افتح النشرة الإخبارية لمشاهدة البيت الأبيض مجانًا
دليلك لما تعنيه الانتخابات الأمريكية 2024 لواشنطن والعالم
قام نظام التعريفة الجمركي في دونالد ترامب بأقوى مجموعات الاستثمار في وول ستريت ، والتي توقع الكثير منها قبل أشهر فقط أن سياسات الرئيس ستؤدي إلى تعزيز العصر الذهبي من النمو الاقتصادي وصفقاتها.
انخفضت الأسهم في بعض أكبر مجموعات الرأسمالية الخاصة في العالم بما في ذلك Apollo Global Management و KKR أكثر من 12 في المائة يوم الخميس ، في حين انخفض Blackstone حوالي 10 في المائة. كما عانت الشركات التي تركز على الائتمان ، بما في ذلك ARES Management و Blue Owl ، حيث قام المستثمرون بتخفيض توقعات النمو ، وقال بعض صانعي الصفقات إن الأسعار الافتراضية على القروض المنخفضة التصنيف قد تستمر في الارتفاع.
اعتقدت جحافل الممولين الأمريكيين أن الرئيس سيدخل في فترة صديقة للأعمال خالية من العقبات التنظيمية. انتفخت أسعار الأسهم للمجموعات المالية في الفترة التي سبقت انتخاب ترامب ، لكنها تعثرت منذ ديسمبر / كانون الأول ، حيث انخفضت حقيقة خطط التعريفة الجمركية الواردة. انخفضت أسهم بعض الشركات-KKR و ARES-أكثر من 30 في المائة من المستويات الأخيرة الأخيرة.
وقال روبرت كوينيجسبيرجر ، مؤسس شركة Gramercy Funds Management ، وهي شركة استثمار تركز على الأسواق الناشئة: “هذه خطوة كبيرة للعولمة”. “إنه يزيد ماديًا من خطر الركود ويزيد ماديًا من خطر الركود”.
تشمل أحدث تعريفة ترامب ضريبة عالمية بنسبة 10 في المائة على واردات جميع البلدان ، بما في ذلك المملكة المتحدة ، ومعدل 20 في المائة على الاتحاد الأوروبي. استهدف البيت الأبيض أيضًا بعض البلدان مثل الصين وفيتنام بمعدلات أعلى بكثير.
وقال ستيفان سيليج ، وهو منصب وزير التجارة السابق ونائب الرئيس السابق للاستثمار العالمي في بنك أوف أمريكا: “يمكن أن يكون رجلاً يتمتع ببعض المبالغة في السوق ، لذا كان لدى السوق شعور زائف بالراحة ولم يعتقد أنه سيكون عدوانيًا كما كان في نهاية المطاف”. “نحن ندخل في عالم يوجد فيه الآن قدر أكبر من عدم اليقين مما رأيناه منذ نهاية الحرب العالمية الثانية.”
لقد جعل مستثمر واحد على الأقل سالما في حوض الدم يوم الخميس: الملياردير وارن بافيت. تم تغيير أسهم تكتله الصناعي المترامي الأطراف إلى تأمين بيركشاير هاثاواي قليلاً. خفض المستثمر بشكل كبير تعرضه للأسهم الأمريكية المتداولة في العام الماضي ، بما في ذلك Apple ، حيث استثمر بدلاً من ذلك في فواتير الخزانة قصيرة الأجل.
وكان البعض الآخر أقل حظًا.
أعلن بيل أكمان ، مؤسس الملياردير لصندوق التحوط بيرشينج سكوير ، ترامب بأنه يقود الإدارة الأكثر “المؤيدة للنمو” و “المؤيدة للأعمال” في الذاكرة الحديثة وأعرب عن صعوبة في الأسواق مع عودة الرئيس إلى منصبه.
الآن ، أصبحت محفظة Ackman ، التي سجلت مكاسب هذا العام أكثر من 10 في المائة بحلول منتصف فبراير ، سلبية لأن بعض أكبر مقتنياته ، مثل خيارات المكالمات على صانع الملابس الرياضية Nike ، قد انخفضت قيمتها. تراجعت الأسهم في الشركة بأكثر من 14 في المائة على تعريفة المخاوف ستصل إلى حد كبير بسبب الرسوم التي تزيد عن 40 في المائة ضد بلدان تصنيع جنوب شرق آسيا بما في ذلك فيتنام ، حيث لديها مراكز إنتاج رئيسية.
اعتبارًا من يوم الاثنين ، فقد بيرشينج سكوير 1.2 في المائة لهذا العام ، بناءً على إفصاحات الشركة العامة. أبلغ عن عدم وجود مواقف التحوط. لم يستجب Pershing Square لطلب التعليق.
تعكس الحصة في جميع أنحاء وول ستريت وشركات أمريكا مزاجًا حامضًا في عالم رأس المال الخاص حيث حذر كبار المديرين التنفيذيين من الصناعة من تباطؤ كبير في إبرام الصفقات ، وأبلغ البعض صحيفة Financial Times أنهم كانوا يعدون خطط الطوارئ للركود الذي يضرب شركات محفظاتهم.
إن مستوى عدم اليقين ، الذي تنبأ به الكثيرون ، سيؤدي إلى الابتعاد عن المشترين والبائعين عن الصفقات. سيحقق ذلك أرباح مجموعات الأسهم الخاصة ، والتي كافحت لسنوات لبيع الاستثمارات وإرجاع الأرباح للمستثمرين. دخل كبار المسؤولين التنفيذيين في الصناعة بمن فيهم رئيس بلاكستون جوناثان جراي والرئيس التنفيذي لشركة كارلايل هارفي شوارتز إلى صفقات متفائلة ، وسيسمح لهم العروض العامة الأولية بإعادة النقد في عام 2025 ، لكن الانتعاش قد فشلت في تحقيق ذلك.
وقال جيم تيرني ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة AllianceBernstein: “هذه مجرد وظيفة من المخاوف حول عام 2025 تأتي الآن في أسوأ مما كان متوقعًا”. “هذا عادة ما يكون له تأثير أرباح ذي معنى.”
كما حذر بعض المسؤولين التنفيذيين في الصناعة أن ركود السوق الأخير تسبب في ارتفاع الأصول غير المدرجة كنسبة مئوية من المحافظ الإجمالية للمعاشات التقاعدية الكبيرة ، مما يخلق مخاطر جديدة أنها ستقلل من التعرض الخاص لإعادة التوازن. في العام الماضي ، انزلق جمع التبرعات الخاص بنسبة 23 في المائة.
وفي الوقت نفسه ، عانت الأسهم المصرفية أيضا. انخفضت جولدمان ساكس إلى ما يقرب من 9 في المائة ، في حين انخفضت أسهم JPMorgan Chase بأكثر من 7 في المائة ، حيث من المتوقع أن تنخفض الرسوم المصرفية الاستثمارية مع تباطؤ الصفقات.
قال سيليج: “ما نعرفه الآن على وجه اليقين هو أنه عندما يقول ترامب أن التعريفة هي أفضل كلمة في القاموس ، فهو يعتقد ذلك حقًا”.
