احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أعلنت مجموعة سيتي جروب يوم الخميس أنها دخلت في شراكة مع شركة أبولو في حملة بقيمة 25 مليار دولار لإقراض مجموعات الأسهم الخاصة والشركات الأميركية ذات التصنيف المنخفض، في الوقت الذي يتطلع فيه رابع أكبر بنك أميركي من حيث الأصول إلى ترسيخ نفسه في صناعة الائتمان الخاص سريعة النمو.
إن قرار الشراكة مع أبولو من شأنه أن يمنح سيتي أداة واحدة لمساعدتها على استعادة الأعمال من مديري الأصول، الذين استهدفوا على مدى السنوات الخمس الماضية العديد من عملائهم وعملائهم المنافسين الأكثر ربحية مع ابتعاد البنوك التقليدية عن الزوايا الأكثر خطورة في السوق.
واتفقت المجموعتان على تمويل ما لا يقل عن 25 مليار دولار من قروض الأسهم الخاصة والشركات على مدى السنوات المقبلة، على أمل الوصول إلى 5 مليارات دولار في العام الأول. وسيتم الحصول على القروض من خلال قوة العمل المصرفية الاستثمارية في سيتي، وسيتم تمويلها من قبل أبولو، بالاستعانة برأس المال من صناديق الإقراض المباشر التابعة لها وكذلك شركة التأمين التابعة لها أثينا وصندوق الثروة السيادية في أبو ظبي مبادلة.
وستساعد الصفقة في تعزيز جهود شركة أبولو لتوسيع أعمالها الائتمانية، التي تمثل الآن أكثر من 70% من أصول الشركة التي تبلغ قيمتها نحو 700 مليار دولار. وركزت أبولو قدراً كبيراً من طاقتها على السندات والقروض ذات الدرجة الاستثمارية، وهي الديون التي يمكن وضعها لدى شركات التأمين ــ بما في ذلك شركة أثين ــ التي يتعين عليها أن تمتلك استثمارات أقل مخاطرة.
وسوف يتيح التحالف مع سيتي لأبولو الوصول المباشر إلى استثمارات ذات عوائد أعلى، ولكنها أكثر خطورة، بما في ذلك القروض لتمويل عمليات الاستحواذ.
وقال جيم زيلتر، الرئيس المشارك لشركة أبولو، في بيان إن التعاون من شأنه أن يمكّن أبولو من “زيادة تدفق المنشأ والاستفادة من علاقات عملاء سيتي الواسعة النطاق”.
وقد استهدف بنك ويلز فارجو المنافس صندوقا بقيمة 5 مليارات دولار للاستثمار في القروض الخاصة في مشروع مشترك مع شركة إدارة الأصول سنتربريدج، في حين خصص بنك جي بي مورجان تشيس ما لا يقل عن 10 مليارات دولار من رأس ماله لحمل هذه القروض. وفي أبريل/نيسان، أبرم بنك باركليز شراكة مع مجموعة الاستثمار أيه جي إل لتقديم قروض خاصة لعملائه.
لقد تجنبت البنوك إلى حد كبير إصدار أنواع القروض التي استحوذت عليها محلات الاستثمار الائتماني الخاصة في السنوات التي أعقبت الأزمة المالية، وذلك نظراً لأن العديد من القروض تفشل في تلبية المعايير المطلوبة من قبل الهيئات التنظيمية المالية في الولايات المتحدة.
وتأمل مجموعة سيتي أن تساعد هذه الصفقة في تنشيط بنكها الاستثماري، الذي حقق بعض المكاسب مؤخراً، لكنه واجه صعوبات في مواكبة منافسيه، وفشل في تحقيق أرباح في السنوات القليلة الماضية. وقد اختارت شركة الحلويات مارس مؤخراً البنك لتقديم المشورة لها في صفقة استحواذها على شركة الوجبات الخفيفة كيلانوفا بقيمة 36 مليار دولار.
إن التحرك نحو الشراكة مع أبولو هو أول مبادرة كبيرة من جانب فيس راغافان، المصرفي الاستثماري السابق في جي بي مورجان والذي انضم إلى سيتي ليرأس بنكها الاستثماري. وفي الماضي، قالت الرئيسة التنفيذية لمجموعة سيتي جين فريزر إن بناء المزيد من العلاقات مع شركات الأسهم الخاصة أمر حيوي لكسب المزيد من الأعمال لبنك سيتي الاستثماري والشركاتي.
وقال راغافان في بيان إنه من “المثير” أن البنك سيشترك مع أبولو في هذا المشروع.
