افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يرفع بارينجز دعوى قضائية ضد مشروع مدعوم من نومورا بعد أن انشق معظم كبار فريق الائتمان الخاص التابع له وانضم إلى الشركة الجديدة، فيما وصفه مدير الصندوق بأنه واحد من “أكبر مداهمات الشركات على مدير أصول منذ سنوات”.
قدمت شركة بارينجز، وهي شركة تابعة لشركة التأمين على الحياة الأمريكية MassMutual، يوم الاثنين طلبًا لأمر تقييدي مؤقت وأمر قضائي أولي ضد شركة Corinthia Global Management في محكمة في ولاية كارولينا الشمالية. وتأتي هذه الخطوة في أعقاب مغادرة أكثر من 20 من موظفيها إلى كورنثيا. كما قدم بارينجز شكاوى ضد الموظفين السابقين إيان فاولر وكيلسي تاكر لقيادتهما الانشقاقات.
وفي رسالة أرسلت إلى مستثمري صناديقها يوم الاثنين، قال بارينجز أيضًا إنه بعد المغادرة، فإنه سيوقف الاستثمارات الجديدة مؤقتًا في بعض صناديق الائتمان الخاصة التابعة له.
وتسلط الدعوى القضائية الضوء على المنافسة الشديدة على المواهب بين المقرضين التقليديين الذين يتسابقون للتوسع في سوق الائتمان الخاص سريع النمو بقيمة 1.7 تريليون دولار.
الانشقاقات – التي أدت إلى واحدة من أكبر عمليات انفصال الفريق عن مدير أصول بديل في السنوات الأخيرة – وضعت أيضا مستقبل أعمال الإقراض المباشر لشركة بارينجز موضع التساؤل. عادةً ما تؤدي استقالة واحد أو أكثر من كبار مديري الصناديق إلى ما يسمى بشرط الرجل الرئيسي في وثائق الصندوق القانونية، والذي ينص على أن الأموال التي يديرها هؤلاء المسؤولون التنفيذيون يجب أن تتوقف مؤقتًا عن الاستثمار.
“بالنظر إلى أن كورنثيا ليس لديها علاقات تجارية أو عمليات خاصة بها، فإن نجاح غارة كورنثيا يعتمد على قدرتها على إغراء . . . . . وقال بارينجز في دعواه: “يجب على العملاء متابعة كبار المسؤولين التنفيذيين المغادرين”.
وقال بارينجز إنه في أوائل شهر مارس، استقال أكثر من عشرة موظفين من شركة كورنثيا، إلى جانب الرئيسين المشاركين للتمويل الخاص العالمي فاولر وآدم ويلر.
وأضاف بارينجز أن كورنثيا، التي أسسها المدير التنفيذي السابق للعقارات بول ويتمان في عام 2022، واصلت الاتصال بالموظفين الآخرين في أعمالها الائتمانية الخاصة في الأيام التالية.
سعت بنوك مثل نومورا، التي تمتلك حصة أقلية في كورنثيا، إلى بناء أعمال صناديق الائتمان الخاصة بها، حيث شاهدت مديري الصناديق، بما في ذلك آريس، وإتش بي إس إنفستمنت بارتنرز، وسيكسث ستريت، وبلو أول، ينتزعون شريحة كبيرة من الأسواق الخاصة.
وقد اجتذبت هذه الشركات الأموال لأن التنظيم الأكثر صرامة في أعقاب الأزمة المالية أدى إلى تراجع البنوك عن إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في الولايات المتحدة وأوروبا.
وقد دخلت العديد من البنوك، بما في ذلك بنك باركليز وويلز فارجو، في شراكة مع مديري الأصول لإنشاء موطئ قدم في الائتمان الخاص. واعتمد آخرون، مثل جولدمان ساكس ومورجان ستانلي، على أذرعهم لإدارة الثروات والأصول.
جمعت بارينجز مليارات الدولارات لاستراتيجيتها الائتمانية الخاصة من مستثمرين، بما في ذلك صندوق التقاعد التابع لمجلس مقاطعة ستافوردشاير وصندوق يستثمر أموال معلمي المدارس في ولاية أوهايو.
في تموز (يوليو) 2022، حصلت الشركة على مجمع بقيمة 7 مليارات يورو لإقراض شركات الأسواق المتوسطة الأوروبية، وهو أكبر صندوق جمعته على الإطلاق.
وقالت كورنثيا إنه بحلول سبتمبر 2023، بدأ ويتمان في تجميع فريق ائتماني خاص.
قال أحد مستشاري بارينجز إن فريق الإقراض التابع له فكر في تفكيك الشركة، بعد أن رأى أقرانه يقومون بتحركات مماثلة. قالت كورنثيا إن رابط ويتمان الوحيد بالمجموعة كان علاقة سابقة مع ويلر.
قالت بارينجز إنها رفضت عرضًا من كورنثيا لشراء أعمال التمويل الخاص العالمية الخاصة بها مقابل “جزء صغير من قيمتها”، وكتبت أن ويتمان “يعتقد أن الرحيل الوشيك لكبار المديرين سيخلق مجموعة من القضايا لعائلة بارينجز”. “.
وقالت كورنثيا لصحيفة فايننشال تايمز إنها عرضت على بارينجز إدارة بعض أموالها بعد استقالة كبار المسؤولين التنفيذيين.
قبل رفع الدعوى القضائية، قالت كورنثيا إن “أي مطالبات… . . “سيكون دون أساس ويتم الدفاع عنه بقوة”، مضيفًا: “نحن نتفهم ونتوقع أن جميع موظفي بارينجز الحاليين سوف يفيون بالتزاماتهم القابلة للتنفيذ بعد انتهاء الخدمة”.
تم تحديث هذه المقالة لتوضيح أن شركة Barings تقوم بإيقاف الاستثمارات الجديدة مؤقتًا في بعض صناديق الائتمان الخاصة، وليس كلها.
