افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
آريس مانجمنت في طريقها لجمع أكثر من 80 مليار دولار من المستثمرين هذا العام، وهو مبلغ قياسي للمجموعة الاستثمارية التي تركز على الائتمان، حسبما توقع رئيسها التنفيذي يوم الجمعة.
قال مايكل أروجيتي، رئيس إدارة الأصول البالغة قيمتها 464 مليار دولار، إن المجموعة الاستثمارية تستفيد من “الطلب المتزايد” على أموالها من المستثمرين من المؤسسات والأفراد، الذين انجذبوا إلى العوائد المرتفعة المعروضة في الائتمان الخاص.
وقد تجلى ذلك في أسرع وتيرة لجمع الأموال سجلها آريس على الإطلاق، بما في ذلك 20.9 مليار دولار من التزامات المستثمرين التي تم الفوز بها في الأشهر الثلاثة حتى نهاية سبتمبر.
سعت شركة أروجيتي إلى دفع شركة إدارة الأصول التي يوجد مقرها في لوس أنجلوس إلى ما هو أبعد من الائتمان، والذي يتضمن امتيازها الأساسي الذي يقدم قروضا مباشرة للشركات، وهو القسم الذي ازدهر مع تقليص البنوك من العمل.
وقد توصل مؤخراً إلى صفقة لشراء الذراع الدولي لشركة إدارة الاستثمار العقاري جي إل بي كابيتال بارتنرز مقابل ما يصل إلى 5.2 مليار دولار. ستضيف عملية الاستحواذ 44 مليار دولار إلى أصول آريس عند الانتهاء منها وتأخذها نحو هدف أروجيتي المتمثل في الوصول إلى 750 مليار دولار بحلول عام 2028، الأمر الذي سيجعلها واحدة من أكبر شركات إدارة الاستثمار المتداولة علنًا في الأسواق الخاصة.
وقد تجلى السباق في عالم الاستثمار الخاص في موجة من إبرام الصفقات من قبل الشركات التي تتطلع إلى زيادة حجم الائتمان الخاص والتأمين والبنية التحتية، وفي المقابل، المتاجر التي تركز على الائتمان والتي تتطلع إلى توسيع أعمالها.
اشترى مدير الاستثمار Blue Owl في الربع الثالث شركة التأمين Kuvare وبنك Atalaya المدعوم بالأصول. وأنهت شركة بلاك روك عملية استحواذها بقيمة 12.5 مليار دولار على شركة الاستثمار في البنية التحتية Global Infrastructure Partners الشهر الماضي، وتجري الآن محادثات لشراء شركة إدارة الائتمان الخاصة HPS Investment Partners مقابل أكثر من 10 مليارات دولار.
ويُنظر إلى الائتمان باعتباره أحد المجالات التي يمكن لمديري الأصول هؤلاء أن ينمووا فيها دون نفس القيود التي يجدونها في أعمال الاستحواذ التقليدية ذات الرافعة المالية.
وقد تمكن المديرون من إقراض ونشر مئات المليارات من الدولارات، بغض النظر عن خلفية السوق الأوسع. وقالت آريس إنها وزعت ما يقل قليلاً عن 30 مليار دولار في الربع الثالث، معظمها من خلال ذراعها الائتمانية. كان هذا ثاني أفضل عرض في تاريخ المجموعة، ووضع النشاط الاستثماري منذ بداية العام حتى الآن عند ما يقرب من 75 مليار دولار – وهو أيضًا في طريقه إلى تحقيق رقم قياسي.
قال كيب ديفير، الذي يدير أعمال الائتمان في آريس، يوم الأربعاء إن الشركة شهدت “تسارعًا” في نشاط الاستحواذ، ونتيجة لذلك، كانت تستفيد من موجة من التمويلات الجديدة التي يمكن أن تضمنها.
وحققت آريس 339 مليون دولار من الأرباح القائمة على الرسوم في هذا الربع، بزيادة 24 في المائة عن العام السابق، وذلك تمشيا مع توقعات المحللين. كشفت الشركة أيضا أن الرسوم الإدارية التي تكسبها – وهو مقياس تم فحصه عن كثب – ارتفعت بنسبة 18 في المائة عن العام السابق لتصل إلى 757 مليون دولار.
