ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في قطاع الأدوية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ستمضي سانوفي قدما في خططها لفصل قسم المستهلكين التابع لها، وهو ما قد يكون أحد أكبر الصفقات في أوروبا هذا العام، مع إضافة مصرفيين للعمل في عملية البيع والاستعدادات لإدراج عام من المتوقع أن يقدر قيمة الشركة بنحو 20 مليار يورو. .
سيعمل بنك جولدمان ساكس ومورجان ستانلي جنبًا إلى جنب مع بنك بي إن بي باريبا وبنك أوف أمريكا على عملية بيع وطرح محتمل من المتوقع أن تتم في أقرب وقت في نهاية العام، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
سيتم تشغيل العمليات جنبًا إلى جنب، وهو هيكل صفقة مشترك يُعرف باسم “المسار المزدوج”. تعمل روتشيلد أيضًا مع سانوفي منذ بداية العملية.
وقالت المصادر إن قسم المستهلكين، الذي يمثل 10 في المائة من مبيعات سانوفي، اجتذب الاهتمام من مقدمي العروض المحتملين في مجال الأسهم الخاصة. يقدر المحللون في شركة جيفريز أن قيمة الرعاية العرضية للمستهلك قد تتراوح بين 18 مليار يورو و20 مليار يورو.
وتأتي تكثيف الاستعدادات في الوقت الذي أظهرت فيه سوق الاكتتابات العامة الأولية الأوروبية علامات انتعاش هذا العام، مع إدراج قوي من شركة العناية بالبشرة السويسرية جالديرما، على الرغم من فشل الظهور الأول لمتاجر التجزئة الألمانية لمستحضرات التجميل دوجلاس في مارس.
في أكتوبر، أعلنت شركة الأدوية الفرنسية عن خطط لفصل أعمالها في مجال الرعاية الصحية الاستهلاكية في الربع الأخير من عام 2024 على أقرب تقدير، قائلة إن “المسار الأكثر ترجيحًا” سيكون إنشاء كيان مدرج في البورصة يقع مقره الرئيسي في فرنسا.
قال بول هدسون، الرئيس التنفيذي لشركة سانوفي، لصحيفة فايننشال تايمز في مقابلة أجريت معه في كانون الأول (ديسمبر): “عند نقطة معينة، يتعين عليك أن تقرر ما هو الأفضل للمستهلك، وما هو الأفضل لشركة سانوفي”.
“بالنسبة لنا، كوننا شركة صيدلانية حيوية خالصة تتمتع بنوع مختلف من احتمالية النجاح (و) التفكير على المدى الطويل. . . يعمل بالنسبة لنا. بالنسبة للمستهلكين، فإنهم قادرون على إدارة أعمالهم الخاصة، والتحرك بالسرعة التي تناسبهم، وإجراء عمليات الاستحواذ لصالحهم.
هذه الخطوة تجعل سانوفي أحدث شركة أدوية كبيرة تسعى إلى فصل الشركات الاستهلاكية ذات هامش الربح المنخفض عن الأقسام التي تركز على الأدوية الجديدة المبتكرة التي تقدم عوائد أعلى.
في عام 2022، انفصلت شركة جلاكسو سميث كلاين عن أعمالها الخاصة بالرعاية الصحية الاستهلاكية Haleon، وهي مشروع مشترك مع شركة Pfizer، في حين أدرجت شركة Johnson & Johnson أيضًا أعمالها الاستهلاكية Kenvue في عام 2023. وتمكنت شركات الأدوية من بيع حصص في الشركات المدرجة لتوليد الأموال لعمليات الدمج و عمليات الاستحواذ، مع خروج GSK من موقعها في Haleon وبيع Johnson & Johnson حصتها المتبقية في Kenvue الشهر الماضي.
سعى هدسون إلى إعادة تركيز الشركة على تطوير علاجات للأمراض النادرة والمناعة منذ تعيينه في عام 2019 حيث تسعى الشركة إلى بناء خط أنابيبها وتقليل الاعتماد على عقار دوبيكسنت الناجح. وتشمل الإصدارات الأخيرة دواء Beyfortus، الذي يمنع الإصابة بفيروس تنفسي شائع لدى الأطفال، وAltuviiio، وهو دواء يستخدم لإدارة النزيف لدى مرضى الهيموفيليا A.
ومع ذلك، فإن خطته لشركة سانوفي للاستثمار بكثافة في البحث والتطوير بدلاً من التركيز على الصفقات في السنوات المقبلة، فاجأت المستثمرين عندما تم الإعلان عنها في أكتوبر. وانخفضت الأسهم بنحو 20 في المائة بعد الإعلان، على الرغم من أنها استعادت بعض هذه الأرض في عام 2024 بقيمة سوقية تبلغ 112.3 مليار يورو.
لا تزال الشركة تعتمد على عقار الربو الشهير دوبيكسنت، الذي حقق مبيعات بقيمة 10.7 مليار يورو في عام 2023، أي ربع إجمالي الإيرادات. وتسعى شركة سانوفي إلى الحصول على موافقات جديدة لعقار دوبيكسنت لعلاج مرض الانسداد الرئوي المزمن، وهي حالة رئوية مرتبطة بالتدخين.
وقالت سانوفي يوم الجمعة إن إدارة الغذاء والدواء الأمريكية طلبت المزيد من المعلومات قبل الموافقة على استخدامه على نطاق أوسع، لكن وكالة الأدوية الأوروبية أعطت الدواء توصية أولية لعلاج مرض الانسداد الرئوي المزمن.
ورفض جولدمان ساكس ومورجان ستانلي وبنك أوف أمريكا وبي إن بي باريبا وروتشيلد التعليق.
وقالت سانوفي إنها لم تعلق على “شائعات في السوق”، مضيفة أن “التحضير لمشروع الانفصال المحتمل هذا يتقدم. نحن نبقي جميع الخيارات مفتوحة لتحقيق أقصى قدر من خلق القيمة لجميع أصحاب المصلحة لدينا.
