ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في الأعمال الصينية والتمويل Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تقوم الصين بتسريع الجهود المبذولة لبناء سلسلة من البنوك والوساطة العملاقة حيث تضغط على توحيد القطاع المالي وجعلها أكثر قدرة على التغلب على الصدمات الاقتصادية.
ما يقرب من واحد من كل 20 من البنوك الريفية في البلاد أغلقت أبوابها على مدار العام الماضي ، وفقًا لبيانات الإدارة التنظيمية المالية الوطنية في الصين ، في تجديد كاسح للقطاع المصرفي في أعقاب أزمة عقارية لمدة عام.
في البيانات المنفصلة التي جمعتها S&P Global Ratings ، تم الاندماج أو تجري في شركات الأوراق المالية الصينية التي تدير أكثر من خُمس أصول القطاع منذ أواخر عام 2023.
تهدف حملة التوحيد إلى تحويل القطاع المالي المجزأ تاريخياً في الصين وإنتاج بعض الشركات الديناميكية القوية التي يمكنها التنافس مع أمثال JPMorgan و Morgan Stanley.
وقد حث الرئيس شي جين بينغ من قبل المنظمين على “تنمية بعض البنوك الاستثمارية المرتفعة والكيانات الاستثمارية … لتعزيز فعالية الخدمات المالية للاقتصاد الحقيقي”. في الشهر الماضي ، كررت لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية الحاجة إلى “تعزيز القدرة التنافسية الأساسية للبنوك الاستثمارية العليا من خلال عمليات الدمج والاستحواذ”.
وقال جورج ماجنوس ، وهو شريك في مركز الصين بجامعة أكسفورد ، إن نظامًا له المزيد من البنوك والوساطة الكبيرة سيساعد على “تشكيل السياسات المالية للصين في الفترة الطويلة من التحولات الاقتصادية التي تنتظرها … ويمكن أن تساعد في التخلص من النظام في هذه العملية”.
تعكس وتيرة عمليات الدمج المتسارعة اعتقاد السلطات بأنها أزالوا أسوأ المخاطر من النظام المالي ويمكنهم الآن الحصول عليها في حالة دعم لدعم نمو الصين.
وقال ريان تسانغ ، المدير الإداري في S&P Global Ratings ، مشيراً إلى أن هذه العملية ربما تكون عملية “من المحتمل أن تكون هذه عملية تستغرق عقدًا من الزمن بدلاً من عامين”. “لا يتعلق المفتاح بتقليل عدد المؤسسات فحسب ، بل يعزز أيضًا قدرتها على إدارة المخاطر”.
في السنوات الأخيرة ، سعت بكين إلى الحد من المخاطر في نظام مالي مملوء بشكل كبير من خلال إغلاق البنوك الريفية المعسرة ، وقام بتنسيق مطوري العقارات المديون مثل Evergrande ودفع الحكومات المحلية إلى إعادة هيكلة ديونها.
وقال ريتشارد شو ، المحلل المالي في مورغان ستانلي ، ونتيجة لذلك ، “إن النظام المالي الصيني هو الآن في أكثر نقطة استقرار في العقد الماضي”. “يبدو أن التوقيت مناسب للدفع لتبسيط القطاع وتحسين الكفاءة.”
في عام 2025 ، يتوقع المحللون مزيدًا من التوحيد بين شركات السمسرة المملوكة للدولة والشركات الائتمانية ومجموعات التأجير المالية ، حيث يسعى صناع السياسة إلى إنشاء مؤسسات مالية أكثر حجماً وأكثر تنافسية.
بعد سنوات من النمو القائم على الائتمان ، تحاول السلطات إعادة تشكيل الاقتصاد. كجزء من هذا ، يريدون تقليل عدد البنوك. تشكل البنوك الريفية البالغ عددها 3603 في الصين ما يقرب من 95 في المائة من مقرضي البلاد ، ومع ذلك يدير 13.3 في المائة فقط من إجمالي أصولها.
وتأثرت شركات السمسرة ، التي ضربها انهيار في تدفقات الصفقة. وقالت كارين وو ، المحللة في CreditSights في سنغافورة: “قد نرى عمليات تعويضات أوسع تشمل شركات وساطة متعددة تحت مظلة مديري الأصول ذات الحالة نفسها”.
في شنغهاي ، التي هي موطن ستة شركات سمسرة مملوكة للدولة تشرف عليها مدير الأصول المحلي المملوك للدولة SASAC ، فإن المنظمين يدفعون إلى ارتباط بين اثنين من أقدم البنوك الاستثمارية في الصين ، Guotai Junan و Haitong Securities ، وفقًا للإعلانات العامة وملفات الشركة.
نظرًا لأن بكين يعيد تشكيل مؤسساتها للتنقل في اقتصاد عالمي أكثر تقلبًا ، يتوقع المحللون أيضًا مدخلات أكبر من بكين إلى القرارات المصرفية ، مثل الإقراض الدولي وإعادة هيكلة الديون في بلدان الحزام والطرق واستخدام Renminbi.
وقال ماغنوس: “في كل هذه الوظائف ، سيعبر التمويل الصيني السيوف مع المؤسسة المالية الأمريكية ، وهكذا من وجهة نظر الصين ، من المنطقي ، بشكل دفاعي ، تمكين صناعة التمويل الصينية وتكبيرها وترشيدها”.
