ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في صناعة المعاشات التقاعدية Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
من المقرر أن يحرث صناديق المعاشات التقاعدية الهولندية عشرات المليارات من اليورو في الأصول المحفوفة بالمخاطر في أوروبا ، حيث إن انتقالها إلى نظام دون فوائد ثابتة تدعم جهود القارة لجذب الاستثمار وتعزيز قطاع الدفاع.
وقال رئيس أكبر مدير الأصول الهولنديين إن الإصلاحات التي يتم طرحها في هولندا يمكن أن تؤدي إلى صناعة المعاشات التقاعدية البالغة 2 تورو – واحدة من أكبر الإلغاء في العالم – تعزز الاستثمار في الاستثمارات الخاصة في الأسهم الخاصة والاستثمارات الائتمانية بحوالي 5 نقاط مئوية على مدار السنوات الخمس المقبلة.
وقال رونالد وويجستر ، الرئيس التنفيذي لشركة APG Asset Management ، لصحيفة “فاينانشال تايمز” ، “الجزء الأكبر” من 100 مليار يورو المتوقعة في أوروبا بسبب “تقييمات أكثر جاذبية” ورغبة في أن يكون لها “تأثير حقيقي في العالم”.
وأضاف أن الأموال الهولندية قد تكون قادرة على القيام بـ “أكثر” لتمويل مبادرات الدفاع في القارة ، قائلاً إن APG قد استثمرت بالفعل حوالي مليوني يورو في الشركات التي تساهم في صناعة الدفاع.
جاءت تعليقات Wuijster حيث تعرض الاتحاد الأوروبي لضغوط لزيادة الاستثمار في الدفاع ، حيث دعا رئيس البنك المركزي الأوروبي السابق ماريو دراجي العام الماضي إلى الدقة لتعزيز الاستثمارات بمقدار 800 مليار يورو سنويًا لمواكبة الولايات المتحدة والصين. كما طالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الحكومات بأعباء أكبر لأمن أوروبا.
وقال وويجستر: “كان هناك عقوبة على الاستثمارات الخاصة وللمخاطر الائتمانية التي تتناقص الآن ، مما يزيد من الميزانية لتحمل المزيد من المخاطر”.
وأضاف أن الإصلاحات ستتيح للمستثمرين النظر في الأصول ذات “ملف تعريف أعلى قليلاً” ، مما يتنبأ بزيادة نقاط النسبة المئوية “الخمسة” في الأصول المحفوفة بالمخاطر ، بالإضافة إلى ارتفاع تخصيص الأصول الخاصة وتنشر الائتمان.
في عام 2023 ، أصدر أعضاء مجلس الشيوخ الهولنديين قانونًا لنقل نظام المعاشات التقاعدية المهنية في البلاد إلى نموذج لم تعد صناديق المعاشات التقاعدية تضمن دخلًا ثابتًا للتقاعد للأعضاء. من المتوقع أن يتم الانتقال بين عامي 2025 و 2028.
دفع نظام المنافع القديم المحدد المخططات إلى أصول سائلة منخفضة المخاطر مثل السندات الحكومية من خلال طلب صناديق التقاعد لمطابقة الأصول بشكل وثيق مع المعاشات التقاعدية على المدى الطويل.
ستكون الأموال الآن قادرة على وضع عوائد مستهدفة يمكن أن تتقلب مع حركات السوق ، وإزالة بعض القيود التي تعتمد على المسؤولية وزيادة شهيتها للمخاطر.
كانت هذه خطوة مهمة لأن “من الناحية النفسية ، فإنها تضع الأموال أقرب إلى استثمار دورة الحياة العادية … وعلى هذا الإجراء ، ربما لا تخاطر معاشات الهولندية”.
ABP ، المسؤولة عن معاشات الموظفين المدنيين الهولنديين ، ويتوقع إلى حد بعيد أكبر صندوق تديره APG مع 544 مليار يورو من الأصول ، الانتقال إلى النظام الجديد بحلول عام 2027.
في نهاية العام الماضي ، كانت ما يزيد قليلاً عن ربع أصول ABP في الأسواق الخاصة. كان حوالي 40 في المائة من التعرض للأسهم الخاصة في أوروبا ، والتي كان لديها أيضًا 57 في المائة من تخصيصها العالمي في الائتمان الخاص.
وقال Wuijster إن هذا الرصيد الجغرافي يمكن أن يستمر بموجب النظام الجديد ، وأن التحول إلى الأصول الخاصة والائتمان سيكون “عملية تدريجية للغاية” تحدث “على مدى السنوات الخمس المقبلة”.
