افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تدرس إدارة الألفية إطلاق أول صندوق لها منذ تأسيسها قبل أكثر من ثلاثة عقود في محاولة لاستهداف الأصول الأقل سيولة، بما في ذلك الائتمان الخاص، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر.
الائتمان الخاص، الذي يشمل القروض المقدمة للشركات المحفوفة بالمخاطر، تضخم إلى فئة أصول تبلغ نحو 2 تريليون دولار، مع تراجع البنوك التقليدية عما كان أحد أعمال الإقراض الأساسية لديها.
وعلى الرغم من النمو الهائل في الائتمان الخاص، تعتقد ميلينيوم أنه لا تزال هناك فرص في تلك السوق وغيرها من الأصول الأقل سيولة، حسبما ذكر الأشخاص، مضيفين أنه لم يتم اتخاذ قرار نهائي بشأن إنشاء صندوق جديد.
وتأتي هذه الخطوة المحتملة في الوقت الذي تسعى فيه شركة ميلينيوم إلى الحفاظ على النمو الذي حولها إلى شركة بقيمة 69.5 مليار دولار منذ أن بدأها إيزي إنجلاندر قبل 35 عامًا.
لدى ميلينيوم، التي تضم أكثر من 330 فريقًا استثماريًا يعملون ضمن ضوابط صارمة للمخاطر، في الوقت الحالي صندوقًا رئيسيًا واحدًا فقط.
وقال المستثمرون إنها تتداول الأسهم الأساسية ومراجحة الأسهم والدخل الثابت والسلع والاستراتيجيات الكمية في الأسواق السائلة وربحت 9.5 في المائة في الأشهر التسعة الأولى من العام. وأضافوا أنها حققت مكاسب بنحو 14 في المائة سنويا منذ بدايتها.
تتنافس شركة ميلينيوم مع صناديق أخرى متعددة المديرين مثل كين غريفين سيتاديل و ستيف كوهين بوينت 72. عادةً ما تقوم صناديق التحوط متعددة المديرين بتخصيص رأس المال عبر عشرات أو مئات الفرق التي تدير مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول.
وفقًا للأشخاص المطلعين على الأمر، لم تقرر شركة ميلينيوم ما إذا كانت ستجمع أموالًا جديدة لصندوق مستقل جديد أو ستحول الأموال من قاعدتها الرأسمالية الحالية. جمعت شركة ميلينيوم مؤخراً أصولاً إضافية بقيمة 10 مليارات دولار يمكنها نشرها عندما تنشأ الفرص.
ورفضت ميلينيوم التعليق.
الجزء الأكبر من الأموال في صندوق الألفية الرئيسي يقع في فئة أسهم طويلة الأجل، مما يعني أن الأمر يستغرق خمس سنوات من المستثمرين للخروج بالكامل. إن فترة الاسترداد التي تبلغ خمس سنوات أطول بكثير من فترة السداد في صناديق التحوط النموذجية وأقرب إلى الأفق الاستثماري للأسهم الخاصة وصناديق الائتمان.
وقد حاولت صناديق التحوط الأخرى بالفعل التدخل في سوق الائتمان الخاص. استحوذت مجموعة مان، وهي أكبر صندوق تحوط مدرج في العالم، العام الماضي على شركة الائتمان الأمريكية الخاصة فاراجون.
