فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
وافقت Nomura على شراء أعمال إدارة الأصول العامة في Macquarie الأمريكية والأوروبية حيث توسع على مستوى العالم والاستفادة من تحول الأجيال في عادات الاستثمار اليابانية.
تعتبر صفقة All-Cash التي تبلغ تكلفتها 1.8 مليار دولار ، والتي من المتوقع أن تغلق بحلول نهاية العام ، أكبر توسع دولي في Nomura منذ عام 2008 عندما اشترت الأصول الآسيوية والأوروبية التي تنفجر فيها Lehman Brothers.
سوف يستلزم عملية الاستحواذ شراء شركة تجارية مع حوالي 180 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة عبر الأسهم والدخل الثابت واستراتيجيات الأصول المتعددة. وسوف يوسع قسم إدارة الاستثمار في نومورا إلى ما يقرب من 770 مليار دولار ، مع إدارته أكثر من 35 في المائة نيابة عن العملاء خارج اليابان.
جعل Kentaro Okuda ، الرئيس التنفيذي لشركة Nomura ، مهمته منذ توليها في عام 2020 لتغيير المجموعة نحو الثروة والأصول.
وقال يوم الثلاثاء: “إن إضافة هذا العمل إلى مجموعتنا ستمنحنا منصة قوية في السوق الأمريكية عالية النمو ، والتي لديها أكبر تجمع الرسوم في إدارة الأصول والصناعة المالية. نحن واثقون من أن هذا سيكون بمثابة دفعة كبيرة للنمو المستقبلي للمجموعة”.
وقال أودودا بعد الصفقة إن شركة إدارة الاستثمار ستستمد حوالي 60 في المائة من إيراداتها من خارج اليابان ، مقارنة بحوالي 30 في المائة اليوم. وأضاف “ستتطور الشركة إلى منصة عالمية”.
تحاول Nomura تقليل اعتمادها على تدفقات الإيرادات المتقلبة من التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية. تم التأكيد على الحاجة إلى التنويع بعد أن حصلت المجموعة على 2.9 مليار دولار من انهيار Archegos في عام 2021.
تم تصميم هذه الاستراتيجية لمتابعة النمو الدولي والاستفادة من الفرصة التي تتوقعها Nomura كعوائد التضخم إلى اليابان ، وتشجيع الأسر على تحويل الثروة من النقد والودائع إلى استثمارات عالية العائد.
تمتلك الأسر اليابانية حوالي نصف إجمالي إجمالي 2.2 Quadrillion (15.4 مليون دولار) من الأصول المالية كنقد ودائع ، وفقًا لبنك اليابان.
قال كريستوفر ويلكوكس من نومورا ، الذي يشرف على قسم إدارة الاستثمار ، إنه قام بفحص “بالتفصيل … على الأقل” 20 هدفًا على مدار العامين الماضيين.
وقال إن Macquarie's كانت منصة “وضعت الكثير من الصناديق بالنسبة لنا” ، بما في ذلك التوزيع الواسع النطاق وإمكانية “توصيل” عمليات الاستحواذ الصغيرة.
كانت عملية الاستحواذ في ليمان في عام 2008 محاولة جريئة لتصوير نومورا في صفوف الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية. ومع ذلك ، فقد تعثرت من ربحية الاشتباكات والثقافة الضعيفة ، مع إغلاق أجزاء من الأعمال في وقت لاحق.
بالنسبة إلى Macquarie ، يمثل البيع أهم خطوة في محور مدير الأصول في سيدني تجاه الأسواق الخاصة خارج أستراليا.
قامت ببناء أعمالها الدولية لإدارة الأصول بعد الحصول على شركة Delaware Investments الأمريكية في عام 2010 مقابل 428 مليون دولار ، ثم واحدة من أكبر عمليات الاستحواذ عليها ، وقد نمت أعمال في فيلادلفيا مع مزيد من الصفقات منذ ذلك الحين. اشترت Waddell & Reed مقابل 1.7 مليار دولار في عام 2021.
قال توماس سترونج ، المحلل في Citi ، إن التخلص “يشير إلى تركيز” ذراع Macquarie الأساسية لإدارة الأصول. وقال إن الرسوم تعرضت لضغوط منذ الاستحواذ على Waddell & Read ، والتي لم تتمكن المجموعة الأسترالية من تعويضها من خلال توسيع نطاق أعمالها الدولية.
بدأت أرباح Nomura في التحسن في عهد Okuda ، بما في ذلك مضاعفة من العام السابق في الأشهر الثلاثة حتى ديسمبر. ومع ذلك ، انخفض سعر سهم البنك والوساطة إلى ما يقرب من 25 في المائة منذ أعلى نقطة له هذا العام ، مما يعكس تحركات شديدة الانحدار عبر المجموعات المالية اليابانية في أعقاب تعريفة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب.
من المقرر أن تعلن نومورا عن نتائج العام بأكمله يوم الجمعة.
