ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الخاصة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
باعت مجموعة أسهم خاصة أمريكية شركة صناعية كبيرة مقابل ما يقرب من أربعة مليارات دولار، ما يمثل واحدة من أولى المكاسب الكبيرة غير المتوقعة في مجال الأسهم الخاصة من موجة إبرام الصفقات التي شوهدت في عام 2021، عندما كانت أسعار الفائدة قريبة من الصفر والتقييمات مرتفعة.
وافقت KPS Capital Partners على بيع أعمال التعبئة والتغليف Eviosys الخاصة بها إلى الشركة المصنعة Sonoco Products بعد ما يقرب من ثلاث سنوات من استحواذها على مزود حاويات الألومنيوم للهباء الجوي والمواد الغذائية مثل طعام القطط والتونة والسردين. الصفقة، التي تم الإعلان عنها يوم الاثنين، ستحقق أرباحًا غير متوقعة تبلغ حوالي 2 مليار دولار لشركة KPS.
في عام 2021، قامت شركة KPS بإخراج شركة Eviosys من شركة Crown Holdings، وهي شركة منافسة أكبر تبيع العلب لعمالقة الأغذية والمشروبات، مقابل 2.7 مليار دولار في عملية استحواذ جاءت وسط موجة قياسية بلغت 1.1 تريليون دولار من عمليات شراء الأسهم الخاصة. ومع ذلك، فإن الزيادة السريعة في أسعار الفائدة اعتبارًا من أوائل عام 2022 أدت بسرعة إلى تباطؤ نشاط الاستحواذ، الذي انخفض بأكثر من النصف عن تلك المستويات.
تسبب الاستثمار الكبير في الأسهم الخاصة لعام 2021 في حدوث أزمة نقدية بين العديد من المستثمرين مثل المعاشات التقاعدية والأوقاف لأن ارتفاع أسعار الفائدة أدى إلى معاقبة تقييمات الشركات وجعل من الصعب على صانعي الصفقات الخروج من مخزون متزايد من الاستثمارات القديمة. دخل القطاع عام 2024 مسجلاً رقماً قياسياً قدره 3.2 تريليون دولار من الصفقات غير المبيعة التي تمثل “تراكماً هائلاً” يجب على شركات الأسهم الخاصة الآن الخروج منها، وفقاً لشركة Bain & Co الاستشارية.
أموال الاستحواذ التي تم جمعها بين عامي 2019 و2021 أعادت بشكل جماعي أقل من 20 في المائة من التزامات المستثمرين، متخلفة “بشكل كبير” عن الأموال المماثلة التي تم جمعها في السنوات السابقة، وفقا لتقرير حديث صادر عن بنك جولدمان ساكس.
ومع ذلك، تمكنت KPS من تحقيق مكاسب سريعة وكبيرة غير متوقعة لشركة Eviosys من خلال زيادة ربحيتها بنحو 50 في المائة، وفقًا لمصدر مطلع على الأمر، ومن خلال تحديد مشتري أكبر من الشركات قد يجد قيمة في عمليات التغليف المتخصصة الخاصة بها. .
شركة سونوكو، وهي شركة عمرها قرن من الزمان في ولاية كارولينا الجنوبية، وكانت أول من صنع مخاريط المنسوجات الورقية لصناعة الملابس، ولكنها تبيع الآن حاويات لعلامات تجارية مثل رقائق برينجلز وفاصوليا بوش الأفضل المخبوزة، ستدفع 3.9 مليار دولار مقابل شركة إيفيوسيس.
قام هوارد كوكر، الرئيس التنفيذي لشركة سونوكو، في الأعوام الأخيرة بتصفية خطوط الأعمال التي تركز على إعادة التدوير والرغوة الصناعية لتبسيط عملياتها.
ستحقق عملية الاستحواذ مكاسب بقيمة 1.8 مليار دولار لشركة KPS ومستثمريها، أو حوالي 3.2 أضعاف استثمارهم الأولي في الأسهم لأنهم استخدموا الديون لتمويل الصفقة، وفقًا للمصدر. ورفضت دائرة شرطة كوسوفو التعليق على عوائدها.
مجموعة الأسهم الخاصة التي يوجد مقرها في نيويورك، والتي شارك في تأسيسها مايكل بساروس، والتي تتخصص في اقتطاع خطوط أعمال صناعية غير أساسية من تكتلات أكبر مثل ثيسنكروب، وبوش، وآيه بي إنبيف، وتيت آند لايل، أبرمت مؤخرا موجة من الصفقات.
وفي الشهر الماضي، وافقت على شراء شركة إينوموتيكس من شركة سيمنز مقابل 3.8 مليار دولار، ووافقت على صفقتين صناعيتين كبيرتين أخريين هذا العام. من خلال إدارة ما يزيد عن 21 مليار دولار من إجمالي الأصول ومعروفة باستحواذها على شركات مملوكة لعائلات وشركات متعثرة تواجه إعادة الهيكلة، أنهت KPS عملية جمع تبرعات بقيمة 9.7 مليار دولار في عام 2023.
