افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
شركة جنرال كاتاليست على وشك جمع ما يقرب من ستة مليارات دولار للاستثمار في شركات التكنولوجيا الناشئة، وهي إشارة إلى أن أكبر شركات رأس المال الاستثماري في وادي السيليكون لا تزال قادرة على جذب الاستثمار حتى في الوقت الذي يواجه فيه القطاع جفافا في جمع الأموال.
يمكن للشركة البالغة من العمر 24 عامًا – وهي من أوائل المستثمرين في شركة المدفوعات Stripe وشركة وسائل التواصل الاجتماعي Snap وشركة الذكاء الاصطناعي الفرنسية الناشئة ميسترال – أن تغلق صندوقها الأخير في أقرب وقت من الشهر المقبل، وفقًا للعديد من الأشخاص المطلعين على الأمر.
وأضافوا أن شركة General Catalyst ستستخدم الأموال الجديدة للاستثمار في مختلف القطاعات بما في ذلك الدفاع والفضاء والمناخ والتكنولوجيا المالية والرعاية الصحية في الولايات المتحدة وأوروبا والهند.
يعد الاستثمار الجديد علامة على أن المستثمرين المؤسسيين والأوقاف والمؤسسات، المعروفة بالشركاء المحدودين، على استعداد لدعم الشركات الأكثر شهرة حتى وسط أزمة جمع الأموال على نطاق أوسع.
تقترب شركة جنرال كاتاليست من إغلاق صندوقها الجديد بعد أسابيع فقط من قيام أندريسن هورويتز بجمع 7.2 مليار دولار لسلسلة من المركبات التي تستهدف الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية والدفاع. وسيكون الصندوقان هو الأكبر الذي يتم جمعه منذ نهاية عام 2022، وفقًا لشركة بيانات الأسواق الخاصة PitchBook.
بشكل عام، تراجعت عملية جمع الأموال لشركات رأس المال الاستثماري الأمريكية: بلغ إجمالي ما تم جمعه في العام الماضي 81 مليار دولار، أي أقل من نصف المبلغ في عام 2022، وهذا العام في طريقه لأن يكون الأضعف لجمع الأموال منذ عام 2015، وفقا لشركة PitchBook.
وقد أدى ذلك إلى خلق سوق ذات مستويين حيث يكافح الوافدون الجدد من أجل البقاء. قال رئيس الاستثمار في مؤسسة أمريكية تستثمر في عدد من شركات رأس المال الاستثماري الكبرى، مستشهداً بالمجموعات التي دخلت السوق بعد عام 2018: “لقد تخلت بعض الشركات عن جمع أموال جديدة”. وأضاف: “تم الضغط من أجل التوصل إلى صندوق رفيع المستوى تخلى عن جمع التبرعات”.
تشير الزيادة أيضًا إلى أن LPs على استعداد لدعم نهج General Catalyst غير التقليدي. لقد انحرفت الشركة بشكل متزايد عن نظيراتها من خلال التوسع في بلدان أخرى بينما يتراجع البعض الآخر، واستهداف القطاعات ذات الشركات الراسخة، مثل التعليم والرعاية الصحية، والتي كانت تقليديًا تتجنبها شركات رأس المال الاستثماري.
ورفضت شركة جنرال كاتاليست التعليق.
ويصف هيمانت تانيجا، الذي تولى قيادة الشركة في عام 2021، نفسه بأنه “مدافع عن الابتكار المسؤول” ودفع من أجل تعاون أوثق مع صناع السياسات والمنظمين، وخاصة في مجال الذكاء الاصطناعي.
وقد وضعه ذلك على خلاف مع شركات رأس المال الاستثماري الأخرى، بما في ذلك مارك أندريسن، المؤسس المشارك لشركة منافسة أندريسن هورويتز، الذي يدعو إلى تسريع تطوير التقنيات القوية مثل الذكاء الاصطناعي لمنح الولايات المتحدة ميزة على المنافسين.
وفي عهد تانيجا، تعهدت شركة جنرال كاتاليست بتحويل الصناعات المعقدة مثل الرعاية الصحية. في وقت سابق من هذا العام، اشترت الشركة مستشفى واحدا ودخلت في شراكة مع عدد من المستشفيات الأخرى كجزء من خطة لتجربة نماذج جديدة من الرعاية – وهي خطوة غير عادية للغاية. تميل شركات رأس المال المغامر إلى توزيع الرهانات على الشركات الناشئة الواعدة على أمل أن تنمو إحداها لتصبح أعمالاً تتجاوز قيمتها مليار دولار.
كما توسعت شركة جنرال كاتاليست على المستوى الدولي، في حين قامت شركات أخرى مقرها الولايات المتحدة مثل سيكويا كابيتال وجي جي في كابيتال بتخفيض نفقاتها. في العام الماضي، اندمجت شركة General Catalyst مع المستثمر الأوروبي La Famiglia، وتقترب المجموعة من الاتفاق على شراكة مع شركة Venture Highway الهندية، وفقًا لأشخاص مطلعين على المناقشات.
