افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يهدف Reddit إلى جمع أكثر من 500 مليون دولار في طرح عام أولي وشيك يمكن أن يقدر قيمة شركة التواصل الاجتماعي بما يصل إلى 6.4 مليار دولار ويحدد نغمة الشركات الناشئة الخاصة التي تزن خطط إدراجها في عام 2024.
ستبدأ Reddit حملتها الترويجية يوم الاثنين، سعياً لإقناع المستثمرين بالمشاركة في الإدراج في بورصة نيويورك، والذي تأمل شركات خاصة أخرى أن ينعش سوق الاكتتابات العامة الأولية بعد عامين من الركود.
وتخطط الشركة لبيع 15.3 مليون سهم بسعر يتراوح بين 31 و34 دولارًا للسهم الواحد، في عملية يديرها مورجان ستانلي، وجولدمان ساكس، وجي بي مورجان، وبنك أوف أمريكا، وفقًا لإيداع عام.
هذا من شأنه أن يمنح الشركة الخاسرة قيمة سوقية تبلغ 5.8 مليار دولار – 6.4 مليار دولار – أقل بكثير من 10 مليارات دولار التي وصلت إليها شركة ريديت في آخر تقييم خاص لها في عام 2021.
إذا تم المضي قدمًا في الإدراج كما هو مخطط له، فيمكن لـ Reddit جمع ما يصل إلى 519 مليون دولار.
وسيقوم المساهمون الحاليون في الشركة ببيع 6.7 مليون سهم إضافي كجزء من هذه العملية. خصص موقع Reddit ما يقرب من مليوني سهم ليتم شراؤها من قبل المستخدمين والمشرفين الذين انضموا إلى المنصة قبل الأول من يناير.
يأتي الطرح العام لشركة التواصل الاجتماعي في الوقت الذي يعاني فيه سوق الاكتتابات العامة الأولية في الولايات المتحدة من الكساد لأكثر من عامين. حتى المجموعات التي تمكنت من طرح أسهمها للاكتتاب العام في الآونة الأخيرة كان عليها أن تقدم للمستثمرين تخفيضات كبيرة في التقييم مقارنة بالمنافسين المدرجين.
يُنظر إلى إدراج Reddit على أنه اختبار محتمل لمدى عدوانية أو حذر البنوك في سوق الاكتتابات العامة المضطربة، وما هو التوازن بين المستثمرين من المؤسسات والأفراد الذي يجذبه.
على الرغم من وصول أسواق الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، يظل المستثمرون حساسين للغاية للسعر عندما يتعلق الأمر بسوق الاكتتابات العامة الأولية، وفقًا لأشخاص مطلعين على الصفقة. يقدر بعض المستثمرين الشركة بما يتراوح بين 5 مليارات دولار و5.5 مليار دولار، بينما يستخدم آخرون Snapchat على الحد الأدنى وPinterest على الحد الأعلى لحساب تقييم Reddit.
قامت شركة Reddit ببناء شركة إعلانية كبيرة، والتي كانت المساهم الرئيسي في مبيعاتها البالغة 800 مليون دولار في العام الماضي، لكنها لم تحقق أرباحًا سنوية أبدًا. سجلت الشركة خسارة 91 مليون دولار في عام 2023.
هناك أيضًا مخاوف من احتمال “تأويل” الصفقة، كما قال عدد قليل من المستثمرين قبل الحملة الترويجية. هذه إشارة إلى تجار التجزئة في Reddit الذين اشتهروا بشراء أسهم AMC وGameStop.
وقال شخص مطلع على الصفقة إن هؤلاء التجار يستعدون للمراهنة ضد الشركة. وحذر موقع Reddit في نشرة الإصدار من أن التداول في أسهمه قد يكون متقلبًا بشكل خاص.
تأسست Reddit في عام 2005 واستحوذت عليها شركة Condé Nast بعد عام. تم إنشاء الشركة كشركة فرعية مستقلة بواسطة Advance Publications، الشركة الأم لشركة Condé Nast، في عام 2011.
