افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تضخمت الكومة النقدية لشركة بيركشاير هاثاواي إلى مستوى قياسي بلغ 189 مليار دولار في الربع الأول من عام 2024 مع استمرار تكتل وارن بافيت المترامي الأطراف في التخلص من الأسهم.
ويؤكد هذا الرقم الصعوبة التي واجهها المستثمر الملياردير وفريقه في محاولة العثور على استثمارات جديرة بالاهتمام، فضلا عن الجاذبية النسبية للعائد المرتفع على ديون الحكومة الأمريكية.
وكشفت الشركة يوم السبت أنها باعت ما يقل قليلا عن 20 مليار دولار من الأسهم في الأشهر الثلاثة الأولى من العام، واشترت 2.7 مليار دولار خلال نفس الفترة. ونتيجة لذلك، تراجعت قيمة محفظة أسهمها إلى 336 مليار دولار من 354 مليار دولار في نهاية العام.
وتأتي هذه الأرقام في الوقت الذي يجتمع فيه المساهمون في بيركشاير في أوماها، نبراسكا، لحضور الاجتماع السنوي للشركة، الذي يطلق عليه اسم وودستوك الرأسمالية. وهذه هي المرة الأولى التي يعتلي فيها بافيت المسرح منذ وفاة شريكه التجاري منذ فترة طويلة تشارلي مونجر في نوفمبر.
أعلنت شركة بيركشاير عن أرباح قوية في الربع الأول، مدفوعة بالكامل تقريبًا بالتحسينات في أعمال التأمين الخاصة بها بالإضافة إلى الدعم من ارتفاع أسعار الفائدة. وقفزت الأرباح التشغيلية في جميع أنحاء الشركة بنسبة 39 في المائة عن العام السابق لتصل إلى 11.2 مليار دولار.
وكشفت الشركة أن شركة التأمين على السيارات Geico الخاصة بها قد مررت أسعارًا أعلى للعملاء وتعرضت لعدد أقل من المطالبات، مما أدى إلى رفع نتائجها. وقلصت الوحدة بصمتها منذ الوباء بعد أن عانت من فترة من الخسائر.
عانت شركات التأمين على السيارات في جميع أنحاء الولايات المتحدة من ارتفاع تكاليف استبدال السيارات الجديدة، والتي تفاقمت بسبب مشكلات سلسلة التوريد وارتفاع التضخم.
قامت شركة Geico، التي يقودها أحد كبار نواب الاستثمار في بافيت، بخفض ملايين السياسات في محاولة للعودة إلى الربحية. لقد كانت هذه الخطوة ناجحة. تضاعفت أرباح ما قبل الضريبة في Geico عما كانت عليه قبل عام لتصل إلى 1.93 مليار دولار. وأشارت الوحدة أيضًا إلى أن تخفيضها قد يقترب من نهايته، قائلة إن “معدل الانخفاض” قد تباطأ وأنها تفوز بأعمال جديدة.
واستفادت الشركة أيضًا من قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة في محاولة لتهدئة الضغوط التضخمية. وقالت بيركشاير إنها كسبت 1.9 مليار دولار في هذا الربع من دخل الفوائد من كومة النقد لديها، والتي تستثمر إلى حد كبير في سندات الخزانة قصيرة الأجل.
وخلال العام الماضي، كسبت ما يقرب من 7 مليارات دولار من تلك المحفظة.
بشكل عام، قالت بيركشاير إنها حققت أرباحا صافية قدرها 12.7 مليار دولار في الربع الأول، بانخفاض 64 في المائة من 35.5 مليار دولار في العام السابق.
لقد أثنى بافيت منذ فترة طويلة مساهميه عن الاعتماد على أرقام صافي دخل الشركة – واصفا إياها بأنها “لا معنى لها” – لأنها تتأثر بالتقلبات في قيمة محفظة أسهمها من ربع إلى آخر. يمكن أن يؤدي إلى خسائر أو أرباح ضخمة لا تعكس أداء الأعمال الأساسي.
