فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
استبعدت فانجارد ، ثاني أكبر مدير للأصول في العالم ، إعادة دخول صناعة الصناديق في الصين حتى في الوقت الذي تسعى فيه المجموعة إلى تسريع توسعها العالمي إلى ما بعد أكبر سوق لها في الولايات المتحدة.
صرح كريس ماكيساك ، رئيس أعمال فاي فاينانشال تايمز ، لصحيفة فاينانشال تايمز أن المجموعة قررت الانسحاب من الصين قبل عامين بسبب “عدم تطابق” بين عروضها الاستثمارية والطلب من المستثمرين المحليين.
وقال McIsaac: “كان أحد التعلم المهمين بالنسبة لنا هو أن أفق الاستثمار للمستثمرين الأفراد في الصين لا يزال قصيرًا للغاية”.
“عرض Vanguard … هو عرض رائع للأشخاص الذين ينقذون لسنوات وعقود. هناك حقًا نوع من عدم التوافق ، إذا صح التعبير ، في آفاق الاستثمار ، وهكذا قررنا في النهاية أنه من غير المنطقي أن نشارك في الصين اليوم.”
وأضاف McIsaac أن مدير الأصول “انتهى في نهاية المطاف الظروف لم تكن صحيحة في Vanguard في الصين في هذه المرحلة ، ولا أفكر في المستقبل القريب”.
أغلقت مجموعة الصناديق ، التي لديها أصول بقيمة 10 أمتار دولار تحت الإدارة ، مكتبها الصغير في شنغهاي في عام 2023 وباعت حصتها البالغة 49 في المائة في خدمة Robo-Adviser مع Gack Ma's Group.
لكن قرار الانسحاب من ثاني أكبر اقتصاد في العالم يأتي في الوقت الذي تواصل فيه مجموعات الصناديق الكبيرة الأخرى توسيع نطاق أعمال الصناديق المشتركة للاستفادة من صناعة المعاشات التقاعدية المتنامية في الصين والسكان الأثرياء بشكل متزايد.
تؤكد مقاومة Vanguard لإعادة دخول الصين أيضًا على التحديات الأوسع التي تواجهها حتى جبابرة صناعة الاستثمار في التسويق وبيع المنتجات في البلاد.
وقال McIsaac: “نحن دائمًا منفتحون بشأن الأسواق المختلفة ، ولكن هناك الكثير من الأشياء التي يجب أن تكون في مكانها” ، مضيفًا أن Vanguard ستراقب التطورات للنظر في الفرص المستقبلية.
تهدف Vanguard إلى النمو في الأسواق الدولية الأخرى التي لديها بالفعل وجود ، بما في ذلك المملكة المتحدة وأوروبا وكندا وأمريكا اللاتينية وأستراليا. وصلت أصول المجموعة تحت الإدارة خارج الولايات المتحدة إلى 788 مليار دولار في عام 2024 ، بزيادة أكثر من 70 في المائة على مدى أربع سنوات.
يقدم مدير الأصول ، الذي أسسه المستثمر الشهير Jack Bogle منذ خمسة عقود ، صناديق “سلبية” منخفضة التكلفة تتبع مؤشرات وكذلك صناديق الاستثمار التقليدية ، والبيع للعملاء من خلال المستشارين الماليين وكذلك للمستهلكين من خلال مواقع الاستثمار في مجال البيع بالتجزئة.
وقال McIsaac: “بدأت الأعمال الدولية في الأمر أكثر فأكثر لاستراتيجية المؤسسة الإجمالية و (هي) تصبح جزءًا أكبر من نمونا”.
تركز المجموعة على التوسع في سوق المعاشات التقاعدية في أستراليا ، مع “تطلعات كبيرة لتكسير أفضل 10” من الفائقة التقاعد في البلاد.
في المملكة المتحدة ، قال إن موقع المستثمر الشخصي في Vanguard الذي يبيع مباشرة للأفراد قد جمع ما يقرب من 800000 مستثمر و 37 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة.
ومع ذلك ، انسحب Vanguard من سوق التخطيط المالي في المملكة المتحدة بعد عامين فقط في عام 2023.
قال McIsaac إن هناك في ذلك الوقت “محاولة للعمل مع فريق القيادة الخاص بي لتقييم جميع الأسواق المختلفة التي نتنافس فيها والطرق التي نتنافس بها.
