افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قفزت أسهم شركة صناعة الكمبيوترات الصغيرة البريطانية Raspberry Pi أكثر من الثلث في يومها الأول كشركة مدرجة بعد تسعير أسهمها عند 280 بنسًا، مما يوفر دفعة لسوق الأسهم في المملكة المتحدة وسط ندرة التعويمات.
وأكدت المجموعة التي يوجد مقرها في كامبريدج سعر العرض عند الحد الأعلى لنطاق يتراوح بين 260 و280 بنساً يوم الثلاثاء، مما يعني ضمناً أن القيمة السوقية تبلغ نحو 542 مليون جنيه استرليني. بحلول وقت الغداء، ارتفعت الأسهم بنسبة 36 في المائة في التعامل المشروط، وهو مفتوح فقط لبعض المساهمين المؤسسيين، إلى 380 بنساً.
ويعد الطلب على التعويم، الذي سيكون مفتوحا أمام المستثمرين الأفراد اعتبارا من الجمعة، بمثابة دفعة قوية لسوق الأسهم في لندن، التي تكافح لجذب اهتمام شركات التكنولوجيا عالية النمو، التي تفضل الإدراج في نيويورك. يتوج هذا الإدراج أكثر من عقد من النمو لشركة Raspberry Pi، التي بدأت في بيع أجهزة الكمبيوتر ذات اللوحة الواحدة للمتحمسين والهواة، وحققت ربحًا يقارب 40 مليون دولار في العام الماضي.
قال الرئيس التنفيذي، إيبن أبتون، إن إدراج شركة راسبيري باي في لندن “لم يكن قرارا وطنيا. لقد ألقينا نظرة على نيويورك، لكننا أدركنا أنه بالنسبة لشركة بحجمنا، فإن سوق لندن ربما تكون موطنا أفضل”.
وقال أبتون إن هناك الكثير من الكآبة المحيطة بسوق الأسهم في المملكة المتحدة. “العديد من القصص التي يرويها الناس عن الاختلافات بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة – وخاصة هذا النوع من المراجحة السحرية المتعددة – لا تبدو حقيقية”.
ويبلغ إجمالي حجم الطرح 166 مليون جنيه إسترليني، وهو ما يمثل حوالي 30.7 في المائة من الأسهم العادية للشركة.
قالت Raspberry Pi إن إجمالي حجم العرض سيرتفع إلى 178.9 مليون جنيه إسترليني إذا تم ممارسة خيار التخصيص الشامل – الذي سيتم من خلاله توفير أسهم إضافية من قبل مساهم الأغلبية، مؤسسة Raspberry Pi – بالكامل، وهو ما يمثل حوالي 33 في المائة من أسهمها.
قال روس مولد، مدير الاستثمار في شركة إيه جيه بيل: “سيكون من دواعي سرور بورصة لندن أن ترى أنها قد تتعرض لضربة واضحة، حتى لو لم تكن الصفقة كبيرة بشكل خاص وكان التعويم الحر محدودا نسبيا”.
بدأت Raspberry Pi التداول في عام 2012 وباعت منذ ذلك الحين أكثر من 60 مليون جهاز كمبيوتر أحادي اللوحة ووحدات كمبيوتر. وتتوقع بيع 8.4 مليون وحدة في عام 2024، ارتفاعًا من 7.4 مليون في عام 2023، وفقًا لوثيقة التسجيل.
كانت مؤسسة Raspberry Pi Foundation، وهي مؤسسة خيرية تأسست عام 2008 لتشجيع تعليم علوم الكمبيوتر للشباب، تمتلك ما يقرب من 73 في المائة من أسهم شركة صناعة الكمبيوتر قبل الاكتتاب العام. وقالت إنها ستظل مساهما.
وقالت شركة تصنيع أجهزة الكمبيوتر منخفضة التكلفة إن إيراداتها ارتفعت إلى 265.8 مليون دولار في عام 2023، مع تضاعف أرباحها قبل الضريبة إلى 38.2 مليون دولار تقريبًا، وفقًا للإيداعات.
والتزمت شركة تصميم الرقائق البريطانية “آرم” بشراء أسهم بقيمة 35 مليون دولار في الطرح العام الأولي، بناء على حصة 3.4 في المائة التي استحوذت عليها في تشرين الأول (أكتوبر) الماضي، وفقا لوثيقة تسجيل نشرت في أيار (مايو). وقد التزمت شركة Lansdowne Partners، وهي مساهم حالي آخر، بشراء ما يصل إلى 20 مليون دولار.
ومن بين المساهمين المهمين الآخرين في Raspberry Pi مجموعة التكنولوجيا Sony وEzrah Charitable Trust، وهي مؤسسة خاصة مقرها الولايات المتحدة تبرعت أيضًا لمؤسسة Raspberry Pi Foundation.
تم التعاقد مع Jefferies International وPeel Hunt كمديري دفاتر مشتركين لشركة Raspberry Pi.
يعد الإدراج انتصارًا نادرًا لسوق الأوراق المالية في لندن، حيث اختارت الشركات البريطانية بشكل متزايد طرح أسهمها للاكتتاب العام في الولايات المتحدة من أجل الوصول إلى أسواق رأس المال الأعمق وتقييمات أعلى. ويأتي ذلك في الوقت الذي تستكشف فيه مجموعة التجارة الإلكترونية Shein أيضًا عملية التعويم في المملكة المتحدة.
شركة Arm لصناعة الرقائق المدعومة من SoftBank، أحد المساهمين في Raspberry Pi، تم إدراجها في نيويورك بتقييم بقيمة 52 مليار دولار في أيلول (سبتمبر) الماضي، في حين اختارت كل من Flutter وCRH، المؤسستين لمؤشر FTSE 100، في العام الماضي نقل قوائمهما الأولية عبر المحيط الأطلسي.
وافقت شركة الأمن السيبراني دارك تريس – إحدى مجموعات التكنولوجيا القليلة المدرجة في لندن – على الاستحواذ على شركة الأسهم الخاصة توما برافو مقابل 4.3 مليار جنيه استرليني في نيسان (أبريل)، بعد عامين من طرحها للاكتتاب العام لأول مرة.