فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
لقد تعامل JPMorgan Chase إلى جهود المنظمين لفهم عمق العلاقات بين البنوك وشركات الاستحواذ وقطاع الائتمان الخاص سريع النمو ، مما يرفض الكشف عن إقراضه في منطقة متزايدة من القلق المنهجي.
فرضت المنظمون المصرفيون الأمريكيون موعدًا نهائيًا في 4 فبراير للمقرضين للكشف عن تعرضهم للعام لأنواع مختلفة من “المؤسسات المالية غير البنوك” على أساس “أفضل الآثار”. لدى البنوك حتى بعد نهاية الربع الثاني لتكون متوافقة تمامًا.
قام بنك أوف أمريكا ، سيتي جروب ، جولدمان ساكس ، مورغان ستانلي وويلز فارجو ، بتوفير أعطال من إقراضهم ، مما يوفر نافذة إلى مدى روابط البنوك السائدة مع جزء متزايد ولكن لا يزال غير شفاف من النظام المالي.
لكن أكبر بنك في الولايات المتحدة وصفت جميعها بمبلغ 133 مليار دولار من إقراضها لغير البنوك بأنها “أخرى” في تقريرها الفصلي المقدم إلى شركة التأمين على الودائع الفيدرالية بدلاً من تقليلها حسب نوع المقترض. هذا المبلغ هو أكثر من إجمالي القروض للجميع باستثناء حفنة من أكبر البنوك في البلاد.
قال شخص مطلع على قرار JPMorgan إن البنك يعتقد أن هناك “مخاطر تشغيلية” في الإبلاغ عن فئات القروض الخاصة به بطريقة واحدة إلى FDIC وآخر للاحتياطي الفيدرالي ، الذي تمسك بمتطلبات الإبلاغ السابقة والإرشادات الخاصة بكشف القروض إلى القروض غير البصرية . رفضت FDIC التعليق.
سعى المنظمون إلى الحصول على مزيد من المعلومات حول تعرض البنوك للمؤسسات المالية غير البنوك مع نمو القطاع وزادت إمكانية حدوث مخاطر نظامية أوسع.
بلغ مجموع القروض للمقرضين من غير البنوك ما يقرب من 1.2 تنس في نهاية عام 2024 ، مما يضعها على قدم المساواة مع قروض الرهن العقاري لمطوري العقارات التجارية وقروض بطاقات الائتمان الاستهلاكية ، وفقًا لتحليل بيانات FDIC من قبل Aggregator Bankregdata.
وقالت الفيروس أشاريا من كلية أعمال ستيرن في جامعة نيويورك: “لقد أصبح غير البنوك من أهم المقترضين وربما محفوفة بالمخاطر في البنوك الأمريكية الكبيرة”. “في الوقت الحالي ، الشخص الوحيد الذي لديه صورة لمدى محفوفة بالمخاطر ، إنه بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وفقط البنوك التي يختبرها.”
ارتفعت القروض التي قدمتها البنوك إلى “الشركات المالية غير الوهمية” من ما يزيد قليلاً عن 50 مليار دولار في عام 2010 ، وفقًا للبيانات من بنك الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة. قال البنك المركزي هذا الشهر إنه سيقدم تحليلًا للمؤسسات المالية غير المصرفية والمخاطر التي يمكن أن تشكلها على أكبر البنوك في البلاد كجزء من اختبارات الإجهاد لهذا العام.
غالبًا ما تقرض المقرضون المباشرون وصناديق الائتمان الخاصة للشركات التي يتمتعون بها بشكل أكبر ويمكن أن تواجه مشكلة في الاقتراض من البنوك التقليدية. يمكن أن يؤدي اقتراض بعض الأموال اللازمة لإنشاء هذه القروض إلى زيادة عائدات مستثمريها ، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر على النظام المالي.
حتى باستثناء JPMorgan من بيانات FDIC ، توضح الإفصاحات الجديدة كيف أصبحت صناديق الائتمان الخاصة والأسهم الخاصة مقترضين من البنوك التقليدية. أبلغت البنوك الأمريكية إلى 214 مليار دولار في قروض معلقة لصناديق الائتمان ومقرضي الأعمال المباشرين الآخرين و 200 مليار دولار أخرى لصناديق الأسهم الخاصة ، حسبما تظهر البيانات.
لا يزال الإقراض للشركات داخل مدار الأسهم الخاصة أعلى لأن الأرقام لا تشمل الإقراض لشركات المحافظ.
سجلت Wells Fargo وحدها 91 مليار دولار في القروض لشركات الائتمان الخاصة وصناديق الأسهم الخاصة في نهاية عام 2024 في ملفاتها إلى FDIC. كان ذلك أكثر من أي بنك آخر ، وأكثر من 10 في المائة من قروضه الإجمالية البالغة 887 مليار دولار في نهاية العام الماضي.
وقالت جولي سولار ، محلل في Fitch Ratings: “ما زلنا نعتقد أن هذا يمثل خطرًا محدودًا للبنوك من حيث الاستقرار المالي”. “لكن مع استمرار النمو والتطور ، لديك مسألة كيف تدير البنوك هذا المخاطر.”
