فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
حذرت شركة Samsung Electronics من أن التعريفة الجمركية الأمريكية ستقوم بالطلب على منتجاتها كأكبر صانع في العالم لبطاطا الذاكرة والهواتف الذكية قدمت نظرة مستقبلية لهذا العام.
وقالت شركة كوريا الجنوبية إن “مخاطر السياسة المتزايدة” ستزيد من عدم اليقين في أعمالها في الرقائق ، في حين أن التعريفات ستزيد من أسعار مكونات الهواتف الذكية وتضع ضغطًا هبوطًا على مبيعات الأجهزة المحمولة.
وقال المدير المالي بارك سون تشيول خلال مكالمة أرباح يوم الأربعاء: “لا يزال عدم اليقين المستمر المحيطة بسياسات التعريفة الجمركية الأمريكية تشكل خطرًا محتملًا من تباطؤ الطلب”.
“نعتقد أن التغييرات في سياسات التعريفة الجمركية في الاقتصادات الكبرى وكذلك ضوابط تصدير أقوى ضد (الذكاء الاصطناعي) قد تضيف بالفعل إلى عدم اليقين المتزايد في الطلب المتوقع في الشوط الثاني.”
وقالت سامسونج إن وقفة دونالد ترامب من “التعريفات المتبادلة” شجعت بعض العملاء على زيادة أوامرهم ، لكن الشركة حذرت من أن “بعض التأثير السلبي” على الطلب في النصف الثاني من العام.
جاء التحذير في الوقت الذي أبلغت فيه شركة Samsung Chip Business عن انخفاض بنسبة 40 في المائة تقريبًا في أرباح التشغيل في الربع الأول ، حيث أن مبيعات رقائق الذاكرة عالية النطاق الترددي المستخدمة في أجهزة الذكاء الاصطناعى قد وصلت إلى ضوابط تصدير في الولايات المتحدة الصعبة في الصين.
يقدر المحللون أن Samsung يولد حوالي ثلث مبيعات HBM في الصين. يفوق تأثير Controls “تصدير” زيادة في الطلبات من العملاء الصينيين الذين يقومون بتخزين رقائق الذاكرة أمامنا.
تم إعفاء معظم أشباه الموصلات من “التعريفات المتبادلة” لترامب ، لكن الرئيس قال إنه يخطط لفرض واجبات على الرقائق “قريبًا جدًا”. قامت الولايات المتحدة أيضًا بتشديد القيود المفروضة على صانعي الرقائق الذين يبيعون إلى الصين بعد اختراقات Deepseek الصينية من الذكاء الاصطناعي هذا العام.
تراجعت أسهم سامسونج بنسبة 0.4 في المائة يوم الأربعاء إلى جانب معايير KOSPI الأوسع. انخفضت أسهم الشركة بأكثر من 28 في المائة لهذا العام حيث فشلت في ركوب طفرة الذكاء الاصطناعي.
يكافح صانع الرقائق من أجل اللحاق بالمنافسة SK Hynix ، التي ارتفعت أسهمها بنسبة 2 في المائة هذا العام ، في أعمال HBM عالية الهامش. لم تقم رقائق HBM المتقدمة من Samsung بإجراء اختبارات التأهيل لـ Nvidia ، وهي عميل رئيسي لكلا الشركتين.
أمضت Samsung Won9tn (6.3 مليار دولار) على البحث والتطوير في الربع الأول ، بزيادة 16 في المائة عن العام الماضي ، وسط قلق متزايد من إضعاف الحافة التكنولوجية. وهي تخطط لزيادة إنتاج رقائق HBM3E المتقدمة المكونة من 12 طبقة في الربع الحالي حيث تتوقع طلبًا قويًا على خوادم الذكاء الاصطناعي.
وقال ألبرت يونج ، الشريك الإداري في شركة Petra Capital Management ، وهو صندوق تحوط مقره سيول: “يبدو أن دورة الذاكرة قد وصلت إلى القاع ، لكن أسهم الشركة قد تم وزنها من خلال عدم اليقين المتزايد المتعلقة بالتعريفات واللوائح”. “من غير المرجح أن يتحسن أداء Samsung بشكل كبير دون مبيعات HBM إلى Nvidia.”
علقت الولايات المتحدة “التعريفات المتبادلة” على عشرات البلدان ، بما في ذلك كوريا الجنوبية وفيتنام ، حتى يوليو ، ولكن لا يزال يتم تطبيق واجب 10 في المائة على الأقل ، ومن المحتمل أن تزيد من أسعار إلكترونيات Samsung المختلفة مثل الهواتف الذكية وأجهزة التلفزيون.
تنتج Samsung ما يقرب من نصف هواتفها الذكية في فيتنام ، في حين أن معظم أجهزة التلفزيون التي تباع في أمريكا الشمالية مصنوعة في المكسيك. وقالت الشركة إنها ستعد تدابير للتعامل مع التعريفات الأمريكية ، بما في ذلك النظر في نقل إنتاج أجهزة التلفزيون والأجهزة المنزلية الأخرى.
