افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
انتقد الرئيس التنفيذي لشركة يانوس هندرسون صندوق التحوط الأمريكي الذي يحاول تولي إدارة سبعة صناديق استثمارية في المملكة المتحدة، ووصفه بأنه “عدواني للغاية”.
وقال علي ديباج، الذي يقود شركة إدارة الأصول البالغة قيمتها 382 مليار دولار، إن شركة “سابا كابيتال” التابعة لبواز وينشتاين كانت تتدخل لمحاولة إدارة الصناديق الاستئمانية “للاستفادة من رسوم الإدارة”.
استحوذت شركة سابا كابيتال على حصص في سبع صناديق استثمارية – اثنان منها يديرهما جانوس هندرسون – وتسعى للحصول على موافقة المساهمين لإصلاح مجالس إدارتها وتعيين مرشحين خاصين بها.
وقال ديباج للمستثمرين المحترفين في مؤتمر الاستثمار البريطاني الذي عقده يانوس هندرسون في لندن يوم الأربعاء: “إذا لم تكن قد رأيت ما يحدث في عالم صناديق الاستثمار في المملكة المتحدة اليوم، فيرجى الانتباه نيابة عن عملائك”.
“لديك صغير غير منطقي، عدواني للغاية. . . لقد جاء صندوق التحوط (ذلك) وقرر المراهنة على عدم تصويتك أنت وعملائك، للاستحواذ على تلك الأموال، والاستفادة من رسوم الإدارة.
“إنهم يراهنون على الرضا عن النفس. من فضلكم، من فضلكم لا تشعروا بالرضا عن النفس، ولا تسمحوا لهم بتولي زمام الأمور”. وأضاف أن قطاع الائتمان الاستثماري في المملكة المتحدة الذي تبلغ قيمته 266 مليار جنيه استرليني كان في الواقع “تحت الهجوم”.
وقالت سابا كابيتال: “كل هذه الصناديق الاستئمانية لديها أعضاء مجلس إدارة يشكلون جزءًا من هذا النظام البيئي. . . أخذ الرسوم من المتقاعدين لماذا؟ من المفترض أن يعملوا لصالحكم، أنتم المساهمين، وهم أنفسهم يجلسون في صناديق ائتمانية أخرى تتداول بخصومات مماثلة.
“نحن هنا لإعادة تأهيل هذه المجموعة المكسورة من الصناديق الاستئمانية و. . . صناعة مكسورة لم تكن قادرة على النمو.
وأضافت سابا أنها كانت واحدة من أكبر الداعمين لصناديق الاستثمار والمنتجات المماثلة في العالم، حيث استثمرت 6.6 مليار دولار.
وتأتي تعليقات ديباج في الوقت الذي تواجه فيه حملة سابا رد فعل عنيفًا. وقد أثارت الصناديق الاستئمانية، التي تديرها أيضًا بيلي جيفورد وهيرالد إنفستمنت مانجمنت ومانولايف، مخاوف بشأن خطة سابا لوضع مرشحيها في مجالس الإدارة.
وقد ركزت سابا على أداء الصناديق الاستئمانية السبعة وحقيقة أن أسعار أسهمها متخلفة عن قيمة أصولها.
الصناديق الاستئمانية التي تستهدفها هي: Baillie Gifford US Growth، وCQS Natural Resources Growth & Income، وEdinburgh Worldwide Investment، والشركات الأوروبية الصغيرة، وHenderson Opportunities، وHerald Investment، وKeystone Positive Change. وتتراوح حصص صناديق التحوط من 19 إلى 29 في المائة من كل صندوق من الصناديق الاستئمانية وتبلغ قيمتها الإجمالية 1.5 مليار جنيه استرليني.
تعرضت صناعة الثقة الاستثمارية في المملكة المتحدة لضغوط من ارتفاع أسعار الفائدة والتنظيم والتركيز على الرسوم، مما دفع بعض المستثمرين إلى الخروج.
قال آلان بريرلي، المحلل في شركة إنفيستيك، إن الوقت قد حان “لحماية المتاريس ضد أي هجوم فاضح وانتهازي، ولكن أيضا حان الوقت لبعض التأمل الذاتي في الصناعة”.
