افتح النشرة الإخبارية لـ White House Watch مجانًا
دليلك لما تعنيه الانتخابات الأمريكية لعام 2024 لواشنطن والعالم
حذر الرئيس المنتهية ولايته للمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع من أن النظام المالي الأمريكي قد يدفع “ثمناً باهظاً” إذا خفضت إدارة ترامب اللوائح التنظيمية المفروضة على البنوك بشكل مفرط.
قال مارتن جروينبيرج لصحيفة فاينانشيال تايمز إن “التغييرات قصيرة المدى بهدف تحقيق نتائج قصيرة المدى في القطاع المالي يمكن أن تكون لها تكاليف حقيقية، وبمعنى ما، تقوض هدفنا على المدى الطويل”.
ويأتي تحذير جروينبيرج في الوقت الذي تعهد فيه الرئيس المنتخب دونالد ترامب بخفض القواعد والبيروقراطية كجزء من خطة لتعزيز الاقتصاد الأمريكي. وقد أعرب حلفاء ترامب، إيلون ماسك وفيفيك راماسوامي، رئيسا مكتب الكفاءة الحكومية الذي أنشأه ترامب حديثًا، عن اهتمامهما بتبسيط المنظمين الماليين الأمريكيين، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز سابقًا.
ارتفعت الأسهم المالية بشكل حاد بعد انتخاب ترامب في الخامس من تشرين الثاني (نوفمبر)، لكن جروينبيرج، الذي سيتنحى الأسبوع المقبل، حذر المصرفيين والهيئات التنظيمية بضرورة وضع المخاطر الأطول أمدا في الاعتبار: “كونوا حذرين، لا تنجرفوا. لأن السعر قد يكون مرتفعا.”
وقال جروينبيرج إن الولايات المتحدة لا تزال عرضة لنفس مجموعة المشاكل التي تسببت في الأزمات الكبرى الأخيرة، بما في ذلك انهيار المدخرات والقروض في الثمانينيات، والأزمة المالية عام 2008، وتهافت البنوك الإقليمية على الإفلاس عام 2023. وفي كل حالة، أدى إلغاء القيود التنظيمية والإشراف الأكثر مرونة إلى تمكين النمو السريع لمنتجات جديدة وشركات مالية غير مصرفية، والتي ثبت لاحقاً أنها أكثر خطورة مما كان متوقعاً.
وقال جروينبيرج قبل خطابه الرسمي الأخير يوم الثلاثاء: “هناك وجبة رئيسية واحدة، وهي أن التاريخ يعيد نفسه”. “أخشى أن نضطر إلى التعلم بالطريقة الصعبة مرة أخرى.”
وإذا مضت الولايات المتحدة قدماً في عملية إلغاء القيود التنظيمية، فمن المرجح أن تحذو حذوها مراكز مالية كبرى أخرى. فعندما اندلع خلاف في الولايات المتحدة بشأن قواعد رأس المال الأعلى المقترحة، والمعروفة باسم نهاية بازل 3، أجلت المملكة المتحدة التنفيذ هناك.
وقال جروينبيرج: “في أعقاب أزمة عام 2008، قادت الولايات المتحدة العالم إلى أعلى السلم من حيث تعزيز المتطلبات التحوطية والإشراف والحل”. “علينا أن نكون حذرين حتى لا نقود العالم في الاتجاه المعاكس.”
وأضاف جروينبيرج أن تعميق العلاقات بين البنوك والمجموعات المالية الأخرى لا يزال يمثل خطرًا كبيرًا ويزيد من ضرورة قيام صناع السياسات بتجنب تقليص دور الهيئات التنظيمية.
وقال: “أحد المخاطر التي لها عواقب نظامية واضحة اليوم والتي تظل دون معالجة هو العلاقة برمتها بين الشركات المالية غير المصرفية والقطاع المصرفي المؤمن عليه، سواء كنت تتحدث عن صناديق التحوط، أو خدمات الائتمان أو الرهن العقاري الخاصة”.
وأضاف أن النظام المالي لا يزال معرضا بشدة لصدمة جيوسياسية يمكن أن تتسبب في ارتفاع أسعار الفائدة وزعزعة استقرار الشركات المالية التي تعتمد بشكل كبير على الاقتراض.
في حين أن المنتجات المتطورة مثل العملات الرقمية المشفرة وصناديق الاستثمار المتداولة التي تعتمد على الاقتراض ليست كبيرة في الوقت الحالي بالقدر الكافي لتشكل تهديدا نظاميا، فإن إلغاء القيود التنظيمية يمكن أن يغير ذلك.
“بينما ننظر إلى الأنشطة الجديدة التي لم تترتب عليها عواقب نظامية بعد، فكر في ما قد يعنيه النمو السريع. . . والتأكد من أن لدينا التدابير المناسبة لإدارة المخاطر المحتملة هناك.
