فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
لقد تضاعف أرباح التشغيل الفصلية لـ Chipmaker SK Hynix أكثر من الضعف على مبيعات قوية من رقائق الذاكرة المتقدمة المستخدمة في منتجات الذكاء الاصطناعي ، وسط تخزين قبل أن تلوح في الأفق التعريفات الأمريكية.
وقال المحللون إن SK Hynix قد أطاح بـ Samsung Electronics باعتباره أكبر صانع رقائق الذاكرة العشوائي (DRAM) الديناميكي في العالم لأول مرة خلال الربع الأول.
ارتفعت الأرباح التشغيلية بنسبة 158 في المائة إلى 7.44 مليون دولار (5.2 مليار دولار) في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام ، وهو أعلى بكثير من توقعات Won6.6tn من قبل المحللين الذين استطلاعهم بلومبرج.
زادت المبيعات بنسبة 42 في المائة على أساس سنوي إلى وون 17.6 تون. كانت الأرباح القوية مدفوعة بمبيعات قوية من رقائق ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) المستخدمة في أجهزة الذكاء الاصطناعي.
لكن صانع الرقائق حذر من تقلبات الطلب المحتملة في النصف الثاني بسبب عدم اليقين في الاقتصاد الكلي مع التأكيد على أن الطلب على HBM سيكون أقل تأثراً بالتعريفات الأمريكية المحتملة على أشباه الموصلات.
وقال كيو هيون كيم ، رئيس تسويق الدرامز ، “عدم اليقين في الطلب سوف يزداد بسبب تغييرات سياسة التعريفة الجمركية وغيرها من القيود ، لكن هذا يتطلب الطلب على السلع الاستهلاكية لتكنولوجيا المعلومات حيث اندفع بعض المستهلكين إلى شراء المنتجات قبل ارتفاع الأسعار”.
استحوذ SK Hynix ، وهو مورد HBM الرئيسي لـ NVIDIA ، على 36 في المائة من سوق DRAM في فترة يناير إلى مارس ، يليه Samsung بنسبة 34 في المائة ، وفقًا لبحث CounterPoint. DRAM هي شريحة الذاكرة الأكثر استخدامًا في أجهزة الكمبيوتر والخوادم للمساعدة في معالجة البيانات. تصنع HBMS عن طريق تكديس رقائق DRAM.
وقال دانييل كيم ، المحلل في ماكواري: “من المحتمل أن تستمر ديناميات التغيير في الوقت الحالي حيث تجد سامسونج صعوبة في اللحاق بـ SK Hynix في HBM”. “من الذكاء الاصطناعي و HBM أسواق سريعة التغير. ليس من السهل على Samsung اللحاق بالركب كخطاة.”
وقالت أبحاث Counterpoint إن SK Hynix وسعت تقدمها في HBM ، بحصة السوق بنسبة 70 في المائة في الربع الأول. ستبقى حصتها في سوق HBM أعلى من 50 في المائة هذا العام ، مع انخفاض حصة Samsung إلى أقل من 30 في المائة ومنافس Micron Technology في الولايات المتحدة إلى ما يقرب من 20 في المائة ، وفقًا لباحث السوق Trendforce.
تتوقع الشركة أن تحافظ شركة Big Tech على إنفاقها على رقائق الخادم في الذكاء الاصطناعى ، في حين أن ميزات الذكاء الاصطناعى الجديدة في الهواتف الذكية ستؤدي إلى زيادة الطلب على استبدال الطلب ، مما يزيد من مبيعات رقائق الدراما المتنقلة عالية الأداء. لا يزال SK Hynix يتوقع أن يتضاعف طلب HBM هذا العام.
تراجعت أسهمها بنسبة 0.8 في المائة صباح يوم الخميس حيث ارتفعت البيع على المكشوف على المكشوف إلى مستوى قياسي بلغت 1.5 ترينًا حتى الآن هذا الشهر ، وفقًا لبيانات بلومبرج ، حيث تواجه الصناعة متزايدة من عدم اليقين من التعريفة التي تلوح في الأفق في الولايات المتحدة وضوابط تصدير واشنطن الأكثر صرامة على الصين ، بالإضافة إلى مخاوف الركود العالمية المتزايدة.
باع المستثمرون الأجانب صافيًا وون 2.8 تئر من أسهم الشركة هذا الشهر ، بعد أن تضاعف سعر السهم على مدار العامين الماضيين ، مدفوعًا بطفرة الذكاء الاصطناعى. انخفضت الأسهم حوالي الخامسة من أعلى مستوى في يناير.
وقال محللون مورغان ستانلي في مذكرة بحثية: “لن يهم موسم الأرباح مع قوات أكبر في العمل”. “يشبه تأثير التعريفة الجمركية الحقيقية على الذاكرة جبل جليدي ، مع المزيد من الخطر غير المرئي تحت السطح ولا يزال يقترب”.
قال الرئيس دونالد ترامب إن التعريفات على واردات الرقائق ستبدأ “قريبًا جدًا”. فرضت الولايات المتحدة أيضًا متطلبات ترخيص خاصة على NVIDIA لبيع رقائق H20 للعملاء الصينيين ، حيث سجل صانع الرقائق الأمريكي أرباحًا بقيمة 5.5 مليار دولار هذا الشهر نتيجة لذلك.
وقال كيم من Macquarie: “يمكن أن يؤثر هذا على أرباح Hynix ، ولكن من المحتمل أن يكون التأثير محدودًا ، بالنظر إلى نقص العرض في رقائق HBM المتطورة”. “من المتوقع أن يكون الزخم الإيجابي للشركة هذا العام وبعد ذلك ما لم ينزلق الاقتصاد العالمي إلى الركود.”
