افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أطلقت شركة Monte dei Paschi di Siena عرض استحواذ بقيمة 13.3 مليار يورو على منافسها الأكبر Mediobanca في خطوة من شأنها أن تهز القطاع المصرفي الإيطالي.
العرض، الذي تم الإعلان عنه يوم الجمعة، يحدد قيمة أسهم مجموعة Mediobanca في ميلانو بسعر 15.99 يورو للسهم، بزيادة 5 في المائة عن سعر إغلاقها يوم الخميس.
وتبلغ القيمة السوقية لشركة MPS في توسكانا نحو 9 مليارات يورو، في حين تبلغ قيمة أسهم Mediobanca 12.7 مليار يورو.
وتأتي خطوة MPS في وقت حرج في القطاع المصرفي الإيطالي مع سلسلة من عمليات الاندماج والاستحواذ الجارية والتي من شأنها إعادة صياغة القطاع المالي في البلاد. وانخفضت أسهم MPS بنسبة 8 في المائة في التعاملات المبكرة يوم الجمعة، في حين ارتفع سهم Mediobanca بنسبة 4 في المائة.
وقالت شركة MPS في بيان إنها تتوقع أن يؤدي هذا الارتباط إلى توليد 700 مليون يورو سنويًا في عمليات التآزر قبل الضرائب. وأضافت أن الصفقة “تهدف إلى تحقيق مستويات ربحية كبيرة والحفاظ على مركز رأسمالي قوي”.
وبموجب شروط العرض، سيحصل مستثمرو Mediobanca على 23 سهمًا جديدًا في MPS مقابل كل 10 أسهم في Mediobanca يملكونها.
تظل الحكومة الإيطالية، التي أنقذت MPS في عام 2017، أكبر مساهم في البنك لكنها خفضت حصتها خلال العام الماضي حيث زادت قيمة الأسهم بأكثر من الضعف بعد التحول الذي قاده الرئيس التنفيذي لويجي لوفاجليو.
وفي آخر عملية بيع للحصص في تشرين الثاني/نوفمبر، باعت أسهماً لشركة دلفين، الشركة القابضة لعائلة الملياردير ديل فيكيو، وقطب البناء الروماني فرانشيسكو غايتانو كالتاجيروني، الذي أصبح ابنه الآن عضواً في مجلس إدارة شركة MPS. ومنذ ذلك الحين، ضاعفت شركة دلفين حصتها ثلاث مرات لتصل إلى ما يقل قليلا عن 10 في المائة، في حين تمتلك كالتاجيروني 5 في المائة.
تعد عائلة ديل فيكيوس وكالتاجيروني أيضا أكبر المساهمين في شركة ميديوبانكا، بحصص مجتمعة تقترب من 30 في المائة، وكانتا على خلاف مع رئيسها التنفيذي ألبرتو ناجيل لسنوات.
كانت الحكومة الإيطالية تأمل في دمج MPS مع Banco BPM لإنشاء بطل مصرفي محلي للتنافس مع المنافسين الأكبر Intesa Sanpaolo وUniCredit.
لكن هذه الخطط أُحبطت بعد أن أطلقت شركة UniCredit، التي تسعى أيضًا إلى الاندماج مع منافسها الألماني Commerzbank، عرض استحواذ “عدائي” على Banco BPM في نوفمبر، والذي تحاول BPM صده.
وتمتد الاضطرابات أيضًا إلى قطاعي التأمين وإدارة الأصول في البلاد. أطلقت Banco BPM عرض استحواذ خاص بها على شركة Anima لإدارة الأصول المحلية.
وفي الوقت نفسه، أعلنت شركة التأمين جنرالي، التي تعد شركة ميديوبانكا أكبر مساهم فيها، هذا الأسبوع أنها ستوحد جهودها مع ناتيكسيس الفرنسية لإنشاء شركة أوروبية عملاقة لإدارة الأصول. وانتقدت روما هذه الخطوة مما أثار مخاوف بشأن إمكانية إدارة المدخرات الإيطالية في الخارج ومخاطر هروب رؤوس الأموال من البلاد.
