افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أبرمت شركة BlackRock صفقة مصافحة لشراء HPS Investment Partners، حيث تتطلع أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم إلى تعزيز أعمالها الاستثمارية البديلة من خلال إضافة واحدة من أكبر مجموعات الائتمان الخاصة في وول ستريت.
واتفق الجانبان على الخطوط العريضة للصفقة مع التركيز على الإعلان عن الشروط العامة بعد عطلة عيد الشكر، وفقًا لأربعة أشخاص مطلعين على الأمر.
شركة HPS، التي تأسست قبل أقل من عقدين من الزمن على يد سكوت كابنيك، الرئيس السابق للخدمات المصرفية الاستثمارية في بنك جولدمان ساكس، كانت تعمل في وقت سابق من هذا العام على طرح عام أولي من شأنه أن يقدر قيمة الشركة بنحو 10 مليارات دولار. يمكن أن يقدم البيع علاوة كبيرة على هذا السعر. وقال مصدران إن السعر النهائي سيكون أقرب إلى 12 مليار دولار من 10 مليارات دولار.
في حين أنه من الممكن أن تفشل الصفقة، إلا أن شركة BlackRock تفتخر بقدرتها على تقديم شبه اليقين لشركائها في الاستحواذ.
ستمثل الصفقة أحدث خطوة توسعية لشركة بلاك روك، التي لديها أصول تحت إدارتها بقيمة 11.5 تريليون دولار، وكانت في حالة استحواذ كبيرة. وضع المؤسس لاري فينك نصب عينيه تعزيز بصمته في أعمال الأصول البديلة سريعة النمو، والتي تحمل رسومًا أعلى بكثير من الصناديق المتداولة في البورصة التي عززت نموها السابق.
وفي الشهر الماضي، أكملت شركة بلاك روك عملية استحواذ بقيمة 12.5 مليار دولار على شركة الاستثمار في البنية التحتية Global Infrastructure Partners. كما وافقت في تموز (يوليو) على شراء شركة Preqin، وهي مجموعة بيانات الأسواق الخاصة في المملكة المتحدة، مقابل 2.55 مليار جنيه إسترليني نقدا.
وتجري بلاك روك أيضًا محادثات مع شركة ميلينيوم مانجمنت بشأن شراكة يمكن أن تشهد قيام مدير الأصول بشراء حصة أقلية في مدير صندوق التحوط متعدد الاستراتيجيات التابع لشركة إيزي إنجلاندر والذي تبلغ قيمته 69.5 مليار دولار.
أصبحت شركة HPS عملاقا في صناعة الائتمان الخاص منذ تأسيسها كوحدة تابعة لبنك جيه بي مورجان تشيس في عام 2007، حيث تمكنت من إدارة ما يقرب من 150 مليار دولار في نهاية أيلول (سبتمبر) الماضي. لقد كان مستثمرًا مبكرًا وغزير الإنتاج في هذا المجال، واستفاد من تراجع البنوك التقليدية عن بعض امتيازات الإقراض الأساسية الخاصة بها، حيث أدت لوائح ما بعد الأزمة إلى إضعاف عوائدها أو دفعها إلى الخروج من الأعمال تمامًا.
تعد شركة الائتمان الخاصة واحدة من أكثر شركات إدارة الأموال المرغوبة في صناعة الاستثمار الخاص. إنها واحدة من عدد قليل من شركات إدارة الائتمان الخاصة المملوكة للقطاع الخاص بحجمها القادرة على تحريك البوصلة لشركة مستحوذة مثل بلاك روك، التي تحرص على الانطلاق للأمام في فئة الأصول المزدهرة في الوقت الذي يستحوذ فيه المنافسون مثل آريس، وأبولو، وبلاكستون على حصة في السوق.
لم تستجب HPS لطلب التعليق. ورفضت بلاك روك التعليق. ولديها 450 مليار دولار من الأصول البديلة الخاضعة للإدارة، بعد أن تم إغلاق صفقة GIP.
شارك في التغطية جيمس فونتانيلا خان وأنطوان جارا
