استثمرت شركة إنفيديا Nvidia مليار دولار في شركات الذكاء الاصطناعي في عام 2024، حيث برزت كداعم حاسم للشركات الناشئة التي تحاول الاستفادة من ثورة الذكاء الاصطناعي التي تعمل عليها رقائق مجموعة التكنولوجيا الكبيرة.
قامت شركة أشباه الموصلات العملاقة، التي تجاوزت قيمتها السوقية 3 تريليون دولار في يونيو (حزيران) على خلفية الطلب الهائل على وحدات معالجة الرسومات عالية الأداء (GPUs)، بضخ مبالغ أكبر من أي وقت مضى لبعض عملائها في هذا القطاع المزدهر.
وفقًا لملفات الشركات وأبحاث Dealroom، أنفقت Nvidia ما مجموعه مليار دولار عبر 50 جولة تمويل للشركات الناشئة والعديد من صفقات الشركات في عام 2024، مقارنة بعام 2023، الذي شهد 39 جولة بدء وإنفاق 872 مليون دولار.
وكانت الغالبية العظمى من الصفقات مع شركات “الذكاء الاصطناعي الأساسية” التي تتطلب متطلبات عالية للبنية التحتية الحاسوبية، وبالتالي في بعض الحالات أيضًا مشترين لرقائقها الخاصة.
أنفقت شركات التكنولوجيا عشرات المليارات من الدولارات على شرائح Nvidia خلال العام الماضي منذ ظهور ChatGPT لأول مرة قبل عامين مما أدى إلى زيادة غير مسبوقة في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.
يأتي ارتفاع صفقات Nvidia بعد أن جمعت أموالاً نقدية بقيمة 9 مليارات دولار حيث أصبحت وحدات معالجة الرسوميات الخاصة بها واحدة من أهم السلع في العالم.
ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 170 في المائة في عام 2024، حيث ساعدت هي وغيرها من عمالقة التكنولوجيا في دفع مؤشر S&P 500 إلى أفضل أداء له لمدة عامين هذا القرن.
تشمل استثمارات Nvidia التي تبلغ قيمتها مليار دولار في “الكيانات غير التابعة” في الأشهر التسعة الأولى من العام الماضي كلاً من أذرعها الاستثمارية في المشاريع والشركات. ووفقا لملفات الشركة، كان هذا المبلغ أكثر بنسبة 15 في المائة مما كان عليه في عام 2023 وأكثر من 10 أضعاف ما استثمرته في عام 2022.
يعمل بعض أكبر عملاء Nvidia، مثل Microsoft وAmazon وGoogle، بشكل نشط لتقليل اعتمادهم على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها من خلال تطوير شرائح مخصصة خاصة بهم. مثل هذا التطور يمكن أن يجعل شركات الذكاء الاصطناعي الصغيرة مصدرًا أكثر أهمية للإيرادات لشركة Nvidia في المستقبل.
وقال مدير صندوق لديه حصة في عدد من الشركات التي استثمرت فيها: “في الوقت الحالي، تريد Nvidia أن يكون هناك المزيد من المنافسة، ومن المنطقي بالنسبة لها أن يكون لديها هؤلاء اللاعبين الجدد في هذا المزيج”.
في عام 2024، أبرمت Nvidia صفقات أكثر من Microsoft وAmazon، على الرغم من أن Google لا تزال أكثر نشاطًا بكثير، وفقًا لـ Dealroom.
أثارت مثل هذه الصفقات الغزيرة مخاوف بشأن قبضة إنفيديا على صناعة الذكاء الاصطناعي، في وقت تواجه فيه تدقيقًا متزايدًا لمكافحة الاحتكار في الولايات المتحدة وأوروبا والصين.
وقال بيل كوفاسيتش، الرئيس السابق للجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية، إن هيئات مراقبة المنافسة “حريصة” على التحقيق في “شركة مهيمنة تقوم بهذه الاستثمارات الكبيرة” لمعرفة ما إذا كان شراء حصص الشركة يهدف إلى “تحقيق التفرد”، على الرغم من أنه قال إن الاستثمارات في شركة يمكن أن تكون قاعدة العملاء مفيدة.
ترفض شركة Nvidia بشدة فكرة ربط التمويل بأي متطلبات لاستخدام تقنيتها. وقالت الشركة إنها “تعمل على تنمية نظامنا البيئي ودعم الشركات الكبرى وتعزيز منصتنا للجميع. نحن نتنافس ونفوز على أساس الجدارة، بغض النظر عن أي استثمارات نقوم بها”.
وأضافت: “يجب أن تتمتع كل شركة بالحرية في اتخاذ خيارات تكنولوجية مستقلة تناسب احتياجاتها واستراتيجياتها على أفضل وجه”.
كانت أحدث صفقة بدء تشغيل لمجموعة Silicon Valley عبارة عن استثمار استراتيجي في شركة Elon Musk's xAI، جنبًا إلى جنب مع شركة تصنيع الرقائق المنافسة AMD.
وتضمنت الاستثمارات الهامة الأخرى لعام 2024 مشاركتها في جولات التمويل لشركة OpenAI، وCohere، وMistral، وPerplexity، وهي من أبرز موفري نماذج الذكاء الاصطناعي.
لدى Nvidia أيضًا حاضنة للشركات الناشئة، Inception، والتي ساعدت بشكل منفصل في التطور المبكر لآلاف الشركات الناشئة. يقدم برنامج Inception للشركات الناشئة “الأسعار المفضلة” على الأجهزة، بالإضافة إلى الاعتمادات السحابية من شركاء Nvidia.
كان هناك ارتفاع طفيف في عمليات الاستحواذ التي قامت بها Nvidia، بما في ذلك الاستحواذ على Run:ai، وهي منصة إسرائيلية لإدارة أعباء عمل الذكاء الاصطناعي. تم إغلاق الصفقة هذا الأسبوع بعد أن خضعت للتدقيق من قبل هيئة مكافحة الاحتكار في الاتحاد الأوروبي، والتي أجازت الصفقة في النهاية. وتنظر وزارة العدل الأمريكية أيضًا في الصفقة، وفقًا لصحيفة بوليتيكو.
اشترت Nvidia أيضًا مجموعات برامج الذكاء الاصطناعي Nebulon وOctoAI وBrev.dev وShoreline.io وDeci. بشكل جماعي، قامت بعمليات استحواذ أكثر في عام 2024 مقارنة بالسنوات الأربع السابقة مجتمعة، وفقًا لـ Dealroom.
تستثمر الشركة على نطاق واسع، وتضخ ملايين الدولارات في مجموعات الذكاء الاصطناعي العاملة في مجال التكنولوجيا الطبية، ومحركات البحث، والألعاب، والطائرات بدون طيار، والرقائق، وإدارة حركة المرور، والخدمات اللوجستية، وتخزين البيانات وتوليدها، ومعالجة اللغات الطبيعية، والروبوتات البشرية.
وتشمل محفظتها عدداً من الشركات الناشئة التي ارتفعت قيمتها إلى مليارات الدولارات. تستعد شركة CoreWeave، وهي شركة تقدم خدمات الحوسبة السحابية القائمة على الذكاء الاصطناعي والمشتري الكبير لرقائق Nvidia، لطرح أسهمها في وقت مبكر من هذا العام بتقييم يصل إلى 35 مليار دولار – بزيادة من نحو 7 مليارات دولار في العام الماضي.
استثمرت Nvidia 100 مليون دولار في CoreWeave في أوائل عام 2023، وشاركت في جولة لجمع التبرعات بقيمة مليار دولار من قبل الشركة في مايو.
وكانت مجموعة أخرى، وهي شركة أبلايد ديجيتال، تواجه انخفاضًا في أسعار الأسهم في عام 2024، مع فقدان الإيرادات والتزامات ديون كبيرة، قبل أن تقدم مجموعة من المستثمرين بقيادة إنفيديا 160 مليون دولار من رأس مال الأسهم في سبتمبر، مما أدى إلى زيادة بنسبة 65 في المائة في سعر أسهمها. .
قال نيت كوبيكار، البائع على المكشوف في Orso Partners: “تستخدم Nvidia قيمتها السوقية الضخمة وتدفقاتها النقدية الضخمة لإبقاء المشترين على قيد الحياة”. “إذا ماتت شركة Applied Digital، فإن هذا (الحجم الكبير) من المبيعات كان سيموت معه.”
