افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قامت شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية، أكبر شركة لتصنيع الرقائق في العالم، برفع توقعات نموها على خلفية طفرة الذكاء الاصطناعي والانتعاش واسع النطاق في القطاعات الأخرى، متحدية توترات السوق بشأن طول عمر دورة الصناعة الحالية.
قال CC Wei، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، للمستثمرين يوم الخميس: “ما زلنا نلاحظ الطلب القوي للغاية المتعلق بالذكاء الاصطناعي”، مضيفًا أن TSMC تتوقع نمو الإيرادات بنسبة 30 في المائة تقريبًا هذا العام.
وجاء هذا التوجيه الصعودي في الوقت الذي أعلنت فيه الشركة التي تتخذ من تايوان مقراً لها عن قفزة بنسبة 54 في المائة في صافي أرباحها على أساس سنوي إلى 325.3 مليار دولار تايواني جديد (10.1 مليار دولار أمريكي) للربع الثالث، وهو ما يتجاوز توقعاتها قبل ثلاثة أشهر.
جاء ذلك في أعقاب عمليات بيع واسعة النطاق للتكنولوجيا بعد أن أعلنت ASML، الشركة الهولندية التي تزود آلات الطباعة الحجرية المستخدمة في صنع الرقائق الأكثر تقدمًا في العالم، عن طلبات تعادل نصف توقعات المحللين.
ويبدو أن شركة TSMC، التي تهيمن على إنتاج أشباه الموصلات المتطورة، معزولة عن هذا الضعف.
وفي إشارة إلى أن جميع الشركات التي تصمم شرائح الذكاء الاصطناعي تقريبًا هي من عملائها، بما في ذلك ما يسمى بـ Hyperscalers مثل Amazon وMicrosoft، قال وي: “ربما نحصل على نظرة أعمق وأوسع. الطلب حقيقي، وأعتقد أنه مجرد البداية وسيستمر لسنوات عديدة.
وتتوقع الشركة أن تتضاعف مساهمة الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في الإيرادات ثلاث مرات لتصل إلى 15 في المائة هذا العام مقارنة بعام 2023.
لكن TSMC قالت إن أداءها القوي في الربع الثالث – مع تجاوز الإيرادات والهوامش الإجمالية وهوامش التشغيل جميعها التوجيهات السابقة – كان مدعومًا أيضًا بانتعاش الطلب في جميع القطاعات، من الهواتف الذكية إلى التطبيقات الصناعية ورقائق السيارات.
لا تزال الشركة حذرة بعض الشيء بشأن خطط الاستثمار في القدرات الجديدة. وقالت TSMC إن الإنفاق الرأسمالي “من المرجح جدًا” أن يكون أعلى في عام 2025 مقارنة بالعام الحالي، وربما يزيد قليلاً عن 30 مليار دولار.
لكنها أنفقت 18.5 مليار دولار فقط حتى نهاية سبتمبر/أيلول، وهو أقل بكثير من توقعاتها للعام بأكمله والتي تصل إلى 30 مليار دولار. جزء كبير من الإنفاق على السعة المتقدمة – التي تمثل عادة أكثر من 70 في المائة من النفقات الرأسمالية لشركة TSMC – يتدفق إلى آلات ASML.
وقال المحللون إن طلبات ASML الضعيفة في الربع الثالث ترجع على الأرجح إلى شركتي Intel وSamsung، اللتين تكافحان من أجل مواكبة تصنيع الرقائق للعملاء الخارجيين.
تنتج TSMC شرائح لأكثر من 500 شركة، بما في ذلك أحدث معالجات الذكاء الاصطناعي من Nvidia وشرائح iPhone من Apple، وهو نموذج أعمال يمنحها نطاقًا وتوازنًا لا مثيل لهما.
قال بن بارينجر، محلل التكنولوجيا في Quilter Cheviot: “بينما قدمت ASML تحديثًا سلبيًا، تواصل TSMC الانتقال من قوة إلى قوة”. “هذا أمر مشجع وقد أدى إلى قيام TSMC برفع توجيهاتها، مما أعطى ثقة القطاع مرة أخرى بعد أخبار ASML.”
وشدد على أنه بفضل أعمالها المستقرة خارج الذكاء الاصطناعي، كانت TSMC في وضع أفضل بكثير من Intel وSamsung. وقال: “إذا أصاب القطاع أي تراجع حقيقي، فيجب أن يكون في وضع قوي يمكنه من تجاوز ذلك والخروج في مكان جيد”.
