افتح النشرة الإخبارية لـ White House Watch مجانًا
دليلك لما تعنيه الانتخابات الأمريكية لعام 2024 لواشنطن والعالم
انخفض الدولار إلى أدنى مستوى في شهر مقابل سلة من العملات اليوم الجمعة بعد أن اقترح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب موقفا محتملا أكثر ليونة بشأن الرسوم الجمركية على الصين ودعا إلى خفض أسعار الفائدة.
وانخفض مؤشر الدولار 0.5 بالمئة إلى أدنى مستوياته منذ منتصف ديسمبر كانون الأول بعد أن قال ترامب إنه “يفضل ألا” يضرب الصين برسوم جمركية.
وقال أيضًا إنه يعرف أسعار الفائدة “أفضل بكثير” من بنك الاحتياطي الفيدرالي ويود أن يراها تنخفض “كثيرًا”.
وقفز اليورو، الذي انخفض بشكل حاد في الأشهر الأخيرة، 0.7 في المائة إلى 1.049 دولار، مما يضعه في طريقه لتحقيق أكبر مكسب أسبوعي منذ نوفمبر، في حين ارتفع الجنيه الإسترليني 0.6 في المائة إلى 1.243 دولار.
قال لي هاردمان، كبير استراتيجيي العملات في MUFG: “كان المحرك الرئيسي لانعكاس قوة الدولار الأمريكي هذا الأسبوع هو تقليص مخاوف المستثمرين بشأن تعطيل التجارة العالمية بسبب خطط التعريفات الجمركية لترامب”، مضيفًا أن هذه المخاوف “تراجعت بشكل أكبر”. ” بين عشية وضحاها على تعليقات الصين.
وقال “في الوقت نفسه، تم تشجيع التصحيح الهبوطي للدولار الأمريكي من خلال انخفاض عوائد (السندات) الأمريكية”، مستشهدا بتعليقات ترامب بشأن أسعار الفائدة.
يقول مديرو الصناديق إن مرونة البنك المركزي الأمريكي في مواجهة ضغوط الرئيس الجديد هي موضوع أساسي لهذا العام.
وقال أوليفييه دي لاروزيير، كبير مسؤولي الاستثمار للدخل الثابت العالمي في بنك بي إن بي باريبا لإدارة الأصول: “سيكون الضغط هائلاً على بنك الاحتياطي الفيدرالي”.
وأضاف أن هناك “أسباب وجيهة” للمستثمرين في الأرباع المقبلة للبدء في تسعير زيادات أسعار الفائدة لعام 2026، وبالتالي فإن السوق سوف “تراقب عن كثب” اتصالات بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأشهر المقبلة لمعرفة ما إذا كان خطاب ترامب سيتوقف أن تشديد التحيز يأتي من خلال.
وتأتي تصريحات ترامب قبل أيام قليلة من انعقاد أول اجتماع للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال فترة إدارته.
ومع ذلك، تراهن الأسواق منذ أوائل أكتوبر على أن مقترحات ترامب بشأن التعريفات التجارية والتخفيضات الضريبية من شأنها أن تؤجج التضخم، مما يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة عند مستواها الحالي البالغ 4.25 إلى 4.5 في المائة، بعد ثلاثة تخفيضات متتالية منذ سبتمبر/أيلول. وقامت الأسواق بتسعير فرصة أكبر قليلاً لخفض أسعار الفائدة في وقت سابق هذا العام بعد تصريحات ترامب. إنهم يسعرون بالكامل خفض سعر الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول يوليو.
وعلى الرغم من جهود الرئيس الأمريكي لتوجيه السياسة النقدية نحو الانخفاض، يعتقد بعض المستثمرين أن البنك المركزي سيكون لديه مجال محدود لإجراء مزيد من التخفيض، مع توقع أن يواصل الدولار ارتفاعه في الأشهر الأخيرة.
قال دان إيفاسكين، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بيمكو لإدارة الأصول البالغة قيمتها 2 تريليون دولار، لصحيفة “فاينانشيال تايمز” هذا الأسبوع إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يستعد لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير “في المستقبل المنظور” ويمكنه حتى زيادة تكاليف الاقتراض.
وفقا للمحللين في براون براذرز هاريمان، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه “مساحة كبيرة لتخفيف السياسة بشكل أكبر، وهو ما يدعم الدولار”.
وارتفعت العملات الآسيوية بما في ذلك الين الياباني والروبية الهندية مقابل الدولار بعد تصريحات ترامب. وارتفع اليوان الصيني في المعاملات الخارجية 0.5 في المائة إلى 7.25 رنمينبي مقابل الدولار، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر تشرين الثاني (نوفمبر).
في أوائل يناير، اخترقت العملة الصينية مستوى 7.30 حيث يستعد المتداولون لتأثير التعريفات الجمركية على الصادرات الصينية لإضعاف العملة، لكنها تعززت منذ تنصيب ترامب.
