افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
حطم الاقتصاد الأمريكي التوقعات السابقة ليخلق 256 ألف وظيفة في ديسمبر، مما أرسل العائدات على ديون الحكومة الأمريكية طويلة الأجل إلى أعلى مستوى منذ عام 2023 ومحى مكاسب سوق الأسهم منذ فوز دونالد ترامب في الانتخابات.
وتجاوز الرقم الصادر عن مكتب إحصاءات العمل يوم الجمعة التوقعات المتفق عليها للاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم البالغة 160 ألف وظيفة وكان أعلى من 212 ألف وظيفة معدلة بالخفض تمت إضافتها في نوفمبر.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة مع مراهنة المستثمرين على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون أبطأ في خفض أسعار الفائدة هذا العام. قامت أسواق العقود الآجلة بتأجيل التوقيت المتوقع لأول خفض لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى سبتمبر من يونيو قبل صدور البيانات.
وانخفضت احتمالات الخفض الثاني هذا العام إلى حوالي 20 في المائة من حوالي 60 في المائة.
وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتتبع التوقعات لأسعار الفائدة ويتحرك عكسيا مع أسعار السندات، بما يصل إلى 0.11 نقطة مئوية ليصل إلى 4.37 في المائة. وارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات 0.09 نقطة مئوية إلى 4.77 في المائة، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023.
وتراجعت الأسهم في وول ستريت، مع تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.7 في المائة، وتراجع مؤشر ناسداك المركب الذي تغلب عليه أسهم شركات التكنولوجيا بنسبة 2.3 في المائة. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أدنى مستوى له منذ الانتخابات الأمريكية في الخامس من تشرين الثاني (نوفمبر)، ماحيا ارتفاعا خلال تلك الفترة وصل إلى 5.5 في المائة، وفقا لبيانات فاكت سيت.
وانخفض العديد من أفضل الأسهم أداءً في العام الماضي، مع انخفاض سهم شركة إنفيديا لصناعة الرقائق بنحو 4 في المائة، وتراجع سهم تسلا 2 في المائة. وصعد الدولار 0.4 بالمئة أمام سلة من ست عملات أخرى.
“يؤكد هذا الرقم أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يحتاج إلى التسرع. . . وقال إريك فينوغراد، كبير الاقتصاديين في AllianceBernstein: “إنها تثبت إلى حد كبير أنه ينبغي تعليقها لبضعة أشهر”.
وأضاف أن سوق السندات كانت بالفعل “على حافة الهاوية”.
كانت بيانات الوظائف يوم الجمعة متوقعة بشدة على جانبي المحيط الأطلسي وسط عمليات بيع في أسواق السندات الحكومية، مدفوعة جزئيًا بتزايد التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بشكل طفيف فقط في عام 2025.
وتعرضت المستشارة البريطانية راشيل ريفز لضغوط متزايدة هذا الأسبوع بعد أن ارتفعت تكاليف الاقتراض الحكومي، مما لم يترك لها سوى مجال ضئيل للوفاء بالقواعد المالية التي فرضتها على نفسها.
ارتفعت عائدات السندات البريطانية بعد نشر أرقام الوظائف الأمريكية. وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.85 في المائة، مرتفعاً 0.02 نقطة مئوية خلال اليوم، لكنه أقل من أعلى مستوى له في 16 عاماً عند 4.93 في المائة الذي سجله في وقت سابق من هذا الأسبوع.
كما دفعت خطط الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب لخفض الضرائب وفرض الرسوم الجمركية والحد من الهجرة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الإشارة إلى أنه سيكون أكثر حذراً في عام 2025.
وتوقع البنك المركزي في ديسمبر خفضين فقط لأسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية هذا العام، مقارنة بتوقعات بأربعة تخفيضات في سبتمبر، ويرجع ذلك جزئيًا إلى القوة المستمرة في سوق العمل.
قال جيف شميد، أحد كبار مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، يوم الخميس، إن البنك المركزي الأمريكي “قريب جدًا” من تحقيق أهدافه بشأن التضخم والتوظيف، مما يؤكد التوقعات بأن صناع السياسات سوف يمتنعون عن تخفيضات حادة في أسعار الفائدة هذا العام.
وبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة الرئيسي في سبتمبر، حيث خفضه بمقدار نقطة مئوية كاملة بحلول نهاية عام 2024.
وفي اجتماعه المقبل في وقت لاحق من هذا الشهر، من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة ثابتة عند النطاق المستهدف بين 4.25 في المائة و4.5 في المائة.
وأظهرت أرقام الجمعة أن معدل البطالة بلغ 4.1 في المائة، مقارنة بـ 4.2 في المائة في تشرين الثاني/نوفمبر. وهي تمثل آخر أرقام الوظائف الشهرية التي تم إصدارها في عهد رئاسة جو بايدن، والتي خلق خلالها الاقتصاد الأمريكي 16.6 مليون وظيفة.
كان سوق العمل القوي بشكل استثنائي الذي تحدى التوقعات المتكررة بأن التباطؤ الحاد أو الركود يلوح في الأفق، سمة مميزة للاقتصاد تحت إشراف بايدن.
لكن ذلك لم يساعد إدارة بايدن سياسيا لأن تلك المكاسب قوضت بسبب ارتفاع التضخم الذي بلغ ذروته في صيف عام 2022، مما أدى إلى ارتفاع حاد في تكاليف المعيشة للأسر طوال فترة ولايته.
