ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في التنظيم المالي الأمريكي myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تشن شركة بلاك روك هجوما مضادا واسع النطاق على جهد تنظيمي للحد من نفوذ مديري الصناديق الكبيرة على البنوك الأمريكية، قائلة إن ذلك سيرفع تكاليف المستثمرين و”يعطل تدفق رأس المال إلى الاقتصاد”.
طرحت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع اقتراحًا يتطلب من المستثمرين، بما في ذلك صناديق الاستثمار السلبية، الحصول على موافقتها عندما يستحوذون على حصة تبلغ 10 في المائة أو أكثر في مجموعة موسعة إلى حد كبير من البنوك، بما في ذلك المئات التي تشرف عليها الولايات المتحدة تقليديًا. الاحتياطي الفيدرالي أو الجهات التنظيمية الأخرى.
وفي الوقت نفسه، اتصلت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية بشكل منفصل بشركتي بلاك روك وفانجارد، وهما أكبر شركتين لإدارة صناديق المؤشرات، لفرض قيود أكثر صرامة على سلوكهما كمستثمرين كبار في مجموعة البنوك الأصغر حجماً المتداولة علناً والتي تشرف عليها بالفعل.
وكتب مدير الأصول البالغة 11.5 تريليون دولار في خطاب تعليق عام تم تقديمه يوم الخميس: “تعارض شركة بلاك روك بشدة الاقتراح، الذي من شأنه أن يضر المستثمرين، ويعطل تدفق رأس المال إلى الاقتصاد، ويقوض فعالية” الإطار التنظيمي الحالي.
إن جهود الرقابة ذات الشقين تجعل المسؤولين التنفيذيين في الصناعة يتحدثون بشكل خاص عن “الاستيلاء على الأراضي” من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) ويحذرون علنًا من أن القواعد الجديدة ستجعل البنوك أقل جاذبية للاستثمارات ويمكن أن تزعزع استقرار المقرضين الإقليميين الأصغر.
وقد أثار السياسيون على جانبي الممر السياسي مخاوفهم. ويشعر الجمهوريون بالقلق من أن مديري الأموال سيدعمون القضايا الاجتماعية أو البيئية التقدمية، في حين أثار الديمقراطيون مخاوف بشأن مكافحة الاحتكار بشأن الصناديق الكبيرة التي تمتلك حصصًا كبيرة في العديد من الشركات المتنافسة.
وحددت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) موعدًا نهائيًا في 31 أكتوبر لبلاك روك وفانغارد لتوقيع “اتفاقيات سلبية” جديدة تتطلب منهم إخطار الوكالة في كل مرة يتجاوزون فيها عتبة الـ 10 في المائة، ووضع حدود جديدة على اتصالاتهم مع المديرين التنفيذيين للبنك وتقديمها إلى جهات مستقلة. المراجعات.
وقالت رسالة بلاك روك إن هذه العملية سابقة لأوانها. وقالت “مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية تطبق (قيودا جديدة) على شركات معينة كأمر واقع قبل مراجعة التعليقات على الاقتراح”، مضيفة أن النهج يفتقر إلى الشفافية و”يطبق معايير غير متسقة عبر الشركات دون مبرر واضح”.
بسبب صناديق المؤشرات الكبيرة لديها، تمتلك شركة بلاك روك أكثر من 10 في المائة من أسهم 39 بنكا تشرف عليها مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية والعديد من البنوك الأخرى التي ستتأثر بالتوسع المقترح. ورفض مدير الأموال التعليق بعد رسالته.
وقالت فانجارد: “لقد تواصلنا مع صانعي السياسات، واقترحنا إصلاحات إضافية تزيد من توضيح وتحسين التوقعات بشأن السلبية. نواصل العمل بشكل بناء مع صناع السياسات، بما في ذلك مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).”
ووصفت غرفة التجارة الأمريكية اقتراح القاعدة بأنه “معيب وغير مدعوم بالبيانات”، في حين قال مؤتمر المشرفين على بنوك الدولة إنه سيؤدي إلى “مراجعات مزدوجة”.
حذر معهد شركة الاستثمار، وهو مجموعة ضغط، من أن الاقتراح كان “خروجا جذريا وغير مبرر” من شأنه أن “يفرض تكاليف وأعباء كبيرة على الصناديق المنظمة ومستثمريها”.
وقالت أيضًا إن جهود إعادة التفاوض “تسبب حالة من عدم اليقين وتخلق حواجز لا داعي لها أمام الصناديق التي تسعى إلى القيام باستثمارات سلبية في المؤسسات المصرفية”.
ودافعت الهيئة التنظيمية عن نهجها. وقالت: “لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية مصلحة عندما تسعى الكيانات إلى السيطرة بشكل مباشر أو غير مباشر على المؤسسات التي تشرف عليها مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية”.
وقد يتوقف مصير الاقتراح الأوسع على الانتخابات الرئاسية لأن الفائز قادر على تغيير ميزان القوى في مجلس إدارة مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية.
لكن جوناثان ماكيرنان، عضو مجلس إدارة مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) الجمهوري الذي تحدث بصوت عالٍ عن مخاوفه بشأن قوة صناديق المؤشرات، قال إن الجهود الرامية إلى تكثيف التدقيق في شركتي فانجارد وبلاك روك يجب أن تستمر. وأضاف: “القضيتان مختلفتان، حتى لو كانا مرتبطين ببعضهما البعض بشكل موضوعي”. “لا ينبغي لنا أن ننتظر لمعالجة الفجوة الواضحة في إطار المراقبة لدينا.”
