افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أصدرت شركة سامسونج للإلكترونيات اعتذارًا عامًا واعترفت بأن الشركة تعتبر في “أزمة”، بعد إصدار توجيهات أرباح أسوأ من المتوقع يوم الثلاثاء.
أعلنت شركة الرقائق الكورية الجنوبية العملاقة عن أرباح تشغيل أولية قدرها 9.1 تريليون وون (6.8 مليار دولار) للربع الثالث، وهو ما يقل عن توقعات السوق بربح قدره 10.3 تريليون وون، وفقًا لشركة LSEG SmartEstiments.
في حين أن أرباحها التشغيلية المتوقعة تضاعفت ثلاث مرات تقريبا مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، بعد ارتفاع أسعار رقائق الذاكرة، إلا أنها انخفضت بنسبة 13 في المائة تقريبا عن الربع الثاني من هذا العام.
وانخفض سعر سهم الشركة بنسبة 30 في المائة تقريبًا خلال الأشهر الستة الماضية وسط قلق متزايد بشأن قدرتها التنافسية في الرقائق المتطورة المستخدمة في أنظمة الذكاء الاصطناعي.
وكتب يونج هيون جون، رئيس قسم الرقائق في سامسونج، في رسالة إلى العملاء والمستثمرين والموظفين يوم الثلاثاء: “يرغب فريق القيادة في شركة سامسونج للإلكترونيات في الاعتذار عن عدم تلبية توقعاتكم من خلال أدائنا”.
“لقد أثارنا مخاوف بشأن قدرتنا التنافسية التقنية، حيث تحدث البعض عن الأزمة التي تواجه سامسونج. وقال جون، الذي تولى القسم في عملية تغيير إدارية في مايو/أيار: “باعتبارنا قادة الأعمال، فإننا نتحمل المسؤولية الكاملة عن ذلك”.
تؤكد التوجيهات الأسوأ من المتوقع يوم الثلاثاء على قلق المستثمرين بشأن تدهور ظروف سوق الذاكرة وإمكانية تباطؤ استثمار الذكاء الاصطناعي من قبل مجموعات التكنولوجيا الكبرى، على الرغم من أن بعض المخاوف قد خففت من خلال التوقعات المتفائلة الأخيرة لشركة Micron Technology للربع الحالي.
وقال كيم هيون تاي، المحلل في شينهان للأوراق المالية: “تتزايد المخاوف مع تباطؤ الطلب على الذاكرة القديمة والطلب على الهواتف الذكية أضعف من المتوقع، بينما يتأخر دخولها إلى سوق HBM (الذاكرة المتقدمة ذات النطاق الترددي العالي) مقارنة بالمنافسين”.
اشتدت المخاوف بشأن توقعات الصناعة بعد أن توقع مورجان ستانلي تراجعًا وشيكًا في مجال الذاكرة، مشيرًا إلى انخفاض الطلب على ذاكرة Dram التقليدية واحتمال زيادة المعروض من HBM.
وقال المحللان شون كيم ودوان ليو في تقرير حديث: “إن ظروف الذاكرة بدأت في التدهور”. “سيصبح الأمر أكثر صعوبة بالنسبة لنمو الإيرادات والهوامش من هنا مع تجاوزنا ظروف الدورة المتأخرة.”
وحذر محللو ماكواري أيضًا من وفرة العرض المحتملة في درام وسط تباطؤ الطلب على الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر، متوقعين أن تفقد سامسونج ريادتها في السوق.
انخفضت أسهم سامسونج الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى لها خلال الـ 18 شهرًا الماضية، حيث كافحت الشركة للحاق بشركتي SK Hynix وMicron في توريد شرائح HBM الأكثر تقدمًا، وهي مكون حاسم في أنظمة الذكاء الاصطناعي.
قالت SK Hynix، المورد الرئيسي لرقائق HBM لشركة Nvidia، الشهر الماضي إنها بدأت الإنتاج الضخم لرقائق HBM3E المكونة من 12 طبقة، وهو الإصدار الأكثر تقدمًا، مما أدى إلى توسيع الفجوة التكنولوجية مع سامسونج في القطاع سريع النمو ذو هامش الربح المرتفع. يقال إن رقائق HBM3E من سامسونج لم تجتاز بعد اختبارات التأهيل لشركة Nvidia الرائدة في الصناعة.
قال دانييل كيم وجايدن سون، المحللان في Macquarie، في تقرير حديث: “إن الغزو المتأخر لـ Nvidia باستخدام HBM3E يكلف فرصة كبيرة في السوق”. “يمثل زيادة إنتاجية الإنتاج تحديًا آخر، حتى بعد تأهيل المنتج.”
وتكافح سامسونج أيضًا لتضييق الفجوة مع شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية في مجال تصنيع الرقائق التعاقدية، حيث من المتوقع أن تتكبد خسائر بمليارات الدولارات هذا العام. وحذر محللو ماكواري من احتمال أن يكون مسبك سامسونج الذي تبلغ قيمته 17 مليار دولار في مدينة تايلور بولاية تكساس، “أصلا كبيرا عالقا” بسبب الافتقار إلى العملاء الرئيسيين.
قالت شركة Samsung إن مصنع Taylor Fab سيبدأ الإنتاج في عام 2026 للرقائق المتطورة بدقة 4 نانومتر أو أقل لتلبية طلب العملاء المتزايد على العقد المتقدمة وسط طفرة الذكاء الاصطناعي.
وتشكل المنافسة الشديدة في سوق الهواتف الذكية المتطورة مصدر قلق آخر. أطلقت شركة Huawei هاتفًا ثلاثي الطي بقيمة 2800 دولار الشهر الماضي لتتنافس مع شركة Samsung، بينما كشفت شركة Apple عن هاتف iPhone 16 الجديد الشهر الماضي، ووعدت بطرح مستمر لميزات الذكاء الاصطناعي التوليدية الجديدة.
وتأتي هذه التوجيهات الضعيفة في الوقت الذي تقوم فيه سامسونج بتخفيض بعض موظفيها في الخارج البالغ عددهم 147 ألف موظف وتتصارع مع تزايد استياء العمال في الداخل. وقالت الشركة إن شركاتها التابعة في الخارج “تجري تعديلات روتينية على القوى العاملة لتحسين الكفاءة التشغيلية”.
وكتب جون وهو يعترف بـ “أوقات الاختبار” التي تواجه الشركة: “سينصب تركيزنا الأساسي على تعزيز قدرتنا التنافسية التكنولوجية الأساسية”. “سنقوم بمراجعة ثقافتنا وعملياتنا التنظيمية، وسنتخذ إجراءات فورية لتصحيح أي جوانب تتطلب التحسين.”
