فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
أبلغت Nvidia عن ربع آخر من النمو القوي يوم الأربعاء في مواجهة الأسواق حول كيفية تنقل أعمالها في الصين في التوترات الجيوسياسية بين واشنطن وبكين.
قال عملاق التكنولوجيا بقيمة 4 أمتار في قلب طفرة الذكاء الاصطناعى إن إيراداتها كانت 46.7 مليار دولار للربع إلى 28 يوليو ، بزيادة 56 في المائة على أساس سنوي ، وأكثر من تقديرات الإجماع البالغة 46.5 مليار دولار ، وفقًا لـ Visible Alpha.
وقالت NVIDIA إنها تتوقع مبيعات بقيمة 54 مليار دولار للربع الحالي ، بالإضافة إلى أو ناقص 2 في المائة ، مقارنة مع توقعات 53.8 مليار دولار.
لقد دفع دور الشركة في تصميم الرقائق المتقدمة التي يتم استخدامها لتطوير وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعى مثل ChatGPT لتصبح المجموعة الأكثر قيمة في العالم من خلال القيمة السوقية وجعلتها عبارة عن Bellwether لطفرة الذكاء الاصطناعى.
لكن الشركة أصبحت متورطة في الحرب التجارية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب مع بكين.
وقال المحللون إن قرار NVIDIA بعدم إدراج إيرادات الصين في توقعاتها المحبطين المستثمرين بعد أن أبرمت اتفاقًا مع إدارة ترامب لاستئناف مبيعات شريحة H20 ، التي صمم NVIDIA للسوق الصينية
انخفضت الأسهم بنحو 2.5 في المائة في تداول بعد ساعات يوم الأربعاء.
وقال جين مونستر ، الشريك الإداري في Deepwater Asset Management ، إن استبعاد الصين يعني أن إرشادات Nvidia كانت أقل مما توقعه البعض.
وقال “أن 54 مليار دولار لا يشمل H20 – وقد صدمت لأنهم لم يفعلوا”. وأضاف أن العديد من تقديرات إيرادات وول ستريت قد تم أخذها في الاعتبار حوالي 2 مليار دولار في إيرادات إضافية للربع الحالي بعد رفع قيود التصدير.
تعد أعمال Nvidia في الصين مسألة حاسمة للمستثمرين.
ضوابط تصدير جديدة فرضت في وقت سابق من هذا العام من قبل إدارة ترامب على رقائق H20 ، قضت على مبيعاتها. توصلت Nvidia في وقت سابق من هذا الشهر إلى اتفاق مع الحكومة الأمريكية لدفع تخفيض بنسبة 15 في المائة مقابل ترخيص لاستئناف المبيعات في الصين.
لكن بكين استجاب من خلال دفع الشركات الصينية باستخدام الشريحة ، تاركًا للمحللين دون رؤية قليلة في مقدار بيع NVIDIA هذا العام كمفاوضات تجارية أوسع بين واشنطن وبكين.
صرح المدير المالي في NVIDIA كوليت كريس للمحللين يوم الأربعاء أن الشركة لا تزال تنتظر حكومة الولايات المتحدة لنشر “لائحة” تدوين الصفقة التي أبرمتها في وقت سابق من هذا الشهر.
إذا حلت هذه القضايا الجيوسياسية ، فيمكن أن تشحن NVIDIA بين 2 مليار دولار و 5 مليارات دولار من رقائق H20 إلى الصين خلال الربع ، على حد تعبير Kress ، مع “رقم محدد” من العملاء الصينيين الذين يتلقون بالفعل تراخيص في الأسابيع الأخيرة.
وقال إنه على الرغم من عدم وجود إيرادات من الصين خلال الربع بسبب ضوابط تصدير الولايات المتحدة الجديدة ، فقد تمكنت من بيع 650 مليون دولار من رقائق H20 الخاصة بها إلى عميل خارج البلاد.
بلغت إيرادات مركز البيانات ، والتي تتعلق بأعمال رقائق الذكاء الاصطناعى في NVIDIA 41.1 مليار دولار ، تحت تقدير إجماع قدرها 41.4 مليار دولار. تم تعويض الانزلاق من خلال إيرادات الألعاب الأفضل من المتوقع.
ارتفع سهم Nvidia بنسبة 35 في المائة هذا العام اعتبارًا من قرب يوم الأربعاء ، مما ساعد على دفع مكاسب في السوق الأوسع. لكنها أثبتت حساسية لأي أخبار سلبية.
حققت الأسهم نجاحًا كبيرًا في الأسبوع الماضي خلال عملية بيع واسعة النطاق في الشركات المرتبطة بـ AI ، بعد تقرير سلبي عن تطبيقاتها العملية وتعليقاتها من قبل الرئيس التنفيذي لشركة Openai Sam Altman حول استثمار المستثمرين في التكنولوجيا.
قفز صافي الدخل بنسبة 59 في المائة من العام الماضي إلى 26.4 مليار دولار ، مقابل توقعات قدرها 23.5 مليار دولار. بلغت أرباح السهم 1.08 دولار ، في حين كان الهامش الإجمالي المعدل 72.7 في المائة ، أعلى بقليل من تقديرات الإجماع البالغة 72.3 في المائة.
وقال جنسن هوانغ ، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia ، إن “بدء تشغيل منصة Blackwell الأخيرة للشركة ، Blackwell Ultra ،” يتسرب بأقصى سرعة ، والطلب غير عادي “.
يتضمن نشر الأجهزة الجديدة بنية تحتية أكثر تعقيدًا لبناء رقائقها في رفوف زائدة من الرقائق المترابطة ، وضرب العقبات التقنية في وقت مبكر من تطورها.
تعمل NVIDIA على شريحة جديدة تعتمد على Blackwell في سوق الصين ، والتي تعتبر أقوى من H20 ولكنها لا تزال غير قادرة مثل رقائقها الأمريكية الأكثر تقدماً. أشار ترامب إلى أنه منفتح على صفقة إيرادات مماثلة.
