكيماويات سريعة النمو في الصين. والثاني هو الانخفاض الحاد في كمية النفط اللازمة للنقل البري.
“في الفترة التي سبقت كوفيد، كان النمو (في استخدام النفط) واسع النطاق للغاية؛ البتروكيماويات، والنقل البري، ووقود الطائرات، كل شيء نما». “منذ عام 2019، أصبح إنتاج البتروكيماويات عاملاً أكبر. وعلى أساس صاف، فإن كل النمو في استهلاك النفط عالميًا بين عامي 2019 و2023 هو في الواقع نمو البتروكيماويات في الصين.
وتقوم الصين بشكل مطرد ببناء المزيد من مصانع البتروكيماويات من أجل تحقيق الاكتفاء الذاتي في المواد البلاستيكية والمذيبات والألياف التي تعتمد عليها مصانعها.
يقول هيلي: “الواردات الصينية من البوليمرات لا تزال كبيرة حقًا، لكنها كانت هائلة”، في إشارة إلى فئة المواد الكيميائية التي تشمل النايلون والبوليستر والبولي إيثيلين والتفلون، من بين مواد أخرى. “إن الإحصائية التي تذهلني هي أن واردات (البلاد) من البوليمرات تمثل ما بين 2 إلى 3 في المائة من الطلب العالمي على النفط. هذا هو (استخدام ألمانيا للنفط) من حيث الطلب».
ومرددا تصريحات عبد الناصر، يقول هيلي من وكالة الطاقة الدولية: “ربما حوالي ربع” الزيادة في الطلب الصيني على البتروكيماويات على مدى السنوات الخمس الماضية جاءت من توربينات الرياح والألواح الشمسية، ويقول إن “جميع” النمو في استخدام النفط في الصين في المستقبل سيستمر. أن يكون من قطاع البتروكيماويات.
لكن وكالة الطاقة الدولية تعتقد أن الانخفاض في استخدام النفط في النقل البري سيكون أكثر أهمية. يقول هيلي: “بحلول عام 2030، ستكون ثلاثة أرباع السيارات المباعة كهربائية، وبينما لديك نمو في الطلب على البتروكيماويات، فإن هذا ليس قويًا بما يكفي لتعويض هذا الانخفاض في النقل البري”. “سوف يستقر لفترة من الوقت ثم يبدأ في الانخفاض بشكل أكثر حدة.”
وفي سيناريو الحالة الأساسية، الذي يمتد إلى جميع السياسات المعمول بها حاليًا، يقول هيلي إن وكالة الطاقة الدولية تعتقد أن استهلاك الصين من النفط سينخفض من 16 مليونًا إلى 17 مليون برميل يوميًا في الوقت الحالي إلى حوالي 12 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2050.
إن ازدهار السيارات الكهربائية في الصين، مدعوما بالحوافز الحكومية لمبادلة السيارات القديمة بالسيارات الجديدة، لا يظهر أي علامة تذكر على التباطؤ. ينمو سوق البطاريات النقية والسيارات الهجينة بنسبة 20 في المائة على أساس سنوي، مقارنة بانكماش مماثل في السيارات التي تعمل بالبنزين والديزل.
لكن البعض يتساءل عما إذا كانت الدولة الصينية ستجلس وتترك ذروة النفط تحدث. في حين أن “الثورة” في السيارات الكهربائية هي “عميقة” و”محيرة للعقل”، كما يقول فيكتور جاو، رئيس معهد أمن الطاقة الصيني، فإن الحكومة ستقوم بقياس التأثير المحتمل على مصافي النفط الضخمة المملوكة للدولة. صناعة.
ويشير إلى أنه من غير المرجح أن تُحرم مصافي التكرير المملوكة للدولة في البلاد من العمل فجأة، ولكن ربما يتعين أن يكون هناك تغيير في الاستراتيجية.
“إن قدرة التكرير في الصين ضخمة. وحتى الآن، قامت الصين بتكرير النفط للاستخدام المحلي، ولا تصدر منتجات مكررة. ولكن إذا نجحت الصين في ثورة السيارات الكهربائية هذه، فقد تقرر تكرير النفط الخام إلى منتجات مختلفة للتصدير. وهذا يعني أن استهلاك الصين من النفط الخام قد لا ينخفض بالضرورة، بل قد يظل ثابتاً.
ويشير جاو إلى أنه من الأسهل بكثير الآن بالنسبة للصين ترتيب إمدادات النفط الخام، مشيراً إلى علاقاتها العميقة في مجال الطاقة مع روسيا، التي كانت مصدراً يمكن الاعتماد عليه للحصول على النفط والغاز الأرخص ثمناً منذ فرضت الدول الغربية عقوبات تتعلق بالحرب في أوكرانيا.
ويقول: “إن هذا يغير عقلية الصين”. “قد يكون من الأسهل بكثير، إذا أمكن إدارة المخاطر الجيوسياسية، توسيع تعاونها مع روسيا”. وفي عام 2023، تفوقت روسيا على السعودية لتصبح أكبر مورد للنفط للصين.
وإذا كان الطلب الصيني على النفط قد تجاوز بالفعل ذروته، فإن الإجماع هو أن النمو في الهند سوف يصبح المحرك الرئيسي لنمو الاستهلاك العالمي من النفط.
وفي حين أن تعطش الهند للنفط لا يزال متخلفاً كثيراً عن الصين، تعتقد منظمة أوبك أن استخدام البلاد للنفط سينمو بمقدار 1.5 مليون برميل يومياً، أي ما يقرب من ثلاثة أرباع الطلب الإضافي للصين، بين عامي 2023 و2029، في حين تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن نمو النفط الهندي سيكون منخفضاً. 1.2 مليون برميل يومياً بحلول عام 2030
على الرغم من أن الهند لديها قطاعات التصنيع والبناء والبتروكيماويات أصغر بكثير من الصين، إلا أن مبيعات سيارات الديزل والبنزين لم تحل محلها السيارات الكهربائية بشكل كبير.
وفقا لشركة JMK Research، وهي وكالة أبحاث الطاقة المتجددة، تم بيع ما يقل قليلا عن 100 ألف سيارة كهربائية في الهند العام الماضي، أي ما يقرب من 5 في المائة من سوق السيارات الكهربائية التي تقودها الدراجات البخارية والدراجات الكهربائية.
ومع ذلك، يقول المحللون إن الطلب المتزايد في الأسواق الناشئة لن يقترب من ما شهدناه في الصين على مدى العقود الماضية. وبينما من المحتمل أن يكون هناك نمو مادي في أماكن أخرى في جنوب شرق آسيا، قالت وكالة الطاقة الدولية إن أداء هذه الاقتصادات سيتأثر إذا استمر التباطؤ الاقتصادي في الصين.
ويشهد استهلاك النفط نمواً متزايداً في مختلف أنحاء أفريقيا والشرق الأوسط، ولكنه يظل يشكل جزءاً ضئيلاً فقط من النمو الذي تشهده الصين بالقيمة المطلقة. وقالت وكالة الطاقة الدولية إن استخدام النفط في أمريكا اللاتينية ظل ثابتا بشكل أساسي.
باختصار، فإن نهاية الطفرة النفطية في الصين ستكون بمثابة تحول جذري من غير المرجح أن يتم عكسه، وفقاً للمحللين.
ويقول راتس من بنك مورجان ستانلي: “يمكنك القول إن بلداناً أخرى يمكنها تعويض النقص، وأن طلب الهند على النفط لا يزال ينمو، ولكن كان هناك شيء يعتمد بشدة على النفط في النمو الذي اتبعته الصين على مدى الأعوام الثلاثين الماضية”.
قد يختلف البعض حول اللحظة المحددة التي تصل فيها شهية الصين للنفط إلى ذروتها، لكن هيلي من وكالة الطاقة الدولية يقول إن الطلب على المدى الطويل يسير في اتجاه واحد فقط – ويجب على المنتجين والدول المصدرة للنفط الاستعداد.
ويقول: “ربما لا يزال من المربح بالنسبة لهم استخراج النفط والغاز من الأرض وبيعهما، لكن ذلك سيمثل انخفاضًا كبيرًا في دخلهم الإجمالي”. وبالنظر إلى مدى اعتماد تلك البلدان على صادرات النفط والغاز، فإن ذلك سيكون له آثار هائلة.
