أصبحت حفنة من الأسهم الأوروبية ساحة معركة لتجار البيع بالتجزئة الذين يأخذون بائعين على شورت صناديق التحوط ، في حملة مع أصداء جنون “Meme Stock” الذي استحوذ على وول ستريت خلال جائحة Covid-19.
لقد ارتفعت الشركات التي تشمل مجموعة Hensoldt و Renk في ألمانيا وأعمال الأقمار الصناعية الفرنسية في Eutelsat في الأسابيع الأخيرة ، حيث تجاوزت بكثير تجمعًا أوسعًا بقيادة قطاع الدفاع حيث يتوقع المستثمرون زيادة في الإنفاق العسكري في جميع أنحاء أوروبا.
يقول المحللون إن التجار الصغار-في بعض الأحيان تنسيق جهودهم على منتديات وسائل التواصل الاجتماعي مثل Reddit-حققوا الشحن التوربيني المكاسب من خلال الشراء المتعمد في الأسهم التي تم اختصارها من خلال صناديق التحوط بما في ذلك Marshall Wace و Millennium.
وقال رولاند كالويان ، خبير استراتيجي للأسهم في Société Générale ، “هناك تحول تكتوني يحدث في أوروبا”.
بعد ذلك ، استهدف المتداولون المستوحى من Reddit أسهم مختصرة شديدة-ولا سيما تجزئة ألعاب الفيديو GameStop-بإرسال أسعار الأسهم الصاروخية وإجبار صندوق التحوط على Melvin Capital بعد تعرضها لخسائر هائلة.
كانت تحركات أسعار الأسهم الأخيرة في أوروبا أقل تطرفًا ، ولم تصل الأسهم إلى نفس التقييمات الستراتوسفيرية التي توصل إليها GameStop. وقال كالويان إن “الضربات القصيرة” التي شجعها مشتري البيع بالتجزئة شاركت في “نفس الميكانيكا” مثل ملحمة مخزون الميم.
صناديق التحوط مثل الألفية و QBE Research & Technologies و Marshall Wace قد تأثرت في رهاناتها السلبية في الأسابيع الأخيرة على مجموعة Renk ، وفقًا لمزود البيانات Profit. ارتفع سعر سهم رينك ما يقرب من 50 في المائة في الأسابيع الثلاثة الماضية.
ارتفعت الأسهم في مورد أجزاء الطائرات الفرنسية لاتيكويري ، وهي صندوق تحوط شهير آخر ، بنسبة 80 في المائة منذ أواخر فبراير.
على النقيض من ذلك ، ارتفع مؤشر Stoxx Europe Aerospace & Defense الأوسع حوالي 16 في المائة خلال نفس الفترة.
تكلف زيادة 300 في المائة في Eutelsat البائعين على المكشوف حوالي 187 مليون دولار في خسائر علامة إلى السوق في الأسابيع الثلاثة حتى 14 مارس ، في حين تعرضت Hensoldt Short Pellers إلى 110 مليون دولار من خسائرها مع ارتفاع أسهمها بنسبة 40 في المائة في نفس الفترة ، وفقًا لأرقام S3 Partners.
وقال أحد الملصقات في بورسوراما-منتدى سوق الأسهم الفرنسي-إن Eutelsat كان لديه “عدو” في Darsana ، وهو صندوق التحوط الذي يتخذ من الولايات المتحدة مقراً له والذي يشغل مناصب قصيرة في Eutelsat ومنافسها في Luxembourg.
قال آخر: “إذا لم يبيع أحد ، فسيتعين على البائعين على شراؤين شراء المزيد … احتفظ بحملك ولن تخسر”.
شغل Blackrock ، أكبر مدير الأصول في العالم ، شورتًا كبيرًا في Eutelsat ، قبل تقليصها تحت عتبة الكشف البالغة 0.5 في المائة في الأسابيع الأخيرة. “لقد أصبح BlackRock الآن خارجًا تمامًا” ، أبلغ أحد المستخدمين ببهجة المنتدى الأسبوع الماضي.
لقد نقل المستثمرون أيضًا إلى “R/Aktien” و “R/Wallstreetbetsger” على Reddit-الإصدارات الألمانية لمنتدى Reddit's R/Wallstreetbets-يسألون عما إذا كان الوقت “وقت شراء” الأسهم الصغيرة والمتوسطة المدرجة في فرانكفورت.
قال أحد المستخدمين: “في هذا اليوم الرائع ، ذهبت لفترة طويلة. آمل أن تستمر الأضواء في رؤوس القطط الدهنية وأن يرون ما سيحدث هنا قريبًا.”
ورفض مارشال وايس ، كوب ، دارانا ، الألفية وبلاك روك التعليق.
تقارير منصات تجارة التجزئة عن التقاط هائل في النشاط. وقالت FlatexDegiro ، وهي وسيط تجزئة ألماني ، إنها تعاملت مع 70 مرة من العديد من الصفقات في أسهم Eutelsat خلال الشهر الماضي مقارنةً بالشهر السابق ، بينما ارتفعت Trades in Renk Group بأكثر من أربعة أضعاف.
وقال إيتورو ، وسيط البيع بالتجزئة الذي يركز على المملكة المتحدة ، إن التجار قد افتتح 18 ضعف عدد المناصب في Hensoldt خلال الشهر الماضي كما كانوا في الشهر السابق.
يأتي الانفجار المفاجئ في الاهتمام في الأسهم الأوروبية الصغيرة في الوقت الذي أدى فيه إعلانات الرئيس دونالد ترامب التعريفة غير المنتظمة إلى أسواق الأسهم الأمريكية في الأسابيع الأخيرة ، مما أدى إلى تباطؤ النمو الاقتصادي في أكبر اقتصاد في العالم.
كانت الأسهم الأوروبية من بين المستفيدين الرئيسيين في دوران المستثمر الناتج عن الأسهم الأمريكية ، حيث عززت آفاق المنطقة بشكل أكبر من خطط ألمانيا لإطلاق الإنفاق العسكري وإصلاح بنيتها التحتية.
لقد توصل بعض التجار إلى إدارة ترامب وسعى إلى تصوير نشاطهم كجهد لتعزيز حملة إعادة تسليح أوروبا بعد إصرار الرئيس على أن القارة لم تعد تعتمد على الولايات المتحدة للدفاع.
وكتب أحد ملصقات في منتدى Reddit's R/EupersonalFinance: “لا يهمني الربح ، أريد فقط تجميع بعض أموالي للمساعدة ، والابتعاد عن الأصول الأمريكية ومديري الأصول”.
على النقيض من الولايات المتحدة ، التي لديها إفصاح محدود على الرهانات القصيرة ، يتعين على صناديق التحوط والمستثمرين الآخرين الكشف عن وقت اختصار أكثر من 0.5 في المائة من أسهم الشركة في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة ، مما يسهل على تجار التجزئة استهداف مواقع الصندوق.
كان لدى Eutelsat العام الماضي ما يقرب من 100 في المائة من أسهمها على سبيل الإعارة – وكيلًا للحصول على فائدة قصيرة – قبل أن ينخفض هذا إلى 80 في المائة خلال الأسبوعين الماضيين حيث اشترت بعض الأموال مواقعها ، وفقًا لبيانات S&P Global.
يبدو أن زيادة أسعار الأسهم الأخيرة للشركة قد دفعت صناديق التحوط إلى الخروج بسرعة من الرهانات السلبية الأخرى عندما بدأت الأسهم في التجمع ، وفقًا لـ Aleksander Peterc ، رئيس الكفرات الصغيرة والمتوسطة في بيرنشتاين.
وقال “كانت هناك مواقع قصيرة للغاية في الأسهم الصغيرة”. “لقد رن أجراس الإنذار عندما تم ضغط Eutelsat ، لذلك قتل (صناديق التحوط) مناصبها القصيرة في شركات أخرى أيضًا ، بسرعة كبيرة.”
تقارير إضافية من قبل Costas Mourselas و Ray Douglas
