إن التكنولوجيا المالية هي صناعة خاضعة لتنظيم شديد، وخاصة في البلدان التي لديها هيئات تنظيمية مالية متعددة مثل المملكة العربية السعودية. على سبيل المثال، تنظم مؤسسة النقد العربي السعودي المدفوعات، وتمويل الديون الجماعية للشركات الصغيرة والمتوسطة، والإقراض من نظير إلى نظير، وأكثر من ذلك؛ وتشرف هيئة السوق المالية على الاستشارات الآلية، والصكوك، وتوزيع الأموال، وغيرها من الأنشطة المالية؛ وتتولى هيئة التأمين مسؤولية التكنولوجيا المالية.
إن التعامل مع كل هذه القواعد واللوائح والتعامل مع هيئات تنظيمية مختلفة باعتبارك مستثمرًا ملائكيًا للحصول على صفقات أفضل أمر صعب. ويتطلب الأمر قدرًا أكبر من التعلم والخبرة بدلاً من الاعتماد على المشاعر.
يعد المستثمرون الملائكيون من أكبر المؤمنين بعالم الشركات الناشئة بشكل عام. وعندما نتحدث عن المستثمرين الملائكيين في مجال التكنولوجيا المالية، فإننا نشير إلى المراحل المبكرة من الاستثمار في الشركات الناشئة، مثل مرحلة ما قبل التأسيس، ومرحلة التأسيس، ومرحلة ما قبل السلسلة أ، وبدرجة أقل السلسلة أ. في السلسلة أ، مع زيادة حجم الجولة وحجم التذكرة الأدنى، نرى عادةً مشاركة شركات رأس المال الاستثماري، بينما يتراجع المستثمرون الملائكيون غالبًا.
وفقًا لتقرير FinTech الصادر عن Fin Arabia للمملكة العربية السعودية في عام 2023، كان هناك 523 مليون ريال سعودي من الاستثمارات في شركات FinTech الناشئة في المراحل المبكرة، بدءًا من مرحلة ما قبل التأسيس وحتى الجولة الأولى. ويمثل هذا 78% من جميع جولات الاستثمار في FinTech في عام 2023. المستثمرون الملائكة نشطون للغاية، مما يسلط الضوء على أهميتهم لصناعة FinTech.
ما الذي يبحث عنه المستثمرون الملائكة في الشركات الناشئة؟
يدرك المستثمرون ذوو الخبرة أنه من بين كل عشر شركات ناشئة يستثمرون فيها، من المرجح أن تنجح شركة واحدة فقط، بينما قد تفشل الشركات التسع الأخرى. ومع ذلك، فإن الشركة التي تنجح يمكنها تغطية خسائر الاستثمارات الفاشلة وتحقيق الربح. وبالتالي، يبحث المستثمرون الملائكة دائمًا عن الشركات الناشئة الشاذة.
عادة، يكون لدى كل مستثمر ملائكي أطروحته الاستثمارية الخاصة. على سبيل المثال، “يستثمر المستثمر س في ثلاث شركات ناشئة سنويًا في مجال التكنولوجيا المالية في المملكة العربية السعودية” – مع تحديد الصناعة وعدد الصفقات سنويًا والجغرافيا بالفعل. غالبًا ما يبحث المستثمرون الملائكيون عن فريق قوي، ويفضل أن يكون لديه مؤسسان مشاركان على الأقل – يركز أحدهما على الأعمال والآخر على التكنولوجيا. إنهم يفضلون الالتزام بدوام كامل على المشاركة بدوام جزئي وغالبًا ما يفضلون قطاعات معينة لأسباب مختلفة. بالإضافة إلى ذلك، يبحثون عن شركات ذات إمكانات سوقية كبيرة.
ويبحث المستثمرون الملائكيون أيضًا عن الشركات الناشئة التي حصلت على موافقة مبدئية من مؤسسة النقد العربي السعودي أو هيئة السوق المالية، حيث يُظهر ذلك التزام رواد الأعمال بالشركة الناشئة ويزيد من فرص النجاح. وغالبًا ما يجد المستثمرون الملائكيون أفضل الصفقات من خلال الفعاليات أو شبكات المستثمرين الملائكة أو من خلال المشاركة في نقابات تدير أفضل الصفقات نيابة عنهم، مما يؤدي في بعض الأحيان إلى خفض الحد الأدنى لحجم الاستثمار بالنسبة لهم.
ماذا تريد الشركات الناشئة من المستثمر الملائكي؟
يأتي المستثمرون الملائكيون في مجال التكنولوجيا المالية بأشكال مختلفة، ويقدمون أنواعًا مختلفة من المساعدة والمساندة. بالنسبة للمؤسسين المشاركين، من المهم أن يتذكروا أن الأمر لا يتعلق بالمال فقط. في بعض الحالات، قد تكون شبكة المستثمر أو خبرته أكثر قيمة للشركة الناشئة من الدعم المالي وحده. قد ينضم بعض المستثمرين إلى الشركة الناشئة كمستشارين أو أعضاء مجلس إدارة، بينما سيعمل آخرون جاهدين لتوجيه الشركة الناشئة في الاتجاه الصحيح. إذا كنت محظوظًا بما يكفي للاختيار، فامنح الأولوية للخبرة والشبكة على الضخ المالي الصرف.
إن العثور على الشركات الناشئة المناسبة أو المستثمرين الملائكيين المناسبين ليس بالمهمة السهلة. فهو يتطلب الممارسة والتعرض والتفاني والاتساق طوال رحلة البحث. في عالم الاستثمار الملائكي، ستواجه رواد أعمال ومستثمرين جيدين وسيئين، وهذا من شأنه أن يشكل منحنى التعلم الخاص بك لكي تصبح مستثمرًا أفضل. وبالمثل، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يجمعون الأموال في المراحل المبكرة، ستقابل مستثمرين جادين بالإضافة إلى أشخاص يدعون أنهم مستثمرون ملائكيون. ستساعدك هذه العملية أيضًا في بناء منحنى التعلم الخاص بك. تذكر أن المستثمرين يأتون بأشكال مختلفة، لذا تأكد من اختيار المستثمرين المناسبين.
