وتستفيد شركة علي بابا من بنيتها التحتية الواسعة للحوسبة السحابية لتصبح مستثمرا رائدا في شركات الذكاء الاصطناعي التوليدي البادئة في الصين، وتقدم لها ائتمانات لاستخدام موارد الشبكة الشحيحة اللازمة لتدريب النماذج بدلا من التمويل التقليدي نقدا في مقابل الأسهم.
وتحاول شركة التجارة الإلكترونية الصينية العملاقة تكرار نجاح استثمار مايكروسوفت في الشركة الأمريكية الرائدة OpenAI، من خلال الاستحواذ على حصص في الشركات الناشئة البارزة Moonshot وZhipu وMiniMax و01.ai. لقد قاموا جميعًا بتطوير إصدارات محلية من التطبيقات الأمريكية مثل ChatGPT الخاص بـ OpenAI و chatbot الرمزي الخاص بـ Character.ai.
في أحد الأمثلة، قادت شركة علي بابا جولة لجمع التبرعات بقيمة مليار دولار في شركة Moonshot AI التي قدرت قيمة الشركة الناشئة بمبلغ 2.5 مليار دولار في شباط (فبراير). لقد خصصت 800 مليون دولار لمطور برنامج الدردشة الآلي Kimi AI سريع النمو، مع ما يقل قليلاً عن النصف في شكل أرصدة للحوسبة السحابية، وفقًا لشخصين مطلعين على الصفقة. ورفضت علي بابا التعليق.
على مدار العام الماضي، أشرف إيدي يونج مينج وو، الرئيس التنفيذي لشركة علي بابا، شخصيًا على الاستثمارات في الشركات الناشئة الأربع الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر، حيث تسعى الشركة إلى إعادة اختراع نفسها كمبتكر في مجال الذكاء الاصطناعي.
ويأتي هذا الإسراف في الاستثمار في وقت محوري بالنسبة لشركة علي بابا. إنها تحاول رسم مسار جديد في الوقت الذي تتصارع فيه مع المنافسة المتزايدة من ByteDance وPDD Holdings في سوق التجارة الإلكترونية الأساسي الخاص بها وبعد التفكيك الفوضوي لخطة إعادة الهيكلة الطموحة، والتي بموجبها كان من المفترض أن تسعى أعمالها السحابية إلى طرح عام أولي.
وألغت شركة علي بابا هذه الخطة في نوفمبر، بسبب تأثير القيود المفروضة على الرقائق في الولايات المتحدة. بعد ذلك، تولى وو السيطرة المباشرة على الأعمال السحابية، وتعهد بالاستثمار في الذكاء الاصطناعي ووضع الأعمال في قلب استراتيجيته لتعزيز النمو.
كان متوسط نمو القطاع السحابي ربع سنوي من رقم واحد منذ عام 2022، بعد حملة القمع التي شنتها بكين على شركات الإنترنت الكبيرة. لقد تخلفت ربحيتها كثيرًا عن منافسيها الأمريكيين مثل AWS.
قال تشارلي داي، نائب الرئيس والمحلل الرئيسي في شركة فوريستر للاستشارات التقنية، إن علي بابا “تسهل الشركات الناشئة من خلال تقديم منصة سحابية عامة ذات قدرات شاملة معززة بنظامها البيئي الواسع لنماذجها مفتوحة المصدر” بينما تحقق إيرادات جديدة لشركتها. الأعمال السحابية من خلال توفير موارد الحوسبة لتدريب نماذجهم.
يعكس هيكل استثمار علي بابا في Moonshot تلك الخاصة بشركتي Microsoft وAmazon، والتي بموجبها يتم تحويل الأموال النقدية إلى شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة بموجب الاتفاق على أنها ستستخدم الأموال لتدريب وتشغيل النماذج على خوادم Azure وAWS، على التوالي.
ومع ذلك، كما أشار أحد الأشخاص، فإن الفرق مع استثمار علي بابا هو أن الأموال لا يتم تحويلها أبدًا إلى الشركات الصينية الناشئة. وبدلاً من ذلك، يتم الاحتفاظ بها في حساب ضمان يمكن للشركة اعتباره كإيرادات واردة.
وتعد عروض الحوسبة مقابل الأسهم أكثر إغراء في الصين، حيث الموارد السحابية نادرة بسبب القيود التي تفرضها الولايات المتحدة على تصدير الرقائق المتقدمة. قال أحد علماء الذكاء الاصطناعي الصيني: “إن توفير الحوسبة هو في الواقع أكثر قيمة من النقود”. “مع النقص في أشباه الموصلات، من الصعب جدًا الوصول إلى مجموعة (معالجة) تبلغ سعتها 10000 وحدة معالجة رسومية، وهو ما تمتلكه شركة علي بابا.”
تتبع مجموعة وسائل التواصل الاجتماعي Xiaohongshu طريقة استثمار أكثر إبداعًا، حيث تقدم حركة مرور متزايدة لمنتجات الشركات الناشئة من خلال الترويج على منصتها الشهيرة الشبيهة بـ Instagram مقابل الأسهم، وفقًا لشخصين مطلعين على الأمر. ولم يستجب Xiaohongshu لطلب التعليق.
وتلعب شركات الإنترنت الكبرى في الصين، بما في ذلك علي بابا، وميتوان، وشياوهونغشو، وتينسنت، دورا كبيرا في تمويل هذه الموجة من الشركات الناشئة مقارنة بالمحصول السابق من شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة التي تهيمن عليها مجموعات المراقبة SenseTime وMegvii.
خلال تلك المرحلة من موجة الاستثمار، التي بلغت ذروتها بين عامي 2017 و2019، تنافس كبار مستثمري التكنولوجيا مثل Tiger Global وSoftBank، إلى جانب مجموعة واسعة من شركات رأس المال الاستثماري المحلية، مع عمالقة الإنترنت على الصفقات.
لكن تدهور العلاقات بين بكين وواشنطن وتراجع صناعة رأس المال الاستثماري في الصين على مدى العامين الماضيين جعل مجموعة اليوم من شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة أكثر اعتمادا على التمويل من شركات الإنترنت المحلية، وهو ما يعني بدوره أن لديها قوة تفاوضية أقل عند تحديد السعر. بالنسبة للخدمات السحابية، قال أحد الأشخاص المطلعين على الصفقات.
أصبحت شركة علي بابا من كبار المستثمرين في الوقت الذي تسعى فيه إلى تحقيق الدخل من مخزونها من رقائق الذكاء الاصطناعي. اشترت شركة Alibaba Cloud وحدات معالجة رسومات Nvidia المتطورة، بما في ذلك الطلبات الكبيرة من سلسلة A800 وH800s المخففة، قبل أن تقيد الولايات المتحدة مبيعات الرقائق المتقدمة للشركات الصينية. وهي موجودة في مراكز البيانات في الصين وجنوب شرق آسيا، وفقًا لشخص مطلع على الأمر.
يسعى مزود الخدمة السحابية إلى الاستفادة من هذه الرقائق قبل أن تفقد قيمتها عندما تطلق Nvidia جيلها التالي من معالجات الذكاء الاصطناعي. وقال شخص مقرب من الشركة إنه سيتم منع علي بابا من شراء الرقائق الجديدة بموجب ضوابط التصدير المشددة التي تفرضها واشنطن.
يمثل تركيز وو على استثمارات الذكاء الاصطناعي فصلاً جديدًا لشركة علي بابا بعد أن فرضت حملة تنظيمية على سلوكها الاحتكاري المزعوم بدءًا من عام 2021، مما تطلب منها تجريد حصصها في شركات الإنترنت الأخرى تحت ضغط من المنظمين.
أصبحت شركة علي بابا داعمًا محوريًا لشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة في الصين لدرجة أن المطلعين على الصناعة بدأوا يمزحون قائلين: “إذا كنت ترغب في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي في الصين، فما عليك سوى شراء أسهم علي بابا. قال أحد المديرين في شركة ناشئة للذكاء الاصطناعي مدعومة من شركة علي بابا: “إنها صندوق استثمار متداول في الصين للذكاء الاصطناعي”.
