احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
من المتوقع أن تجني شركة جولدمان ساكس 92 مليون دولار من عملها في تقديم المشورة لشركة كيلانوفا، الشركة المصنعة لرقائق برينجلز وبوب تارتس، في صفقة بيع بقيمة 36 مليار دولار إلى شركة مارس، وهي واحدة من أكبر صفقات الدمج والاستحواذ في وول ستريت في السنوات الأخيرة.
وتؤكد الرسوم التي ستدفعها جولدمان، والتي تم الكشف عنها في ملف تنظيمي يوم الأربعاء، التفاؤل المتزايد في وول ستريت بأن نشاط الصفقات بدأ يتعافى بعد عامين من الضعف. ومن المقرر أن تكسب لازارد، التي قدمت المشورة لمجلس إدارة كيلانوفا بشأن الصفقة، 10 ملايين دولار. وتعتمد الغالبية العظمى من الرسوم على إتمام الصفقة بنجاح.
وتعتبر الرسوم ضخمة، حتى بمقاييس وول ستريت، وخاصة بالنظر إلى حجم الصفقة.
إن صفقة مارس بقيمة 36 مليار دولار لشراء كيلانوفا هي أكبر عملية اندماج يتم الإعلان عنها في الولايات المتحدة هذا العام. ولكن الصفقات الأكبر التي تم الاتفاق عليها في العام الماضي أسفرت مع ذلك عن رسوم أقل للبنوك المشاركة.
أدار جولدمان ساكس عملية بيع بقيمة 65 مليار دولار تقريبًا لشركة بايونير العام الماضي، وحصل على رسوم بلغت حوالي 46 مليون دولار، كما كان من المتوقع أن يكسب 80 مليون دولار بعد بيع شركة هيس كورب لشركة شيفرون مقابل 60 مليار دولار. ووافق بنك الاستثمار الصغير سنترفيو بارتنرز على رسوم قدرها 88 مليون دولار لبيع شركة سيجن للتكنولوجيا الحيوية التي تركز على الأورام مقابل 43 مليار دولار لشركة فايزر.
تميل رسوم جانب البيع إلى أن تكون كبيرة بشكل خاص لمكافأة المستشارين القدامى الذين لن يكون لديهم عميل بمجرد إغلاق الصفقة.
وتشير الرسوم المرتفعة التي فرضها جولدمان ساكس إلى الشعور المتزايد في وول ستريت بأن إبرام الصفقات يكتسب زخما بعد عامين من التحديات حيث شعرت الأسواق بالبرد بسبب ارتفاع أسعار الفائدة والنهج العدواني الذي تنتهجه الحكومة الأميركية تجاه قضايا مكافحة الاحتكار.
قال الرئيس التنفيذي لشركة جولدمان ساكس ديفيد سولومون لشبكة سي إن بي سي يوم الأربعاء إن أرباح الربع الثالث في وول ستريت الشهر المقبل ستظهر “تحسنًا ماديًا في نشاط الخدمات المصرفية الاستثمارية”.
ومع ذلك، استغرق التعافي وقتا أطول مما توقعه كثيرون في وول ستريت.
وقال سولومون “اعتقدت أنه بحلول هذا الوقت سنعود إلى متوسطات السنوات العشر، لكننا لم نصل إلى هناك بعد. أعتقد أن هناك مجموعة متنوعة من الأسباب التي أعاقت الأمر قليلاً. أعتقد أن السبب الرئيسي هو أن الرعاة الماليين كانوا أبطأ في المضي قدمًا والمشاركة وتحقيق الدخل من محافظهم لأن العديد من هذه الأصول تم تقييمها بسعر أعلى”.
تأسست شركة Kellanova، التي تنتج Cheez-Its وRice Krispies Treats وEggo waffles، في عام 2023 بعد أن فصلت شركة Kellogg أعمالها في مجال حبوب الإفطار والوجبات الخفيفة.
وكشف الملف التنظيمي أن محادثات الصفقة مع مارس بدأت في نهاية شهر مايو/أيار عندما التقى الرئيسان التنفيذيان للشركتين لتناول الغداء في مكتب شيكاغو لشركة المحاماة سكادن أربس، حيث عرضت مارس في البداية 77 دولارا للسهم. وفي النهاية نجحت كيلانوفا في تأمين صفقة مقابل 83.50 دولارا للسهم.
تقرير إضافي بقلم سوجيت إنداب وماريا هيتر
