ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
وصل تمويل البيتكوين المتداول في البورصة من BlackRock إلى 10 مليارات دولار أسرع من أي صندوق استثمار متداول أمريكي في التاريخ، مدفوعًا بالارتفاع الذي يستمر في إرسال أكبر عملة مشفرة في العالم إلى ارتفاعات قياسية.
احتاج صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة BlackRock إلى أقل من شهرين من إطلاقه في 11 يناير للوصول إلى هذا الإنجاز، متجاوزًا الرقم القياسي لشركة Invesco QQQ الذي دام ما يزيد قليلاً عن عام، وفقًا لـ Morningstar. يبلغ إجمالي أصول IBIT الآن حوالي 12.7 مليار دولار، وهو مزيج من ارتفاع قيمة البيتكوين وأكثر من 7 مليارات دولار من صافي التدفقات الداخلة.
تم دعم IBIT وصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين التسعة الأخرى التي أعطت لجنة الأوراق المالية والبورصة الضوء الأخضر لها في 11 يناير، من خلال الارتفاع الذي أرسل سعر البيتكوين إلى أكثر من 70 ألف دولار يوم الجمعة، مسجلاً مستوى مرتفعًا جديدًا قبل أن يستقر عند حوالي 68500 دولار اعتبارًا من يوم الجمعة. بعد الظهر.
حققت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين العشرة تدفقات صافية بلغت حوالي 7 مليارات دولار مجتمعة منذ إطلاقها في منتصف يناير وحتى نهاية فبراير، بما في ذلك 8.5 مليار دولار سحبها المستثمرون من صندوق Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) بقيمة 27.5 مليار دولار، وفقًا لبيانات من Morningstar Direct . جمعت مؤسسة Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF حوالي 7.6 مليار دولار من الأصول، مما يجعلها ثاني أسرع صندوق يصل إلى 10 مليارات دولار بعد نظيرتها iShares.
يبدو أن الكثير من الاستثمارات الأخيرة في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تأتي من مستثمرين “محاصرين داخل GBTC” وخرجوا من أغلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لصالح بديل أقل تكلفة، حسبما قال ديف ناديج، مراقب صناديق الاستثمار المتداولة منذ فترة طويلة والذي كان يدرس صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. أنماط التداول.
وقال ناديج إن الكثير من أحجام التداول الكبيرة في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الأسابيع الأخيرة كانت نتيجة للمتداولين ذوي التردد العالي. “إنهم مجرد لاعبين يحاولون سلخ فروة الرأس”.
في حين أن المتداولين ذوي التردد العالي وصناديق التحوط أصبحوا مهتمين بشكل متزايد بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وإمكانية المراجحة، يبدو أن الجزء الأكبر من الأصول الجديدة التي تنقل منتجات العملات المشفرة الجديدة لشركة BlackRock تأتي من مستثمري التجزئة.
قال زاك باندل، مدير الأبحاث في Grayscale: “إن مشترو هذه الأشياء هم في المقام الأول مستثمرون أفراد يتطلعون إلى الوصول إلى العملات المشفرة من خلال حسابات التقاعد وحسابات الوساطة ذات المزايا الضريبية”.
كان لدى GBTC السبق في أصول Bitcoin ETF منذ إطلاقها قبل أكثر من عقد من الزمن، في هيكل جعل من الصعب على المستثمرين الخروج بسهولة. لكن المستثمرين تركوا الصندوق ورسوم إدارته البالغة 1.5 في المائة الآن بعد أن أصبح بإمكانهم تحويل ممتلكاتهم بشكل أكثر كفاءة إلى بدائل أقل تكلفة، والتي تنازل بعضها عن رسومه بالكامل.
وقال باندل: “نحن فخورون جدًا بـ GBTC وما يعنيه بالنسبة للصناعة، ونعتزم جعله منتجًا تنافسيًا بمرور الوقت”.
كان الارتفاع الذي أعقب موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الفورية التي طال انتظارها على Bitcoin ETF إيجابيًا للغاية لدرجة أن صافي الأصول في Grayscale’s ETF قد تعافت تقريبًا منذ تحويلها، مما سمح لحامليها على المدى الطويل بالخروج وجني الأرباح من الارتفاع الهائل لعملة البيتكوين على مدى العقد الماضي.
وصلت جميع عمليات الإطلاق الأخيرة من بنك جيه بي مورجان وستيت ستريت جلوبال أدفايزرز إلى عتبة 10 مليارات دولار في حوالي عامين، وفقا لشركة مورنينج ستار. كان صندوق SPDR Gold Shares ETF (GLD) التابع لشركة ستيت ستريت، والذي تم إطلاقه في أواخر عام 2004، سريعًا نسبيًا أيضًا ليصل إلى 10 مليارات دولار، متجاوزًا هذا الرقم في أوائل عام 2007.
وقال جيمس سيفارت، محلل الأبحاث في وكالة بلومبرج إنتليجنس: “كانت لدي توقعات عالية، وقد تجاوزتها هذه التوقعات إلى حد كبير”. “يتم دفع الطلب إلى الأمام بشكل أسرع بكثير.”
وقال سيفارت إن عملة البيتكوين أصبحت أكثر أمانًا منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في يناير. وقال: “إن احتمال وصول هذا إلى الصفر أقل بكثير، خاصة بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة على صناديق الاستثمار المتداولة هذه، الأمر الذي يزيل بعض المخاطر الهبوطية”.
استحوذت صناديق Bitcoin ETFs من iShares وFidelity وCathie Wood’s Ark Investment Management على معظم الأموال الجديدة منذ إطلاقها، في حين أن المنتجات المماثلة من Wisdom Tree وValkyrie وFranklin Templeton كانت أقل نجاحًا، وفقًا لبيانات من Morningstar Direct.
على الرغم من أن صندوق Bitcoin ETF التابع لشركة WisdomTree والذي تبلغ قيمته 58 مليون دولار لم يحالفه الحظ في جمع الأصول مثل معظم نظيراته، “لقد كان في الواقع أحد أكثر صناديق الاستثمار المتداولة نجاحًا لدينا، على الرغم من أننا لا نستقبل مستوى حجم iShares”، كما قال ويل بيك. ، رئيس الأصول الرقمية في WisdomTree.
قال بيك: “من المفيد أن تشهد عملة البيتكوين تمزقًا منذ إطلاقها”. “كنت أتوقع أن يكون الأمر نوعًا من موقف “شراء الشائعات، وبيع الأخبار”، لكنه يوضح مدى صعوبة معرفة أي شيء يتعلق بفئة الأصول هذه.”
