افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت شركة Ares Management على دفع ما يصل إلى 5.2 مليار دولار لشراء الذراع الدولية لشركة إدارة الاستثمار العقاري GLP Capital Partners، في واحدة من أكبر عمليات الاندماج في صناعة الاستثمار الخاص في السنوات الأخيرة.
ستضيف الصفقة 44 مليار دولار من الأصول إلى أعمال آريس – مما يأخذها نحو هدفها المتمثل في إدارة أكثر من 750 مليار دولار بحلول عام 2028 – وتوسعها إلى ما هو أبعد من امتيازها الائتماني الأساسي. كما أنه يجعل آريس أقرب بكثير من حيث الحجم إلى نظيراتها الأكبر، بما في ذلك بلاكستون، وأبولو جلوبال مانجمنت، وكيه كيه آر.
إن الاستحواذ على الأعمال الدولية لشركة جي إل بي كابيتال، والذي يستثني أموالها في الصين الكبرى، سوف يضاعف تقريباً أعمال آريس الاستثمارية في قطاع العقارات، مما يمنحها حيازات عقارية كبيرة في اليابان وأوروبا.
وقال مايكل أروجيتي، الرئيس التنفيذي لشركة آريس، لصحيفة فاينانشيال تايمز إن الصفقة ستجعلها واحدة من أكبر ثلاثة مستثمرين في العقارات الصناعية، مما يجعلها خلف بلاكستون وبرولوجيس. تمكنت المجموعة التي يوجد مقرها في لوس أنجلوس من إدارة ما يقل قليلا عن 450 مليار دولار في نهاية حزيران (يونيو).
كبار المسؤولين التنفيذيين في شركة آريس، بقيادة الملياردير أروجيتي – وهو أيضا مالك مشارك لفريق بالتيمور أوريولز للبيسبول – تحولوا إلى عمليات الاستحواذ لتوسيع أعمال الاستثمار الخاص، التي تضاعف حجمها منذ نهاية عام 2020.
في عام 2021، اشترت شركة الاستثمار الثانوي “لاندمارك بارتنرز” مقابل 1.1 مليار دولار، والتي أعقبها مباشرة شراء شركة الاستثمار العقاري الأمريكية “بلاك كريك”. ثم في عام 2023، قامت بشراء مجموعة الأسهم الخاصة التي تركز على آسيا، Crescent Point Capital.
ستدفع آريس 1.8 مليار دولار نقدًا للشركة المعروفة باسم GCP وتمول ما تبقى من سعر الشراء البالغ 3.7 مليار دولار من خلال أسهمها الخاصة. كما وافقت أيضًا على خطة حوافز طويلة الأجل مع كبار قادة Google Cloud Platform، والتي يمكن أن ترفع العوائد التي يتلقونها بمقدار 1.5 مليار دولار إضافية حتى عام 2027. وقد تختار آريس دفع غالبية ذلك من خلال الأسهم.
وقال أروجيتي إن آريس انجذب إلى الصفقة حيث كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة واستمرار الطلب على مراكز البيانات في الارتفاع.
وقال أروجيتي: “نحن قادرون على إبرام الصفقة بعد ضمان قيم العقارات في بيئة أسعار فائدة أعلى”. “مع انخفاض أسعار الفائدة. . . يجب أن ترى تحسنا في الاقتصاد. نحن نشتري في الوقت المناسب.”
أدى الارتفاع الكبير في أعمال مراكز البيانات إلى إطلاق العنان لسباق بين بعض أكبر مديري الأموال. يأتي استثمار آريس بعد يوم واحد من إعلان شركة الاستثمار الائتماني المنافسة Blue Owl أنها وافقت على شراء IPI Partners، وهي مستثمر في البنية التحتية لمراكز البيانات بإدارة 10.5 مليار دولار، مقابل مليار دولار. في الشهر الماضي، دخلت شركة بلاك روك في شراكة مع شركة مايكروسوفت لإنشاء صندوق استثماري في الذكاء الاصطناعي بقيمة 30 مليار دولار للمساعدة في تمويل مراكز البيانات.
وقال أروجيتي: “هذا السوق ضخم جدًا من حيث الطلب على مراكز البيانات”. “لا يزال هناك نقص كبير في المعروض من رأس المال لتلبية هذا الطلب.”
