حذر المسؤولون التنفيذيون من أن منتجي النفط في الولايات المتحدة الصخري يواجهون أكثر تهديداتهم منذ سنوات ، كما أن عملية بيع مفاجئة في الأسعار الناجمة عن الحرب التجارية دونالد ترامب دفعت أجزاء من القطاع إلى حافة الفشل.
انخفضت أسعار النفط في الولايات المتحدة بنسبة 12 في المائة منذ إعلان تعريفة “يوم التحرير” في ترامب الأسبوع الماضي ، مما يجعلهم أقل من المستوى يقول العديد من المنتجين في تكساس إنهم بحاجة إلى كسر حتى – وإثارة المخاوف من أن الصناعة قد تُجبر على الخمول.
كما أدى قرار أوبك برفع الإنتاج أيضًا إلى رفع أجراس الإنذار.
وقال كيرك إدواردز ، رئيس Latigo Petroleum ، وهو منتج مستقل في أوديسا ، تكساس ، في إشارة إلى حادث الأسعار لعام 2020 الذي جلب موجة من الإفلاس عبر قطاع الصخر: “هذا يذكرني تمامًا بـ Covid”.
بعد ذلك ، كانت أسواق النفط تواجه التهديدات المزدوجة بانخفاض الطلب والإمدادات الجديدة من منتجي أوبك مثل المملكة العربية السعودية ، والتي أعلنت الأسبوع الماضي عن خطة لزيادة الإمدادات بشكل أسرع من المتوقع في الأشهر المقبلة.
وقال إدواردز: “إننا نواجه ضجة مزدوجة مرة أخرى” ، مضيفًا أنه إذا لم تتعافى الأسعار في الشهرين المقبلين ، فقد تكون هناك “أحداث مدمرة” في الحوض البرمي – حقل النفط الأكثر غزارة في العالم وغرفة المحرك في صناعة الولايات المتحدة.
وقال بيل سميد ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Smead Capital Management ، التي تمتلك أسهم في العديد من منتجي الصخور ، إن حرب التعريفة الجمركية قد خلقت “فوضى دموية” تخاطر بمستثمرين من شركات النفط والغاز.
وقال: “يريد ترامب أن ينخفض سعر النفط إلى 50 دولارًا وسوف ينتهي بك الأمر مع نصف عدد الشركات في الصناعة إذا حدث ذلك”. “سيؤدي ذلك إلى عمليات الاندماج والشراء مع التقاط القوي على قطع اللاعبين الأضعف.”
كانت عملية بيع النفط في الأيام الأخيرة مثيرة-ويأتي إلى جانب الاضطرابات الضخمة في أسواق الأسهم العالمية التي نتج عنها قرار ترامب بإطلاق حرب تجارية عالمية.
قال الرئيس الأمريكي يوم الأربعاء إنه كان يتراجع من أقسى الرسوم التي خطط لها ، مما أرسل أسواق الأسهم إلى أعلى بشكل حاد. ارتفعت أسعار النفط أيضًا ، حيث بلغت شركة Marker West Texas الوسيطة 63 دولارًا للبرميل يوم الأربعاء – لكنها تظل في وضع جيد هذا العام وعميقًا في منطقة الخطر للعديد من المنتجين.
وقال المحللون إن قرار ترامب بترك التعريفة الجمركية على الصين – أكبر مستورد للنفط في العالم – سيستمر في تلوح في الأفق بسبب آفاق الطلب الخام العالمي.
وقال بيل فارن برايس في معهد أكسفورد للدراسات الطاقة: “كان هناك الكثير من التوقعات الثابتة لنمو الطلب على النفط هذا العام. أعتقد أنهم جميعا الآن في الصندوق. “
عند أقل من 60 دولارًا للبرميل ، سيواجه العديد من منتجي النفط الأمريكيين لتحويل الربح ، خاصة في بعض أحواض الشيخوخة في البلاد ، مما يجبرهم على التوقف عن الحفر ، ووضع منصات الحفر والسماح للموظفين بالرحيل.
وقال Rystad Energy إن العديد من منتجي الصخور الأمريكيين واجهوا تكاليف التعادل البالغة 62 دولارًا للبرميل من WTI عندما تم تضمين مدفوعات خدمة الديون ومدفوعات الأرباح.
لقد ساءت صدمة الطلب المحتملة من قبل المخاوف من أن المملكة العربية السعودية ، واحدة من المنتجين الأقل تكلفة في العالم ، يمكن أن تستعد لاتخاذ خطوة جديدة لحصة السوق عن طريق ضخ المزيد من النفط والسماح للأسعار بالانجراف ، مما يجبر المنتجين المتنافسين على الخروج من الأعمال.
قرار أوبك بإضافة 400000 برميل من النفط يوميًا إلى الإمدادات العالمية قد ضغط على أسعار الخام حتى قبل الحرب التجارية لترامب.
أثارت الاضطرابات أيضًا عملية بيع في أسهم منتجي الصخور ، والتي تواجه تكاليف إنتاج أعلى من حفر النفط التقليدي. فقدت Occidental Petroleum و Devon Energy أكثر من 12 في المائة من قيمتها في الأيام الخمسة منذ إعلان ترامب “التعريفة المتبادلة”.
إن الحادث ليس على نفس النطاق في عام 2020. ثم ، تم تداول المعيار الأمريكي لفترة وجيزة أقل من الصفر حيث كان بوب Covid-19 يتطلب الطلب العالمي-إرسال صناعة الصخر الزيتي إلى تجميد عميق وتسبب في خسائر الوظائف مثل العشرات من الشركات المرفوعة للإفلاس.
لكن الصناعة نظمت انتعاشًا رائعًا منذ ذلك الحين ، حيث أجبرت وول ستريت المنتجين على إصلاح الميزانيات العمومية وتجنب حفر الحفر المكلفة. يقول المحللون إن العصر الجديد من انضباط رأس المال قد ترك المنتجين في حالة أفضل للتعامل مع انكماش جديد.
لقد تعافى إنتاج النفط الأمريكي منذ صدمة عام 2020 وسجل سجلًا أكثر من 13 مليون برميل يوميًا في عام 2024.
لكن المحللين الذين يتوقعون أن تصل البلاد إلى مجلدات أكبر هذا العام ، يتجولون الآن في توقعات الإنتاج ، مع انخفاض الإنتاج الأول منذ الوباء الآن.
قالت S&P Global Commodity Insights هذا الأسبوع إن 50 دولارًا من النفط يمكن أن يتسبب في انخفاض الإنتاج بأكثر من 1 مليون ب/د – وهي بعيدة كل البعد عن هدف إدارة ترامب المتمثل في نمو الناتج السريع لخفض أسعار البنزين الأمريكية.
دعم العديد من المديرين التنفيذيين للنفط الأمريكيين ترامب في انتخابات العام الماضي ، لكنهم يترنحون من انعطاف السعر منذ دخوله منصبه. نمت بعض المديرين التنفيذيين استراتيجية الطاقة في البيت الأبيض.
وقال كايس فان هوف ، رئيس شركة Diamondback Energy ، في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي هذا الأسبوع الذي يهدف إلى وزير الطاقة كريس رايت: “هذه الإدارة أفضل خطة لخطة @سوكريترايت”. “الصناعة الوحيدة التي بنيت نفسها في الولايات المتحدة ، تصنع في الولايات المتحدة ، ونمت وظائف في الولايات المتحدة وحسنت العجز التجاري (وبوصي الناتج المحلي الإجمالي) في الولايات المتحدة خلال العقد الماضي … الخطوة الذكية.”
لم يستجب Van't Hof لطلب التعليق.
قال أدريان كاراسكو ، صاحب شركة Premier Energy Services ، التي يقع مقرها في منطقة ميدلاند أوديسا ، إنه لم يكن يشعر بالذعر لأن الكثير من المنتجين الصخريين قد تحوطوا في سعر الزيت الذي يبيعونه لمدة ستة إلى 12 شهرًا. لكنه قال إن التعريفات ستثير تكاليف الصناعة.
“إنه من القلق ، لأن أسعارهم الآن ارتفع بنسبة 25 في المائة لشراء أنابيب الحفر. عندما يرتفع ذلك ، لا يرتفع سعر شراؤه من النفط ، حسنًا ، عليك ضبطها.”
