ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأعمال والتمويل الياباني myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
يركز الوسطاء اليابانيون على الأسهم المستعدة للاستفادة إذا عاد دونالد ترامب إلى البيت الأبيض وتدهورت العلاقات بين الولايات المتحدة والصين بشكل أكبر، مع تزايد الاهتمام العالمي بأسواق الأسهم اليابانية الصاعدة.
أصدرت شركة نومورا، أكبر شركة وساطة مالية في اليابان، مذكرة استراتيجية هذا الأسبوع تضم أكثر من 50 شركة يعتقد المحللون أنها يمكن أن تزدهر إذا تسارع الانفصال، ويقدم ترامب إعفاءات ضريبية سخية في الولايات المتحدة، وتظل الشركات الصينية مترددة في الاستثمار.
ونُشر بحث نومورا، الذي قال مؤلفه إنه اجتذب اهتماما قويا من مديري الصناديق، بعد أن قال ترامب هذا الشهر إنه سيفرض تعريفات جمركية على الصين قد تتجاوز 60 في المائة وتعهد بشكل منفصل بإصلاحات من شأنها “القضاء تماما” على اعتماد الولايات المتحدة على الصين. في المجالات الحرجة.
وفي مذكرة أخرى نشرت هذا الأسبوع، قامت شركة دايوا للأوراق المالية بتحليل احتمال فوز ترامب وتأثيره المحتمل على الأسهم اليابانية، بحجة أن الولايات المتحدة من المرجح أن تتخذ موقفا أكثر تشددا تجاه الصين إذا فاز.
يعد هذا البحث جزءًا من عدد متزايد من الاستراتيجيات التي تستخدمها شركات الوساطة لجذب المزيد من المستثمرين العالميين إلى سوق الأسهم اليابانية المزدهرة، حيث يقترب مؤشر نيكاي 225 ومؤشر توبيكس القياسي في البلاد من أعلى مستوياتهما على الإطلاق والتي تم الوصول إليها في ديسمبر 1989.
وبدأت الحكومة اليابانية وقطاع الشركات في إعادة الضبط بهدوء لاحتمال فوز ترامب في نوفمبر/تشرين الثاني. وقال مسؤولون حكوميون في ثلاث وزارات لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إنهم عقدوا اجتماعات في الأسابيع القليلة الماضية حول “ماذا لو ترامب؟” الموضوع، يريد أن يكون مستعدًا بشكل أفضل مما كان عليه عندما فاز بالرئاسة في عام 2016.
قائمة نومورا للفائزين من المزيد من الانفصال بين الولايات المتحدة والصين – وهي نتيجة جيوسياسية مخيفة على نطاق واسع في كثير من قطاع الشركات اليابانية – تركز على الشركات التي انحرفت مبيعاتها بعيدا عن الصين ونحو الولايات المتحدة.
وهي تشمل شركة صناعة السيارات سوبارو، وشركة تصنيع صلصة الصويا كيكومان، وعملاق آلات البناء كوماتسو، وتويو سويسان، التي تنتج معكرونة الرامن الرخيصة التي حققت نجاحا كبيرا في الولايات المتحدة مع تفاقم التضخم.
قال يونوسوكي إيكيدا، كبير استراتيجيي الأسهم في بنك نومورا: “الأمر لا يتعلق فقط بالدورة الاقتصادية في الصين، بل يتعلق بعدم اليقين الذي قد ينشأ عن فوز ترامب”. “إذا أصبحت العلاقة التجارية مع الولايات المتحدة أكثر غموضا، فسيصبح من الصعب على الشركات الصينية اتخاذ قرارات استثمارية.
وأضاف: “عدم اليقين ضار في سلاسل التوريد أيضًا”. “إذا فاز ترامب، فسيتعين على الشركات اليابانية أن تفكر بجدية في أعمالها الصينية”.
وقال إيكيدا إن موسم الأرباح الأخير في اليابان والتوجيه المستقبلي للشركات أكد على التأثير المحتمل للفصل بين الولايات المتحدة والصين.
الشركات ذات المبيعات الأعلى في الولايات المتحدة فاقت التوقعات المتفق عليها، في حين أعلنت الشركات الأكثر تعرضا للطلب الاستهلاكي الصيني ودورة الاستثمار عن نتائج كانت مخيبة للآمال في كثير من الأحيان.
ورغم أن بعض هذا الاختلاف نشأ عن ركود الاقتصاد الصيني، إلا أن إيكيدا قال إن الانفصال بين الولايات المتحدة والصين سيظل يشكل خطرا كبيرا على الشركات اليابانية.
لقد أصبحت العديد من المجموعات اليابانية المعولمة ماهرة في التداخل والتنقل بين الأسواق الأمريكية والصينية، حتى في الوقت الذي تدفع فيه الجغرافيا السياسية واشنطن وبكين إلى مزيد من التباعد.
ومع ذلك، فإن بيئة الفصل تضغط على تلك المهارات ويمكن أن تفيد بشكل فعال شركات مثل Seven & i، وTaiheiyo Cement، وSony، وKyocera، حيث يكون ميزان الأرباح أثقل بكثير في الولايات المتحدة، حسبما ذكر تقرير نومورا.
